Montrouge, le 7 novembre 2018 |
Résultats du
troisième trimestre et des neuf mois 2018
T3-18 :
résultats[1] solides et en croissance
Crédit Agricole S.A. |
RNPG[2] publié
T3 : 1 101 m€
+3,2% T3/T3
9M : 3 393 m€
+4,0% 9M/9M |
PNB publié
T3 : 4 802 m€
+5,0% T3/T3
9M : 14 882 m€
+6,4% 9M/9M |
Ratio CET1 non phasé
11,5%
+11 pb au T3, largement supérieur à l'objectif du PMT
(11%) |
-
RNPG sous-jacent1 T3 1 133 m€, +17,3% T3/T3
(9M : 3 338 m€, +9,5% 9M/9M)
-
Bénéfice par
action1 : T3
0,36 €, +18,6% T3/T3, 9M 1,06 €, +10,9% 9M/9M ;
ROTE1 13,1% au 9M annualisé
-
Contribution de tous les pôles
métiers à la croissance des revenus et des résultats, en
particulier haut niveau de rentabilité en BFI, forte croissance en
BFI/Financements
-
Bonne maîtrise des
coûts : effet de ciseaux1 hors FRU[3] >
2 pp T3/T3, 1,7 pp 9M/9M, CoEx1 en amélioration T3/T3 et
9M/9M
-
Niveau toujours très bas et en
baisse du coût du risque de crédit : 26 pb[4] (-5 pb
T3/T3)
-
Ratio CET1 non phasé :
+11 pb au T3, bonne maîtrise des emplois pondérés,
provision pour dividende 9M : 0,53 €
|
Groupe Crédit Agricole* |
RNPG2 publié
T3 : 1 769 m€
-7,3% T3/T3
9M :5 273 m€
-6,1% 9M/9M |
PNB publié
T3 : 8 043 m€
+2,0% T3/T3
9M : 24 729 m€
+2,8% 9M/9M |
Ratio CET1 non phasé
14,9%
+12 pb au T3
540 pb au-dessus du P2R[5] |
-
Très forte activité, de bonne qualité, dans tous
les métiers : banques de proximité, métiers spécialisés et
pôle Grandes clientèles
-
RNPG2
sous-jacent1 T3 : 1 815 m€, +3,2% T3/T3 ; 9M :
5 224 m€, -3,8% 9M/9M après forte hausse du FRU3 et effet
périmètre négatif
-
Retour à la croissance des
revenus1 pour les Caisses
régionales
-
Effet de ciseaux1 hors FRU3
positif T3/T3 grâce à une hausse des revenus
dans tous les pôles métiers,
y c. Banque de proximité en France, et une bonne maîtrise des coûts
hors FRU (+2,8%)
-
Baisse du coût du risque de
crédit à 18 pb4 (Caisses régionales : -104 m€ au
T3-18, vs. seulement -51 au T3-17)
-
Relèvement de la note long
terme par S&P à A+/perspective stable le 19 octobre, chaque
agence de notation a relevé la note LT au cours des 3 dernières
années
* Crédit Agricole S.A. et Caisses régionales à
100%. |
Ce communiqué de presse commente
les résultats de Crédit Agricole S.A. ainsi que ceux du
Groupe Crédit Agricole, qui regroupe les entités de
Crédit Agricole S.A. et les Caisses Régionales du
Crédit Agricole, lesquelles détiennent 56,3% de
Crédit Agricole S.A. Les éléments spécifiques qui,
retraités des différents soldes intermédiaires auxquels ils se
rapportent, permettent de calculer les résultats sous-jacents, sont
détaillés en p. 15 et
suivantes de ce communiqué. Un rapprochement entre le compte de
résultat publié et le compte de résultat sous-jacent se trouve en
p. 21 et suivante pour le Groupe Crédit Agricole et
en p. 17 et suivante
pour Crédit Agricole S.A..
Groupe Crédit Agricole
Au
troisième trimestre, le résultat net sous-jacent du
Groupe Crédit Agricole est de
1 815 millions d'euros, un niveau de rentabilité
élevé et à nouveau en progression par rapport au même trimestre
l'an dernier. Le dynamisme commercial reste fort dans tous les
métiers grâce à la conquête de nouveaux clients des banques de
proximité et aux ventes croisées. Tous les pôles métiers affichent
une croissance de leurs revenus sur le trimestre, y compris la
Banque de proximité en France : les
Caisses régionales comme LCL semblent avoir atteint le
point d'inflexion où la baisse des marges d'intérêt est
compensée par la croissance des volumes et des commissions. La
maîtrise des coûts permet de dégager un effet de ciseaux
positif de près d'un point de pourcentage en
sous-jacent[6] et
d'afficher une amélioration du coefficient d'exploitation, à
62,8%. En conséquence, tous les pôles métiers du Groupe affichent
une progression de leur résultat brut d'exploitation, y compris la
Banque de proximité en France. L'apparente
stabilité du coût du risque, à un niveau très bas, cache quant à
elle des évolutions contrastées : la qualité de crédit
continue de s'améliorer en Banque de proximité en Italie,
elle reste excellente pour la Banque de Financement et
d'investissement, LCL et les Caisses régionales, même si ces
dernières affichent un doublement du coût du risque du
fait de reprises de provisions collective au
troisième trimestre 2017. Comme au trimestre précédent,
le haut niveau de résultat et sa croissance ce trimestre sont donc
entièrement attribuables à la hausse des revenus et au contrôle des
coûts. Le ratio Common Equity Tier 1 non phasé à
fin septembre 2018 progresse de
+12 points de base par rapport à fin juin à 14,9%,
supérieur de 540 points de base aux exigences du
régulateur[7].
Dans la ligne de son Plan à moyen
terme (PMT) « Ambition Stratégique 2020 », le Groupe
bénéficie de son modèle économique stable, diversifié et rentable
pour soutenir une croissance organique dans tous ses métiers,
notamment grâce aux synergies entre les métiers spécialisés et les
réseaux de distribution, et maintenir un haut niveau d'efficacité
opérationnelle tout en dégageant des marges de manoeuvre pour ses
investissements de développement.
Depuis la dernière publication
trimestrielle, les faits marquants suivants doivent être pris en
compte :
-
la fusion de chacune des
entités juridiques des trois banques italiennes
acquises fin 2017 avec CA Italia - CR Rimini,
CR Cesena, CR San Miniato - a été finalisée le
22 septembre par la fusion de CR Rimini ; désormais
les quatre entités sont regroupées afin d'optimiser les
économies de coûts ; dans cette optique, les migrations
informatiques ont également été finalisées au cours du
trimestre ;
-
CA Assurances (CAA),
conformément à sa nouvelle stratégie d'extension
de sa distribution à des partenaires à l'international en
dehors du Groupe Crédit Agricole, a renforcé son
partenariat en assurance dommages avec la banque portugaise
Novo Banco en signant le 15 octobre dernier un protocole
d'accord en vue d'augmenter sa participation dans la filiale
commune GNB Seguros de 50% à 75% par le rachat de la
participation de 25% de l'assureur portugais
Seguradoras Unidas ;
-
la note senior long terme
du Groupe et de ses principales filiales a été relevée d'un cran le
19 octobre dernier par S&P Global Ratings de A à A+ avec une perspective stable,
l'agence saluant l'amélioration du profil de risque du Groupe et sa
capacité de résilience même dans un environnement moins favorable
pour ses activités ;
-
les résultats des stress tests
de l'EBA (Autorité Bancaire Européenne), publiés le 2 novembre
dernier, démontrent la solidité de la situation financière et des
métiers du Groupe Crédit Agricole, dont le ratio CET1 même dans le scénario adverse, à 10,2%,
resterait très au-dessus du SREP (P2R) de 9,5%, sans
jamais être soumis à des restrictions de distribution ;
-
dans le cadre du règlement du litige avec
l'OFAC, les autorités américaines (l'United States
Attorney's Office for the District of
Columbia et le District Attorney of the County
of New York) ont décidé le 19 octobre 2018 d'abandonner les poursuites pénales qui avaient été
différées pour trois ans selon les accords conclus par CACIB et ces
autorités (Deferred prosecution agreement) en
octobre 2015 ; les autorités ont reconnu que CACIB s'est acquitté de l'ensemble des obligations qui lui
étaient fixées par ces accords, lesquels sont désormais
parvenus à leur terme ; les autorités américaines ont ainsi
reconnu les améliorations apportées au programme de conformité de
CACIB, qui demeure pleinement engagé dans la poursuite du
renforcement de ses procédures et de ses contrôles internes en
matière de respect des sanctions économiques
internationales ;
Au
troisième trimestre 2018, le résultat net part du Groupe publié
du Groupe Crédit Agricole ressort à 1 769 millions d'euros, contre
1 907 millions d'euros au
troisième trimestre 2017.
Les éléments
spécifiques sont peu nombreux, dans la continuité des
trimestres précédents (pas de nouveaux éléments) et ont eu un effet
net limité ce trimestre sur le
résultat net part du Groupe : -46 millions d'euros. Ils comprennent les
coûts d'intégration de Pioneer Investments chez Amundi pour
-6 millions d'euros (-12 avant impôts et
intérêts minoritaires), les coûts d'intégration des trois banques
italiennes pour -3 millions d'euros (-7 avant impôts
et minoritaires), ainsi que le solde net des éléments de volatilité
comptable récurrents pour -37 millions d'euros, à savoir
le DVA[8] pour
-6 millions d'euros, la couverture de portefeuille de
prêts en Grandes clientèles pour -10 millions d'euros et
les provisions épargne logement pour
-22 millions d'euros (-33 avant impôts, dont -22
pour les Caisses régionales et -2 pour LCL). Au troisième trimestre 2017, les éléments
spécifiques avaient affecté le
résultat net part du Groupe à hauteur de
+149 millions d'euros, notamment
l'effet positif de la cession de la participation dans BSF
(+117 millions d'euros en Sociétés mises en équivalence),
les coûts d'intégration de Pioneer Investments pour
-11 millions d'euros (-27 millions d'euros
avant impôts et minoritaires), les premiers
coûts d'intégration des trois banques italiennes pour
-3 millions d'euros (-5 avant impôts) et le solde
net de +46 millions d'euros en
résultat net part du Groupe des éléments de
volatilité comptable récurrents, soit le spread émetteur
pour
-23 millions d'euros (-28 avant impôt), la
couverture de portefeuille de prêts en Grandes clientèles pour -9
et les provisions épargne logement pour +78 (+119 avant impôts
dont +80 pour les Caisses régionales et +8 pour LCL.
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe
sous-jacent[9] atteint
1 815 millions d'euros, en
progression de +3,2% par rapport au
troisième trimestre 2017. C'est la seconde fois, après le
troisième trimestre 2016[10], que le
Groupe dépasse les 1,8 milliard d'euros lors d'un
troisième trimestre, traditionnellement en retrait par rapport aux
deux premiers trimestres de l'année à cause de la saisonnalité. Le
résultat net part du Groupe sous-jacent est
ainsi en baisse de -11,7% par rapport au
deuxième trimestre 2018,
2 056 millions d'euros, qui constituait le résultat
net sous-jacent trimestriel le plus élevé depuis que le Groupe
publie des résultats trimestriels.
Table 1.
Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au
T3-2018 et au T3-2017
En m€ |
T3-18
publié |
T3-17
publié |
Var. T3/T3
publié |
T3-18
sous-jacent |
T3-17
sous-jacent |
Var. T3/T3
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
8 043 |
7 885 |
+2,0% |
8 097 |
7 807 |
+3,7% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(5 102) |
(4
974) |
+2,6% |
(5 083) |
(4
947) |
+2,8% |
FRU |
- |
- |
ns |
- |
- |
ns |
Résultat brut d'exploitation |
2 940 |
2 911 |
+1,0% |
3 014 |
2 860 |
+5,4% |
Coût du risque |
(323) |
(317) |
+1,9% |
(323) |
(317) |
+1,9% |
Coût du risque
juridique |
- |
(75) |
(100,0%) |
- |
(75) |
(100,0%) |
Sociétés mises en
équivalence |
77 |
240 |
(67,9%) |
77 |
123 |
(37,4%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
2 |
1 |
+60,3% |
2 |
6 |
(72,1%) |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
ns |
- |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
2 696 |
2 760 |
(2,3%) |
2 770 |
2 597 |
+6,6% |
Impôt |
(816) |
(743) |
+9,8% |
(839) |
(719) |
+16,7% |
Rés. net des activ.
arrêtées ou en cours de cession |
(1) |
(2) |
(52,9%) |
(1) |
(2) |
(52,9%) |
Résultat net |
1 879 |
2 015 |
(6,7%) |
1 930 |
1 876 |
+2,9% |
Intérêts
minoritaires |
(110) |
(108) |
+2,5% |
(115) |
(117) |
(2,2%) |
Résultat net part du Groupe |
1 769 |
1 907 |
(7,3%) |
1 815 |
1 759 |
+3,2% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
63,4% |
63,1% |
+0,4 pp |
62,8% |
63,4% |
-0,6 pp |
Au troisième trimestre,
le produit net bancaire sous-jacent progresse
de +3,7% par rapport au
troisième trimestre 2017, à
8 097 millions d'euros, au-dessus donc des
8 milliards d'euros malgré l'effet saisonnier. Tous les
métiers ont contribué à la croissance, y compris les deux réseaux
de la Banque de proximité en France, les
Caisses régionales et LCL, qui semblent avoir atteint le point
d'inflexion pour la croissance des revenus après avoir subi la
pression sur leur marges d'intérêt provoquée par la baisse des
taux. La croissance des volumes, toujours très dynamique notamment
dans tous les segments du crédit, et celle des commissions ont
compensé sur un an la baisse des marges sur les crédits
immobiliers. La hausse des revenus sous-jacents (hors provisions
épargne logement) pour les Caisses régionales et LCL atteint
respectivement +1,0% et +2,3% par rapport au
troisième trimestre 2017. Ces deux réseaux représentent
50% du produit net bancaire des pôles métiers du Groupe
(40% pour les Caisses régionales et 10% pour LCL), ils sont
les deux premiers métiers contributeurs à cet agrégat[11]. Tous les
autres métiers contribuent positivement à la croissance sauf Amundi
(-1,5%), qui ne bénéficie plus ce trimestre de l'effet périmètre de
Pioneer (intégré depuis le 3 juillet 2017) et affiche ce
trimestre un niveau très faible de commissions de
surperformance ; les commissions de gestion, qui reflètent
l'activité et la croissance des encours, progressent néanmoins de
+3,6%.
Parmi les métiers en croissance,
il convient de signaler l'Assurance et l'activité Financements de
la Banque de Financement et d'Investissement, dont les
produits nets bancaires représentent chacun 8% du total
Groupe ce trimestre et progressent respectivement de +27,6% et
+25,5% par rapport au même trimestre de l'an dernier, sans aucun
effet périmètre. Ces métiers sont respectivement les quatrième et
troisième contributeurs au produit net bancaire du
Groupe. L'Assurance a bénéficié ce trimestre de la normalisation du
prélèvement sur la marge financière, par rapport à un niveau très
faible au troisième trimestre 2017, et de la forte croissance
continue du chiffre d'affaires en assurance non vie, doublée d'un
ratio combiné en dommages bien maîtrisé malgré les événements
climatiques. Les activités de financement de la
Banque de financement et d'investissement
affichent quant à elles de bonnes performances en banque
commerciale sur toutes les lignes produits, notamment en Trade
finance et un bon niveau de production sur les Financements
structurés.
Le produit net
bancaire des Caisses régionales progresse donc pour le deuxième
trimestre consécutif, de +1,0% à
3 242 millions d'euros en sous-jacent (contre +0,5%
au deuxième trimestre par rapport au même trimestre de l'an
dernier). Le contexte de maintien des taux à un niveau bas continue
de peser sur la marge d'intérêt, mais les revenus d'intérêt se sont
stabilisés grâce à la forte croissance des volumes, et la hausse
des commissions (+1,5% par rapport au
troisième trimestre 2017) a permis la croissance du
produit net bancaire ; elles représentent plus de la
moitié du produit net bancaire commercial.
Les charges
d'exploitation sous-jacentes progressent moins vite que le
produit net bancaire, à +2,8% par
rapport au troisième trimestre 2017. L'effet de ciseaux est
donc positif de près d'un point de pourcentage, et
le coefficient d'exploitation sous-jacent
s'améliore de 0,6 point par rapport au
troisième trimestre 2017 à 62,8%. Le
résultat brut d'exploitation
sous-jacent progresse de +5,4% par rapport au
troisième trimestre 2017.
Le coût du risque
de crédit est quasiment stable, à
-323 millions d'euros contre
-317 millions d'euros au
troisième trimestre 2017, mais en baisse par rapport au
trimestre précédent (-397 millions d'euros). Cette
stabilité sur un an cache en fait une baisse hors les mouvements de
provisions des Caisses régionales, notamment des reprises
encore importantes au troisième trimestre 2017 :
hors les Caisses régionales, le coût du risque baisse de
-16,5%, venant notamment du pôle Grandes clientèles, en
reprise nette de +57 millions d'euros contre des reprises
nettes de +21 millions d'euros au
troisième trimestre 2017, et de la
Banque de proximité en Italie, dont le
coût du risque baisse de -12,4% à
-70 millions d'euros malgré l'intégration depuis la fin
de 2017 des trois banques italiennes, grâce à
l'amélioration de la qualité des portefeuilles de crédit. Le
coût du risque de crédit sur encours
reste à un niveau bas, à 18 points de base[12],
stable par rapport au troisième trimestre 2017 comme au
deuxième trimestre 2018. Il reste à un niveau très bas
pour les Caisses régionales - 10 points de base
- et baisse encore pour la
Banque de proximité en Italie, à
73 points de base, contre 89 l'an dernier à la même
période et 101 il y a deux ans.
En ajoutant la contribution des
sociétés mises en équivalence, en baisse de
-37,4%/-46 millions d'euros à
77 millions d'euros du fait de la déconsolidation de BSF
(46 millions d'euros de contribution au
troisième trimestre 2017), le résultat
avant impôt sous-jacent progresse de +6,6% par rapport au
troisième trimestre 2017, à
2 770 millions d'euros.
Plusieurs métiers -
Caisses régionales, LCL, Assurance,
Gestion de fortune,
Crédit à la consommation - enregistrent une
augmentation de la charge d'impôt par rapport
à une base faible au troisième trimestre 2017, pour
différentes raisons selon les métiers, ce qui explique la hausse de
ce poste plus forte (+16,7%) que celle du
résultat avant impôt, même retraité de la contribution des sociétés
mise en équivalence (+8,9%), et donc du taux effectif d'impôt à 31,1%
(+2,1 points de pourcentage par rapport au
troisième trimestre 2017.
Malgré la baisse des
intérêts minoritaires liée au rachat des minoritaires de
CACEIS (-2,2%), cela explique la hausse plus
modeste, de +3,2%, du
résultat net part du Groupe sous-jacent à
1 815 millions d'euros.
Table 2.
Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au
9M 2018 et au 9M 2017
En m€ |
9M-18
publié |
9M-17
publié |
Var. 9M/9M
publié |
9M-18
sous-jacent |
9M-17
sous-jacent |
Var. 9M/9M
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
24 729 |
24 062 |
+2,8% |
24 748 |
24 080 |
+2,8% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(15 587) |
(15
167) |
+2,8% |
(15 566) |
(15
108) |
+3,0% |
FRU |
(389) |
(285) |
+36,2% |
(389) |
(285) |
+36,2% |
Résultat brut d'exploitation |
8 754 |
8 610 |
+1,7% |
8 794 |
8 686 |
+1,2% |
Coût du risque |
(1 141) |
(1
113) |
+2,5% |
(1 141) |
(1
113) |
+2,5% |
Coût du risque
juridique |
(5) |
(115) |
(96,0%) |
- |
(115) |
(100,0%) |
Sociétés mises en
équivalence |
256 |
683 |
(62,6%) |
256 |
459 |
(44,3%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
39 |
(0) |
n.s. |
39 |
5 |
x
8,4 |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
86 |
- |
n.s. |
- |
- |
n.s. |
Résultat avant impôt |
7 989 |
8 065 |
(0,9%) |
7 948 |
7 922 |
+0,3% |
Impôt |
(2 317) |
(2
185) |
+6,0% |
(2 331) |
(2
208) |
+5,6% |
Rés. net des activ.
arrêtées ou en cours de cession |
(3) |
43 |
n.s. |
(3) |
43 |
n.s. |
Résultat net |
5 669 |
5 923 |
(4,3%) |
5 614 |
5 757 |
(2,5%) |
Intérêts
minoritaires |
(395) |
(310) |
+27,6% |
(390) |
(327) |
+19,2% |
Résultat net part du Groupe |
5 273 |
5 614 |
(6,1%) |
5 224 |
5 430 |
(3,8%) |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
63,0% |
63,0% |
-0,0 pp |
62,9% |
62,7% |
+0,2 pp |
Aux
neuf mois 2018, le résultat net part du Groupe
sous-jacent baisse de -3,8% par rapport
aux neuf mois 2017, de -0,2% hors
FRU. A noter que si un calcul à périmètre constant n'est plus
possible après la fusion des entités juridiques des
trois banques italiennes, l'effet périmètre sur
neuf mois est certainement négatif sur la croissance : la
cession et déconsolidation de BSF et d'Eurazéo ont fait perdre une
contribution au résultat net part du Groupe de
+203 millions d'euros, alors que la contribution de
Pioneer à réintégrer, sur seulement un semestre, n'a eu un effet
positif sur la croissance sur neuf mois que de
75 millions d'euros et que les
trois banques italiennes et Banca Leonardo n'ont pas
compensé la différence.
Le produit net
bancaire sous-jacent est en hausse de +2,8%, les charges d'exploitation
sous-jacentes hors FRU augmentent de
+3,0% et le coût du risque de
crédit (hors provision juridique non allouée de
-115 millions d'euros dotée aux premier - -40 - et
troisième - -75 - trimestres 2017) augmente de +2,5%. Le résultat avant impôts est donc quasiment stable (+0,3%) à
7 948 millions d'euros, mais la hausse des impôts
(+5,6%) déjà signalée au troisième trimestre et celle des
intérêts minoritaires liée principalement à l'effet périmètre de
Pioneer à la baisse de la participation dans Amundi font baisser le
résultat net part du Groupe sous-jacent.
Les Caisses
régionales poursuivent au troisième trimestre leur bon
développement commercial aussi bien en crédits, à
479,1 milliards d'euros d'encours à
fin septembre 2018 soit +6,6% par rapport à
fin septembre 2017 qu'en collecte d'épargne, à
688,3 milliards d'euros d'encours soit +3,8%. Comme les
trimestres précédents, la croissance est particulièrement forte
pour les prêts à l'habitat (+8,0%), les crédits à la consommation
(+9,8%), les crédits aux entreprises et professionnels (+8,8%). Les
encours d'assurance vie progressent de +3,5%, la part des unités de
compte au sein des encours augmentant de +12,3% par rapport à
septembre 2017.
Ces progressions sont associées à
la conquête de nouveaux clients, soit 136 000
clients particuliers supplémentaires (conquête nette) depuis
le début de l'année, dont 22 000 pour BforBank. Le lancement
d'EKO en décembre 2017, offre d'entrée de gamme commune à
toutes les Caisses régionales, a permis d'attirer de nouveaux
prospects et près de 64 000 clients ont ouvert un compte
depuis le lancement, soit 8% des ouvertures de comptes sur la
période, en ligne avec le segment de clientèle plus
particulièrement visé par l'offre : 31% des entrées en relation ont
été initiées sur internet.
Ce développement commercial
participe de façon significative à la croissance des métiers de
Crédit Agricole S.A., dont elles distribuent un grand
nombre de produits en tant que premier réseau de distribution du
Groupe et premier réseau de banque de détail en France.
Au
troisième trimestre 2018, la contribution des Caisses régionales au résultat net part du Groupe
sous-jacent du Groupe Crédit Agricole s'élève à
671 millions d'euros, en baisse de
-13,3% par rapport au
troisième trimestre 2017 à cause des mouvements de
provisions déjà mentionnés (coût du risque doublé à partir d'un
niveau très faible).
Aux
neuf mois, cette contribution atteint 1 866 millions d'euros, en baisse de
-19,3% également, pour la même raison (coût du
risque multiplié par près de 3 à partir d'un niveau très
faible).
La performance des autres métiers
du Groupe Crédit Agricole est détaillée dans la partie
Crédit Agricole S.A. de ce communiqué.
Sur le trimestre, le
Groupe Crédit Agricole a maintenu un haut niveau de
solidité financière, avec un ratio Common
Equity Tier 1 (CET1) non phasé[13] de
14,9%, en hausse de +12
points de base par rapport à
fin juin 2018. Ce ratio présente un coussin substantiel
par rapport au seuil de restriction de distribution applicable au
Groupe Crédit Agricole au 1er janvier 2019,
fixé par la BCE à 9,5%.
Le ratio TLAC
s'établit 21,2% au
30 septembre 2018, hors dette senior
préférée éligible, stable par rapport à fin juin 2018
(21,2%) et en hausse par rapport à fin septembre 2017
(20,6%). Ce ratio est 170 points de base au-dessus de
l'exigence minimale de 2019 hors ratio contracyclique, soit 19,5%,
sans prendre en compte la dette senior préférée, qui
serait éligible à hauteur de 2,5% selon le calcul réglementaire.
L'objectif de ratio TLAC de 22% d'ici 2019, hors dette
senior préférée éligible, est confirmé, avec un objectif
de ratio CET1 de 15,5% à 16% et 6% à 6,5% de
dette senior non préférée et
d'instruments Tier 2 et Additional Tier 1. Le
Groupe a émis
6,0 milliards d'équivalents euros de Tier 2 et
dette senior non préférée sur les
neuf premiers mois de l'année.
Le ratio MREL
s'établit à environ 13% au
30 septembre 2018, dont 8,3% hors dette
senior préférée éligible. Le Groupe Crédit Agricole a été
notifié le 8 juin 2018 du niveau d'exigence minimale
incluant les dettes seniors préférées éligibles, d'application
immédiate. Le Groupe Crédit Agricole respecte ce niveau
minimum au 30 septembre 2018.
Le ratio de
levier phasé[14]
ressort à 5,4%, stable
par rapport à fin juin 2018.
La situation de liquidité du Groupe Crédit Agricole est solide. Le
bilan cash bancaire du Groupe, à
1 210 milliards d'euros au
30 septembre 2018, fait apparaître un excédent de ressources stables par rapport aux emplois
stables de 111 milliards d'euros, en hausse de 5
milliards d'euros par rapport à fin juin 2018. Cet
excédent est supérieur à l'objectif du
Plan à Moyen Terme de plus de
100 milliards d'euros. L'excédent de ressources stables
finance le portefeuille de titres HQLA
(High Quality Liquid Assets) généré par l'exigence
LCR (Liquidity Coverage Ratio) des activités clientèle ou
liées à la clientèle. Les réserves de
liquidité, incluant les plus-values et les décotes liées au
portefeuille de titres, s'élèvent à 262 milliards d'euros au
30 septembre 2018 et couvrent plus de deux fois
l'endettement court terme (110 milliards d'euros).
Les émetteurs du Groupe Crédit
Agricole ont émis sur le marché l'équivalent de
26,1 milliards d'euros de dette à moyen-long terme
sur les neuf premiers mois de 2018, contre un
peu plus de 36,1 milliards d'euros sur l'ensemble de
2017. Par ailleurs, le Groupe Crédit Agricole a placé
2,4 milliard d'euros d'obligations dans les réseaux de
ses banques de proximité (Caisses régionales, LCL et CA Italia).
Crédit Agricole S.A. a émis un total de
12,2 milliards d'euros sur les
neuf premiers mois de cette année, soit 47% du total émis
par tous les émetteurs du Groupe, réalisant ainsi 102% de son programme d'émissions pour 2018.
* *
*
Commentant ces résultats et
l'activité du Groupe aux neuf mois 2018, Dominique
Lefebvre, Président de SAS Rue La Boétie et
Président du Conseil d'administration de Crédit Agricole S.A.,
a indiqué : « Sur les
neuf premiers mois de cette année, le
Groupe Crédit Agricole montre la justesse de ses choix en
matière de projet client, d'organisation et de modèle économique.
Nos banques de proximité sur les marchés domestiques en France et
en Italie gagnent toutes de nouveaux clients.
Notre modèle de
banque universelle de proximité permet en effet par la relation
globale avec nos clients, la qualité et la diversité de nos
produits et services proposés par nos métiers spécialisés,
d'accroître le taux d'équipement de nos clients en banque et
assurances, notamment l'assurance dommages.
La pertinence de
ce modèle de banque universelle de proximité, associé à une
solidité financière sans faille, sont des atouts forts pour tirer
parti d'un environnement toujours incertain. »
Crédit Agricole S.A. Croissance solide du résultat T3/T3 et 9M/9M dans des
marchés difficiles au T3
-
RNPG sous-jacent supérieur à
1 Md€ : T3-18 1 133 m€, niveau le plus
élevé pour un troisième trimestre depuis la crise financière ;
+17,3% T3/T3, 9M-18 3 338 m€, +9,5%
9M/9M malgré la hausse du FRU ;
-
Contribution de tous les pôles
métiers à la croissance (SFS stable), en particulier haut
niveau de croissance et rentabilité en
BFI/Financements ;
-
ROTE annualisé
sous-jacent[15]
13,1% ; RONE Banque de financement et d'investissement
13,1% après impôts et coûts des AT1 ;
Forte activité, croissance des revenus T3/T3 dans
tous les pôles métiers
-
Forte croissance du crédit
pour les banques de proximité, bonne résistance de la collecte en gestion d'épargne dans un contexte de
marché difficile ;
-
Revenus sous-jacents en hausse
de +5,9% T3/T3, contribution de tous les pôles métiers, forte
hausse en Assurances (+27,1%) et Grandes clientèles (+5,5%),
notamment pour les activités de BFI/Financements
(+25,5%) ;
Maîtrise confirmée des coûts et nouvelle baisse du
coût du risque
-
Nouvelle amélioration de
l'efficacité opérationnelle : charges sous-jacentes +3,6%
T3/T3,
fort effet de ciseaux
(>+2 pp T3/T3) dans tous les pôles métiers (+1,7 pp
9M/9M),
nouvelle amélioration du coefficient d'exploitation sous-jacent
1,4 pp T3/T3 et 1.0 pp 9M/9M ;
-
Nouvelle baisse du coût du
risque de crédit : -16,5% T3/T3 ; coût du risque sur
encours : 26 pb ;
Solidité financière : ratio CET1 en hausse
T3/T2 et relèvement de la note S&P
-
Ratio CET1 non phasé 11,5%,
au-dessus de la cible de 11% du PMT, +11 pb au T3 ;
-
Génération de capital par le résultat conservé
(+16 pb, dont une provision de dividende à 0,53 € sur
9M) ;
-
Stabilité des emplois pondérés : +0,5 Mds€ /fin
juin ; impact de la baisse des réserves OCI : -7 pb, dont
-2 pb liés à l'élargissement des spreads sur le souverain
italien ;
-
Relèvement de la note long terme de S&P à A+
(perspective stable), relèvement par chacune des agences de
notation depuis 3 ans (Moody's à A1/perspective positive et
Fitch à A+/perspective stable) ;
-
Règlement du litige OFAC : abandon définitif des
poursuites pénales à la fin de la période probatoire de
3 ans.
Le Conseil d'administration de
Crédit Agricole S.A., réuni sous la présidence de Dominique
Lefebvre le 6 novembre 2018, a examiné les comptes du
troisième trimestre et des neuf mois 2018.
Au
troisième trimestre 2018, le résultat net part du Groupe publié
atteint 1 101 millions d'euros, contre
1 066 millions d'euros au
troisième trimestre 2017.
Les éléments
spécifiques de ce trimestre, en faible nombre, ont eu un
effet net limité, négatif de
-32 millions d'euros sur le
résultat net part du Groupe, notamment les
coûts d'intégration de Pioneer Investments chez Amundi pour
-6 millions d'euros (-12 avant impôts et
intérêts minoritaires), les coûts d'intégration des
trois banques italiennes pour
-4 millions d'euros (-7 avant impôts et minoritaires),
ainsi que le solde net de -23 millions d'euros en
résultat net part du Groupe des éléments de
volatilité comptable récurrents, à savoir le DVA[16] pour
-6 millions d'euros en
résultat net part du Groupe, la couverture de
portefeuille de prêts en Grandes clientèles pour
-10 millions d'euros et les provisions pour épargne
logement pour -7 millions d'euros. Au
troisième trimestre 2017, les éléments spécifiques
avaient affecté le résultat net part du Groupe
à hauteur de +100 millions d'euros,
notamment l'effet positif de la cession de la participation dans
BSF[17]
(+117 millions d'euros en Sociétés mises en équivalence), les
coûts d'intégration de Pioneer Investments pour
-14 millions d'euros (-27 millions d'euros
avant impôts et minoritaires) et le solde net de
+3 millions d'euros en
résultat net part du Groupe des éléments de
volatilité comptable récurrents, soit le spread émetteur pour
-14 millions d'euros, la couverture de portefeuille de
prêts en Grandes clientèles pour -9 et les provisions épargne
logement pour +26.
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe
sous-jacent du troisième trimestre 2018 atteint
1 133 millions d'euros, en
progression de +17,3% par rapport au
troisième trimestre 2017. C'est le
résultat net part du Groupe sous-jacent le plus
élevé publié pour un troisième trimestre par
Crédit Agricole S.A. depuis la crise
financière[18].
Le bénéfice par
action sous-jacent atteint 0,36 euro par action, en hausse
de +18,6% par rapport au
troisième trimestre 2017. L'actif net tangible par action (non
réévalué, hors réserves OCI, avant déduction du dividende à verser)
atteint 11,5 euros par action,
en hausse de +3,2% par rapport à
fin septembre 2017 (y compris l'impact d'IFRS9, de
-0,04 euros par action) et de +3,0%
par rapport à fin juin 2018.
Table 3.
Résultats consolidés de Crédit Agricole S.A. au
T3-2018 et au T3-2017
En m€ |
T3-18
publié |
T3-17
publié |
Var. T3/T3
publié |
T3-18
sous-jacent |
T3-17
sous-jacent |
Var. T3/T3
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
4 802 |
4 575 |
+5,0% |
4 834 |
4 564 |
+5,9% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(2 998) |
(2
902) |
+3,3% |
(2 979) |
(2
875) |
+3,6% |
FRU |
- |
- |
ns |
- |
- |
ns |
Résultat brut d'exploitation |
1 804 |
1 672 |
+7,8% |
1 856 |
1 689 |
+9,9% |
Coût du risque |
(218) |
(262) |
(16,5%) |
(218) |
(262) |
(16,5%) |
Coût du risque
juridique |
- |
(75) |
(100,0%) |
- |
(75) |
(100,0%) |
Sociétés mises en
équivalence |
78 |
239 |
(67,3%) |
78 |
122 |
(35,9%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
(0) |
(7) |
(98,7%) |
(0) |
(2) |
(96,0%) |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
ns |
- |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
1 663 |
1 567 |
+6,1% |
1 715 |
1 472 |
+16,5% |
Impôt |
(434) |
(367) |
+18,3% |
(449) |
(364) |
+23,3% |
Rés. net des activ.
arrêtées ou en cours de cession |
(1) |
(2) |
ns |
(1) |
(2) |
ns |
Résultat net |
1 228 |
1 198 |
+2,5% |
1 265 |
1 105 |
+14,4% |
Intérêts
minoritaires |
(128) |
(132) |
(3,2%) |
(132) |
(139) |
(5,3%) |
Résultat net part du Groupe |
1 101 |
1 066 |
+3,2% |
1 133 |
966 |
+17,3% |
Bénéfice par action (€) |
0,35 |
0,34 |
+3,1% |
0,36 |
0,31 |
+18,6% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
62,4% |
63,4% |
-1,0 pp |
61,6% |
63,0% |
-1,4 pp |
Tous les pôles
métiers ont contribué à la croissance du
résultat net part du Groupe sous-jacent
sauf les Services financiers spécialisés, stables sur un
an. Cette performance a été obtenue dans un contexte de marché plus
difficile, grâce à un haut niveau d'activité même si ralentie dans
quelques métiers par les effets saisonniers annuels (Gestion
d'actifs et de fortune notamment). Cette activité présente une
bonne qualité, en termes de profil de risque et de rentabilité,
notamment parce qu'elle est amplifiée par les ventes croisées entre
les métiers de Crédit Agricole S.A. et avec les
banques de proximité du Groupe Crédit Agricole
y compris les Caisses Régionales, selon la stratégie de
renforcement des ventes croisées dans le cadre du Plan à Moyen
Terme (PMT). La croissance du produit net bancaire, dans
tous les pôles métiers, atteste de cette activité. Le trimestre a
également été marqué par la poursuite de l'amélioration de
l'efficacité opérationnelle, traduite par des effets de ciseaux
positifs et une amélioration du coefficient d'exploitation en
sous-jacent. Enfin, la baisse du coût du risque, en particulier en
Italie, et des reprises nettes de provisions de crédit en
Banque de financement et d'investissement, a
permis une accélération de la croissance du
résultat net part du Groupe.
Il est à noter que la fusion
juridique de chacune des trois banques italiennes avec
CA Italia ne permet plus de calculer un effet périmètre à
partir du troisième trimestre de cette année. Comme pour le
Groupe Crédit Agricole, cet effet est sans doute négatif
sur la croissance du
résultat net part du Groupe sous-jacent, la
contribution de BSF au troisième trimestre 2017
(46 millions d'euros) n'étant pas encore compensée par la
contribution des trois banques italiennes et celle de
Banca Leonardo. En revanche l'effet change étant beaucoup plus
limité que lors des deux trimestres précédents (l'euro a perdu
-1,3% contre le dollar américain en moyenne sur le
troisième trimestre 2018 par rapport à la même période de
2017), il n'a pas été calculé d'effet change ce trimestre.
Au
troisième trimestre 2018, le produit net bancaire sous-jacent atteint
4 834 millions d'euros, en hausse de +5,9%, grâce à une contribution de tous les pôles
métiers, y compris la Banque de proximité, en hausse de
+4,3% par rapport au troisième trimestre 2017 grâce à une
bonne performance de LCL, à +2,3% (+3,5% hors commissions de
renégociations et de remboursements anticipés) et à l'effet
périmètre des trois banques italiennes. A signaler la
très bonne performance de l'Assurance (+27,1%) et de la
Banque de financement et d'investissement, dont
le produit net bancaire progresse de +4,4%, malgré une
base de comparaison élevée au troisième trimestre 2017 et
des marchés difficiles au troisième trimestre 2018. Cette
hausse est surtout tirée par la Banque de Financement (+25,5%)
qui a bénéficié ce trimestre de bonnes performances dans toutes les
lignes-produits de la Banque commerciale et d'un haut niveau
d'activité en financements structurés.
Parmi les autres évolutions
notables de l'activité des métiers au troisième trimestre, on
peut noter :
-
la forte activité crédit en
banque de proximité dans les marchés domestiques du
Groupe, avec un taux de progression supérieur à +10% des crédits
aux entreprises pour les Caisses régionales et LCL par rapport
au 30 septembre 2017, et le dynamisme du crédit à
l'habitat, à +4,5% chez LCL et +8,0% pour les
Caisses régionales ; CA Italia bénéficie depuis
décembre 2017 de l'effet périmètre des
trois banques italiennes, celles-ci enregistrant une
forte hausse séquentielle de leur production, par exemple en
crédits à l'habitat +26% au troisième trimestre par rapport au
deuxième trimestre, après +61% pour ce dernier par rapport au
premier trimestre ;
-
le bon niveau de collecte
nette dans le pôle Gestion d'épargne et Assurances, notamment
grâce à l'assurance vie (+2,0 milliards d'euros dont
1,2 milliards d'euros en unités de comptes) et à une
bonne résistance en Gestion d'actifs
(+6,1 milliards d'euros) malgré un environnement de
marchés difficile et la perte annoncée au deuxième trimestre
du mandat Fineco ; le métier Assurances poursuit sa forte
croissance des primes en dommages, à +8,6%, grâce notamment à la
progression du taux d'équipement des clients des banques de
proximité (+1,3 point de pourcentage sur
neuf mois pour les Caisses Régionales à 35,9% et +1,1
pour LCL à 23,5%) ;
-
la bonne croissance des encours
en Services financiers spécialisés, que ce soit les
encours gérés en crédit à la consommation (+6,9% par
rapport à fin septembre 2017, à
85,9 milliards d'euros, en accélération par rapport à
fin juin), tirés par les partenariats automobiles et les
réseaux Groupe, ou les encours consolidés de crédit-bail (+3,4% par
rapport à fin septembre 2017 à
14,3 milliards d'euros, notamment à l'international à
+10,2%) ou encore le chiffre d'affaires factoré (+3,6% au
troisième trimestre 2018 par rapport au
même trimestre en 2017) ;
-
le haut niveau d'activité en
Banque de financement, qui ne se traduit pas ce
trimestre par une hausse des encours pondérés grâce à une bonne
activité de syndication et de transfert de risque : le
taux de distribution primaire moyen sur 12 mois
glissants atteint 38%.
A noter depuis la dernière
publication trimestrielle le renforcement du partenariat en bancassurance de
Crédit Agricole Assurances avec la banque portugaise Novo
Banco, en portant la participation de CAA dans le courtier GNB
Seguros à 75% via le rachat de la participation de 25% détenue par
l'assureur portugais Seguradoras Unidas. Les autres faits
marquants sont détaillés dans la partie sur le
Groupe Crédit Agricole.
La croissance du
produit net bancaire a été complétée par une
bonne maîtrise des charges, qui ne progressent
en sous-jacent que de de +3,6% par rapport au
troisième trimestre 2017. A noter que l'essentiel de
cette hausse de +104 millions d'euros provient de trois
métiers : la Banque de proximité en Italie
(+16,5%/+40 millions d'euros) à cause de l'effet
périmètre, la Banque de financement à cause de sa forte
activité (+6,6%+15 millions d'euros, mais les revenus
progressent de +25,5%) et les Activités Hors Métiers
(+27 millions d'euros/+14,8%) à cause d'investissements
dans les systèmes d'information et les paiements. En contrepartie,
les autres métiers sont stables
(Crédit à la consommation, Assurances) ou en baisse
(Gestion d'actifs, LCL). Cette bonne maîtrise permet de
dégager un effet de ciseaux significatif entre
la progression des revenus et celle des charges de plus de
+2 points de pourcentage en sous-jacent, ce qui a
dégagé une amélioration du coefficient
d'exploitation sous-jacent de
1,4 point de pourcentage par rapport au
troisième trimestre 2017, à 61,6%.
Tous les pôles métiers contribuent à cette bonne performance en
dégageant chacun un effet de ciseaux positif en sous-jacent.
Le résultat brut d'exploitation sous-jacent progresse
donc de +9,9% par rapport au
troisième trimestre 2017.
Le coût du
risque est à nouveau en baisse et à un niveau très bas, à
218 millions d'euros contre
262 millions d'euros au
troisième trimestre 2017, en baisse de
-16,5%/-44 millions d'euros par rapport au
troisième trimestre 2017, venant notamment du pôle
Grandes clientèles, en reprise nette de
+57 millions d'euros contre des reprises nettes de
+21 millions d'euros au
troisième trimestre 2017, et de la
Banque de proximité en Italie, dont le
coût du risque baisse de
-12,4%/-10 millions d'euros malgré l'intégration depuis
la fin de 2017 des trois banques italiennes, grâce à
l'amélioration de la qualité des portefeuilles de crédit. En
contrepartie, le coût du risque augmente pour les
Services financiers spécialisés
(+10,3%/+13 millions d'euros) et notamment le
Crédit à la consommation : le coût du risque
sur encours se normalise à 118 points de base et les
encours consolidés progressent. Légère augmentation également pour
LCL (+11,1%/+5 millions d'euros), mais à partir d'un
niveau très faible. Le coût du risque de crédit sur encours
du groupe Crédit Agricole S.A. reste à un niveau bas,
à 26 points de base[19], en baisse
de -5 points de base par rapport au
troisième trimestre 2017 mais stable par rapport au
deuxième trimestre 2018 et toujours inférieur à
l'hypothèse de 50 points de base du
Plan à moyen terme.
La contribution des sociétés mises en équivalence sous-jacentes est en
baisse de -35,9% à 78 millions d'euros. Hors la perte de
la contribution de BSF, elle serait en hausse de +3% grâce
notamment à la forte hausse de la profitabilité des joint ventures asiatiques en Gestion d'actifs.
Le résultat
sous-jacent[20] avant impôt, activités cédées et minoritaires est en hausse
de +16,5%, à 1 715 millions d'euros. Le
troisième trimestre 2017 avait bénéficié comme au
deuxième trimestre d'une faible imposition de plus-values de
cession réalisées par le métier d'Assurance, le taux d'impôt
effectif sous-jacent ressortait à 27,0% contre 27,4% au
troisième trimestre 2018. La charge d'impôt sous-jacente
progresse donc plus que le résultat avant impôts, de
+23,3% à 449 millions d'euros. La progression du
résultat net avant minoritaires est donc ramenée à
+14,4%. La baisse des intérêts minoritaires, en partie liée au
rachat des minoritaires dans CACEIS en décembre dernier, porte la
progression du résultat net part du Groupe
sous-jacent à +17,3% par rapport au
troisième trimestre 2017 à 1 133 millions d'euros.
Sur l'ensemble
des neuf mois 2018, le
résultat net part du Groupe publié est de
3 393 millions d'euros, contre
3 262 millions d'euros aux neuf mois 2017,
soit une progression de +4,0%.
Les éléments
spécifiques pour les neuf mois 2018 ont eu un effet
de +54 millions d'euros sur le
résultat net part du Groupe publié. S'ajoutant
aux éléments du troisième trimestre déjà mentionnés supra, les éléments du premier semestre 2018
avaient eu un impact positif de +87 millions d'euros,
dont l'ajustement du montant du badwill constaté lors de
l'acquisition des trois banques italiennes à hauteur de
+66 millions d'euros, les coûts d'intégration de Pioneer
à hauteur de -8 millions d'euros soit
-14 millions d'euros sur neuf mois, des reprises de
coûts d'intégration pour les trois banques italiennes qui
aboutissent à des reprises nettes sur neuf mois pour
+5 millions d'euros ainsi que des éléments spécifiques
récurrents, les portant sur neuf mois à
+5 millions d'euros pour le DVA,
+4 millions d'euros pour les couvertures de portefeuilles
de prêts en Grandes clientèles et -7 millions d'euros pour les
provisions épargne logement. Les éléments spécifiques des neuf mois 2017
avaient eu un impact de +214 millions d'euros sur le
résultat net part du Groupe. Ils incluent
notamment comme impacts sur le
résultat net part du Groupe les coûts
d'intégration de Pioneer pour -28 millions d'euros, la
plus-value sur la cession de BSF pour +107, la plus-value pour la
cession d'Eurazeo pour +114, le spread émetteur pour -69, le DVA
pour -39, la couverture de portefeuille de prêts en
Grandes clientèles pour -34 et les provisions épargne logement
pour +165.
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe
sous-jacent est en hausse de +9,5% par
rapport aux neuf mois 2017, à 3 338 millions d'euros. Il est affecté
par la forte hausse du FRU
(+24,5%) ; hors cet élément le
résultat net part du Groupe sous-jacent aurait
augmenté de +10,5%.
Le bénéfice par
action sous-jacent atteint 1,06 euro par action,
en hausse de +10,9% par rapport aux
neuf mois 2017.
Le ROTE[21] (retour
sur fonds propres part du Groupe hors incorporels) atteint
13,1% sur les
neuf mois 2018 annualisé, net des coupons d'Additional Tier 1, en progression sensible
par rapport aux neuf mois 2017 (12,4%).
Table 4.
Résultats consolidés de Crédit Agricole S.A. au 9M
2018 et au 9M 2017
En m€ |
9M-18
publié |
9M-17
publié |
Var. 9M/9M
publié |
9M-18
sous-jacent |
9M-17
sous-jacent |
Var. 9M/9M
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
14 882 |
13 983 |
+6,4% |
14 880 |
13 962 |
+6,6% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(9 074) |
(8
693) |
+4,4% |
(9 053) |
(8
635) |
+4,9% |
FRU |
(301) |
(242) |
+24,5% |
(301) |
(242) |
+24,5% |
Résultat brut d'exploitation |
5 507 |
5 047 |
+9,1% |
5 525 |
5 086 |
+8,6% |
Coût du risque |
(755) |
(972) |
(22,3%) |
(755) |
(972) |
(22,3%) |
Coût du risque
juridique |
(5) |
(115) |
(96,0%) |
- |
(115) |
(100,0%) |
Sociétés mises en
équivalence |
248 |
678 |
(63,4%) |
248 |
454 |
(45,3%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
32 |
(8) |
ns |
32 |
(3) |
Ns |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
86 |
- |
ns |
- |
- |
Ns |
Résultat avant impôt |
5 113 |
4 630 |
+10,4% |
5 050 |
4 449 |
+13,5% |
Impôt |
(1 244) |
(1
030) |
+20,8% |
(1 250) |
(1
046) |
+19,6% |
Rés. net des activ.
arrêtées ou en cours de cession |
(3) |
43 |
ns |
(3) |
43 |
Ns |
Résultat net |
3 866 |
3 643 |
+6,1% |
3 797 |
3 447 |
+10,2% |
Intérêts
minoritaires |
(473) |
(381) |
+24,1% |
(459) |
(399) |
+15,0% |
Résultat net part du Groupe |
3 393 |
3 262 |
+4,0% |
3 338 |
3 048 |
+9,5% |
Résultat net part du Groupe par action
(€) |
1,08 |
1,03 |
+4,7% |
1,06 |
0,96 |
+10,9% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
61,0% |
62,2% |
-1,2 pp |
60,8% |
61,8% |
-1,0 pp |
Comme au trimestre, cette
performance a été acquise grâce à une bonne progression du
produit net bancaire, un excellent contrôle des coûts et
une baisse du coût du risque.
Le produit net
bancaire sous-jacent augmente de +6,6% par
rapport aux neuf mois 2017, avec une contribution
positive à cette croissance dans tous les pôles, la performance du
troisième trimestre ayant permis au pôle
Grandes clientèles de rattraper son retard du
premier semestre.
Les charges
d'exploitation sous-jacentes sont en hausse de +4,9%, hors contribution au FRU, cette dernière étant
en forte augmentation, de +24,5% à 301 millions d'euros
aux neuf mois 2018 contre 242 millions d'euros
aux neuf mois 2017. Grâce à cet effet de ciseaux positif,
de +1,7 point de pourcentage en sous-jacent, le
coefficient d'exploitation sous-jacent
hors FRU s'améliore de
1,0 point de pourcentage, à 60,8%.
Enfin, le coût du
risque de crédit, hors provisions juridiques non allouées
(-115 millions d'euros aux
neuf mois 2017), baisse de
-22,3%/+217 millions d'euros par
rapport aux neuf mois 2017 à
-755 millions d'euros. Cette baisse s'explique, comme au
semestre, essentiellement par le pôle Grandes clientèles
(+204 millions d'euros), les reprises nettes du pôle aux
neuf mois (+38 millions d'euros) se comparant à des
dotations nettes (-166 millions d'euros) aux
neuf mois 2017, notamment pour la
Banque de financement (+237 millions d'euros
entre les deux périodes). Les évolutions des autres contributeurs
se compensent pratiquement : légères hausses pour les
Services financiers spécialisés
(+8,8%/30 millions d'euros) et LCL
(+5,3%/-8 millions d'euros), mais baisse pour la
Banque de proximité à l'international
(-15,7%/+51 millions d'euros).
Comme au trimestre, la baisse des
résultats des sociétés mises en équivalence en
sous-jacent de -45,3%/-206 millions d'euros s'explique par la
déconsolidation de BSF et dans une moindre mesure
d'Eurazeo, à hauteur de -204 millions d'euros.
Retraité de cet élément, on retrouve la croissance des joint ventures en Gestion d'actifs et
Crédit à la consommation. A noter que les sociétés
mises en équivalence ne contribuent plus qu'à hauteur de 7% au
résultat net part du Groupe sous-jacent, contre
15% aux neuf mois 2017, alors même que ce résultat a
progressé. L'augmentation de la part du résultat intégré
globalement constitue une évolution majeure dans la simplification
du groupe Crédit Agricole S.A. et l'amélioration du
contrôle du cash, permettant une meilleure couverture du
dividende.
Le résultat avant
impôts sous-jacent progresse de +13,5% et
dépasse les 5 milliards d'euros, à 5 050 millions d'euros. La baisse de la
contribution des sociétés mises en équivalence et à l'inverse la
hausse de la part du résultat intégré globalement explique la
hausse des impôts supérieure à celle du
résultat avant impôt, à +19,6%. Le
résultat net n'augmente plus que de +10,2%, et la hausse plus
forte des minoritaires (+15,0%), notamment à cause de la forte hausse de la
contribution d'Amundi après l'intégration de Pioneer, ramène la
progression du résultat net part du Groupe
sous-jacent à +9,5%, à 3 338 millions d'euros.
Au troisième trimestre 2018, la solvabilité de
Crédit Agricole S.A a progressé, avec un ratio Common Equity Tier 1 (CET1) non
phasé[22] de
11,5%, en progression de
+11 points de base par rapport à
fin juin 2018. Cette progression s'explique
principalement par la génération de capital du trimestre
(+16 points de base), après déduction des coupons
d'Additional Tier 1 courus sur le
trimestre et d'une provision pour dividende au titre du trimestre
de 0,18 euro par action
(0,53 euro par action sur les
neuf premiers mois de 2018) et l'augmentation de capital
réservée aux salariés comptabilisée au 1er août
(+4 points de base), desquels ont été déduits les
effets négatifs de la variation des réserves OCI
(-7 points de base, dont -2 au titre de
l'élargissement des spreads du souverain italien) et la croissance
modérée des emplois pondérés sur le trimestre
(-1 point de base). Les emplois pondérés s'élèvent à 307 milliards d'euros à
fin septembre 2018, stables par
rapport à fin juin.
Le ratio de
levier phasé[23] s'établit
à 4,1% à fin septembre 2018 selon
l'Acte Délégué adopté par la Commission européenne.
Le ratio LCR
moyen sur douze mois de Crédit Agricole S.A. s'élève à 134,5% à fin septembre 2018 (134,2% s'agissant du
Groupe Crédit Agricole), soit à un niveau supérieur à
l'objectif du Plan à Moyen Terme de plus de 110%.
A
fin septembre 2018, Crédit Agricole S.A. a
réalisé à hauteur de 102% son programme de
12 milliards d'euros de refinancement moyen-long terme
sur les marchés pour l'année, soit
12,2 milliards d'euros. Il a levé
6,2 milliards d'équivalent euros de dette senior
préférée (non collatéralisée) et de dette senior collatéralisée et
6,0 milliards d'équivalent euros en Tier 2 et
dette senior non préférée, dont 4,6 milliards d'euros de
cette dernière catégorie.
*
*
*
Commentant ces résultats et l'activité du groupe Crédit Agricole
S.A. au troisième trimestre 2018, Philippe Brassac,
Directeur Général, a déclaré : « Au troisième
trimestre, Crédit Agricole S.A. a poursuivi son
développement dans la ligne du PMT, que ce soit par l'intégration
réussie des acquisitions récentes ou la croissance organique de
tous ses métiers. Ce développement a été économe en ressources
rares : les charges restent bien maîtrisées, le coefficient
d'exploitation s'améliore et les encours pondérés sont quasi
stables par rapport au trimestre précédent. En conséquence le
résultat net progresse fortement, la rentabilité est à un niveau
élevé et la solidité financière progresse encore, comme la qualité
des portefeuilles de crédit. Cela est illustré par le relèvement
d'un cran de la note long terme du Groupe par S&P. Le Groupe
est ainsi bien armé pour prospérer dans tous ses marchés. »
Responsabilité Sociétale et
Environnementale
de l'Entreprise
Nombreux prix et
trophées pour la politique RSE du Groupe Crédit Agricole
Ces derniers mois, Crédit Agricole
S.A. et ses filiales ont reçu de nombreux trophées qui récompensent
la prise en compte de sa Responsabilité sociétale et
environnementale, témoignant de la réussite du groupe à intégrer
les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans
ses stratégies d'investissement et de financement. Ainsi Amundi a
remporté la Corbeille Epargne Salariale décerné par le magazine
« Mieux vivre votre argent », LCL a obtenu le
certificat de la meilleure gestion FCPE actions sur 5 ans et celui
de la meilleure gamme PEA sur 1 an et le Crédit Agricole a remporté
la plus haute marche du podium pour la Corbeille Long Terme (5
ans), le prix le plus prestigieux. Crédit Agricole CIB a reçu
plusieurs prix aux GlobalCapital Green/Sustainable
and Responsible Capital Markets Awards, des récompenses de
référence pour le marché des obligations et prêts verts, sociaux et
durables. CA-CIB a été désigné « Overall Most
Impressive Investment Bank for Green/SRI Capital Markets ».
Enfin, Crédit Agricole Assurances a reçu le prix Global Invest Sustainable Insurance company of the
year, organisé par l'Agefi, qui récompense l'engagement de
CA Assurances dans les investissements durables.
Engagements
d'Amundi pour une gestion prenant en compte l'analyse ESG
Pionnier en investissement
responsable et leader européen de la gestion d'actifs, Amundi vient
de lancer un plan d'action ambitieux pour donner une nouvelle
portée à ses engagements. La prise en compte de l'analyse ESG
(Environnement, Social, Gouvernance) sera ainsi généralisée dans la
gestion de tous les fonds du Groupe à horizon 3 ans et la politique
de vote dans les assemblées générales intègrera systématiquement
les résultats de la notation ESG des entreprises. Par ailleurs
Amundi amplifie cet engagement en faveur de l'investissement
responsable en doublant les investissements dans des projets à
impact environnemental ainsi que ceux dédiés à l'économie sociale
et solidaire.
Rapport
intégré
Crédit Agricole S.A. a
publié son troisième Rapport Intégré - co-construit et validé par
le Conseil d'Administration - dans le cadre de son Assemblée
Générale du 16 mai. Conçu en référence aux recommandations de
l'IIRC (International Integrated Report Committee), dont
Crédit Agricole S.A. est membre depuis 2016, il constitue
une porte d'entrée synthétique sur le reste de l'information
financière et extra-financière du Groupe, donnant une vision de son
modèle économique, de sa stratégie et des éléments clés de sa
performance globale. Ce document matérialise l'intégration
croissante de la RSE à la stratégie du Groupe et à ses différents
métiers.
Liquidity Green
supporting Factor
Afin d'accompagner ses métiers,
Crédit Agricole CIB a mis en place un mécanisme incitatif
permettant aux projets en faveur de la lutte contre le dérèglement
climatique de bénéficier d'un coût interne de mise à disposition
des fonds plus favorable. Le « Liquidity Green supporting
Factor » a permis ainsi de proposer des conditions attractives
aux investisseurs et d'augmenter ainsi le montant de financements
responsables.
Annexe 1 - Eléments spécifiques, Crédit Agricole
S.A. et Groupe Crédit Agricole
Table 5.
Crédit Agricole S.A. - Eléments spécifiques, T3-18
et T3-17, 9M-18 et 9M-17
|
|
T3-18 |
T3-17 |
|
9M-18 |
9M-17 |
En m€ |
|
Impact
brut* |
Impact en
RNPG |
Impact
brut* |
Impact en
RNPG |
|
Impact
brut* |
Impact en
RNPG |
Impact
brut* |
Impact en
RNPG |
Spread
émetteurs (AHM) |
|
- |
- |
(16) |
(14) |
|
- |
- |
(121) |
(69) |
DVA
(GC) |
|
(8) |
(6) |
(0) |
(0) |
|
8 |
5 |
(61) |
(39) |
Couvertures
de portefeuilles de prêts (GC) |
|
(14) |
(10) |
(13) |
(9) |
|
6 |
4 |
(53) |
(34) |
Provisions
Epargne logement (LCL) |
|
(2) |
(1) |
8 |
5 |
|
(2) |
(1) |
63 |
39 |
Provisions
Epargne logement (AHM) |
|
(9) |
(6) |
32 |
21 |
|
(9) |
(6) |
154 |
101 |
Soulte
Liability management (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
39 |
26 |
Total impact en PNB |
|
(33) |
(23) |
10 |
3 |
|
2 |
3 |
20 |
23 |
Coûts
d'intégration Pioneer (GEA) |
|
(12) |
(6) |
(27) |
(14) |
|
(30) |
(14) |
(59) |
(28) |
Coûts
d'intégration 3 banques italiennes (BPI) |
|
(7) |
(4) |
- |
- |
|
9 |
5 |
- |
- |
Total impact en Charges |
|
(19) |
(10) |
(27) |
(14) |
|
(21) |
(10) |
(59) |
(28) |
Amende BCE
(AHM) |
|
|
|
- |
- |
|
(5) |
(5) |
- |
- |
Total impact Prov. risque juridique non allouées |
|
|
|
- |
- |
|
(5) |
(5) |
- |
- |
Cession
Eurazeo (AHM) |
|
- |
- |
|
|
|
- |
- |
107 |
107 |
Cession BSF
(GC) |
|
- |
- |
117 |
114 |
|
- |
- |
117 |
114 |
Total impact en Mises en équivalence |
|
- |
- |
107 |
107 |
|
|
|
224 |
221 |
Variation
des écarts d'acquisition (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
86 |
66 |
- |
- |
Total impact variation des écarts d'acquisition |
|
- |
- |
- |
- |
|
86 |
66 |
- |
- |
Coûts
d'acquisition CA Italie (BPI) |
|
- |
- |
(5) |
(3) |
|
- |
- |
(5) |
(3) |
Total impact en Gains ou pertes nets sur autres
actifs |
|
- |
- |
(5) |
(3) |
|
- |
- |
(5) |
(3) |
Impact total des retraitements |
|
(52) |
(32) |
95 |
100 |
- |
62 |
54 |
181 |
214 |
Gestion de l'épargne
et Assurances |
|
(12) |
(6) |
(27) |
(14) |
|
(30) |
(14) |
(59) |
(28) |
Banque de
proximité-France |
|
(2) |
(1) |
8 |
5 |
|
(2) |
(1) |
63 |
39 |
Banque de
proximité-International |
|
(7) |
(4) |
(5) |
(3) |
|
9 |
5 |
(5) |
(3) |
Services financiers
spécialisés |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
- |
- |
Grandes
Clientèles |
|
(21) |
(16) |
103 |
106 |
|
13 |
10 |
3 |
41 |
Activités hors
métiers |
|
(9) |
(6) |
16 |
6 |
|
72 |
55 |
179 |
165 |
* Impacts avant impôts et avant intérêts
minoritaires |
Table 6.
Groupe Crédit Agricole - Eléments spécifiques,
T3-18 et T3-17, 9M-18 et 9M-17
|
|
T3-18 |
T3-17 |
|
9M-18 |
9M-17 |
En m€ |
|
Impact
brut* |
Impact en
RNPG |
Impact
brut* |
Impact en
RNPG |
|
Impact
brut* |
Impact en
RNPG |
Impact
brut* |
Impact en
RNPG |
Spread
émetteurs (AHM) |
|
- |
- |
(28) |
(23) |
|
- |
- |
(145) |
(91) |
DVA
(GC) |
|
(8) |
(6) |
(0) |
(0) |
|
8 |
6 |
(61) |
(40) |
Couvertures
de portefeuilles de prêts (GC) |
|
(14) |
(10) |
(13) |
(9) |
|
6 |
5 |
(53) |
(35) |
Provisions
Epargne logement (LCL) |
|
(2) |
(1) |
8 |
5 |
|
(2) |
(1) |
63 |
41 |
Provisions
Epargne logement (AHM) |
|
(9) |
(6) |
32 |
21 |
|
(9) |
(6) |
154 |
101 |
Provisions
Epargne logement (CR) |
|
(22) |
(14) |
80 |
52 |
|
(22) |
(14) |
205 |
134 |
Ajustement
du coût des passifs (CR) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
(218) |
(148) |
Soulte
Liability management (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
39 |
26 |
Total impact en PNB |
|
(54) |
(37) |
78 |
46 |
|
(19) |
(11) |
(17) |
(12) |
Coûts
d'intégration Pioneer (GEA) |
|
(12) |
(6) |
(27) |
(11) |
|
(30) |
(14) |
(59) |
(26) |
Coûts
d'intégration 3 banques italiennes (BPI) |
|
(7) |
(3) |
- |
- |
|
9 |
6 |
- |
- |
Total impact en Charges |
|
(19) |
(9) |
(27) |
(11) |
|
(21) |
(8) |
(59) |
(26) |
Amende BCE
(AHM) |
|
|
|
- |
- |
|
(5) |
(5) |
- |
- |
Total impact Prov. risque juridique non allouées |
|
|
|
- |
- |
|
(5) |
(5) |
- |
- |
Cession
Eurazeo (AHM) |
|
- |
- |
|
|
|
- |
- |
107 |
107 |
Cession BSF
(GC) |
|
- |
- |
117 |
117 |
|
- |
- |
117 |
117 |
Total impact en Mises en équivalence |
|
- |
- |
117 |
117 |
|
|
|
224 |
224 |
Variation
des écarts d'acquisition (AHM) |
|
- |
- |
- |
- |
|
86 |
74 |
- |
- |
Total impact variation des écarts d'acquisition |
|
- |
- |
- |
- |
|
86 |
74 |
- |
- |
Coûts
d'acquisition CA Italie (BPI) |
|
- |
- |
(5) |
(3) |
|
- |
- |
(5) |
(3) |
Total impact en Gains ou pertes nets sur autres
actifs |
|
- |
- |
(5) |
(3) |
|
- |
- |
(5) |
(3) |
Impact total des retraitements |
|
29 |
20 |
163 |
149 |
- |
41 |
50 |
143 |
184 |
Gestion de l'épargne
et Assurances |
|
(8) |
(4) |
(27) |
(11) |
|
(30) |
(14) |
(59) |
(26) |
Banque de
proximité-France |
|
- |
- |
87 |
57 |
|
(24) |
(15) |
49 |
27 |
Banque de
proximité-International |
|
16 |
9 |
(5) |
(3) |
|
9 |
6 |
(5) |
(3) |
Services financiers
spécialisés |
|
- |
- |
- |
- |
|
- |
- |
- |
- |
Grandes
Clientèles |
|
25 |
19 |
103 |
108 |
|
13 |
10 |
3 |
42 |
Activités hors
métiers |
|
(5) |
(5) |
4 |
(3) |
|
72 |
63 |
155 |
143 |
* Impacts avant impôts et avant intérêts
minoritaires |
|
|
Annexe 2 - Crédit Agricole S.A. : Compte de
résultat détaillé, publié et sous-jacent
Table 7.
Crédit Agricole S.A. - Passage du résultat publié
au sous-jacent, T3-18 et T3-17
En m€ |
T3-18
publié |
Eléments spécifiques |
T3-18
sous-jacent |
T3-17
publié |
Eléments spécifiques |
T3-17
sous-jacent |
Var. T3/T3
publié |
Var. T3/T3
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
4 802 |
(33) |
4 834 |
4 575 |
10 |
4 564 |
+5,0% |
+5,9% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(2 998) |
(19) |
(2 979) |
(2
902) |
(27) |
(2
875) |
+3,3% |
+3,6% |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Résultat brut d'exploitation |
1 804 |
(52) |
1 856 |
1 672 |
(17) |
1 689 |
+7,8% |
+9,9% |
Coût du risque |
(218) |
- |
(218) |
(262) |
- |
(262) |
(16,5%) |
(16,5%) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
(75) |
- |
(75) |
(100,0%) |
(100,0%) |
Sociétés mises en
équivalence |
78 |
- |
78 |
239 |
117 |
122 |
(67,3%) |
(35,9%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
(0) |
- |
(0) |
(7) |
(5) |
(2) |
(98,7%) |
(96,0%) |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Résultat avant impôt |
1 663 |
(52) |
1 715 |
1 567 |
95 |
1 472 |
+6,1% |
+16,5% |
Impôt |
(434) |
15 |
(449) |
(367) |
(2) |
(364) |
+18,3% |
+23,3% |
Rés. net des activ.
arrêtées ou en cours de cession |
(1) |
- |
(1) |
(2) |
- |
(2) |
ns |
ns |
Résultat net |
1 228 |
(37) |
1 265 |
1 198 |
93 |
1 105 |
+2,5% |
+14,4% |
Intérêts
minoritaires |
(128) |
4 |
(132) |
(132) |
7 |
(139) |
(3,2%) |
(5,3%) |
Résultat net part du Groupe |
1 101 |
(32) |
1 133 |
1 066 |
100 |
966 |
+3,2% |
+17,3% |
Bénéfice par action (€) |
0,35 |
(0,01) |
0,36 |
0,34 |
0,04 |
0,31 |
+3,1% |
+18,6% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
62,4% |
|
61,6% |
63,4% |
|
63,0% |
-1,0 pp |
-1,4 pp |
Table 8.
Crédit Agricole S.A. - Passage du résultat publié
au sous-jacent, 9M-18 et 9M-17
En m€ |
9M-18
publié |
Eléments spécifiques |
9M-18
sous-jacent |
9M-17
publié |
Eléments spécifiques |
9M-17
sous-jacent |
Var. 9M/9M
publié |
Var. 9M/9M
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
14 882 |
2 |
14 880 |
13 983 |
20 |
13 962 |
+6,4% |
+6,6% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(9 074) |
(21) |
(9 053) |
(8
693) |
(59) |
(8
635) |
+4,4% |
+4,9% |
FRU |
(301) |
- |
(301) |
(242) |
- |
(242) |
+24,5% |
+24,5% |
Résultat brut d'exploitation |
5 507 |
(18) |
5 525 |
5 047 |
(38) |
5 086 |
+9,1% |
+8,6% |
Coût du risque |
(755) |
- |
(755) |
(972) |
- |
(972) |
(22,3%) |
(22,3%) |
Coût du risque
juridique |
(5) |
(5) |
- |
(115) |
- |
(115) |
(96,0%) |
(100,0%) |
Sociétés mises en
équivalence |
248 |
- |
248 |
678 |
224 |
454 |
(63,4%) |
(45,3%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
32 |
- |
32 |
(8) |
(5) |
(3) |
ns |
ns |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
86 |
86 |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Résultat avant impôt |
5 113 |
62 |
5 050 |
4 630 |
181 |
4 449 |
+10,4% |
+13,5% |
Impôt |
(1 244) |
6 |
(1 250) |
(1
030) |
16 |
(1
046) |
+20,8% |
+19,6% |
Rés. net des activ.
arrêtées ou en cours de cession |
(3) |
- |
(3) |
43 |
- |
43 |
ns |
ns |
Résultat net |
3 866 |
69 |
3 797 |
3 643 |
196 |
3 447 |
+6,1% |
+10,2% |
Intérêts
minoritaires |
(473) |
(15) |
(459) |
(381) |
18 |
(399) |
+24,1% |
+15,0% |
Résultat net part du Groupe |
3 393 |
54 |
3 338 |
3 262 |
214 |
3 048 |
+4,0% |
+9,5% |
Bénéfice par action (€) |
1,08 |
0,02 |
1,06 |
1,03 |
0,08 |
0,96 |
+4,6% |
+10,9% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
61,0% |
|
60,8% |
62,2% |
|
61,8% |
-1,2 pp |
-1,0 pp |
Annexe 3 - Crédit Agricole S.A. : Résultats
par pôle
Table 9.
Crédit Agricole S.A. - Résultats par pôle, T3-18
et T3-17
T3-18
(publié) |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
1 452 |
858 |
662 |
695 |
1 297 |
(162) |
4 802 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(680) |
(578) |
(417) |
(339) |
(773) |
(212) |
(2 998) |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat brut d'exploitation |
772 |
280 |
245 |
356 |
524 |
(374) |
1 804 |
Coût du risque |
14 |
(50) |
(95) |
(141) |
57 |
(2) |
(218) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Sociétés mises en
équivalence |
12 |
- |
- |
63 |
1 |
2 |
78 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
(2) |
0 |
0 |
1 |
1 |
(0) |
(0) |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat avant impôt |
796 |
231 |
150 |
279 |
582 |
(375) |
1 663 |
Impôts |
(242) |
(68) |
(45) |
(63) |
(166) |
151 |
(434) |
Rés. net des activités
abandonnées |
(1) |
- |
- |
(0) |
- |
- |
(1) |
Résultat net |
554 |
162 |
106 |
215 |
416 |
(224) |
1 228 |
Intérêts
minoritaires |
(70) |
(7) |
(29) |
(24) |
(8) |
11 |
(128) |
Résultat net part du Groupe |
484 |
155 |
77 |
190 |
408 |
(213) |
1 101 |
T3-17
(publié) |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
1 302 |
848 |
619 |
675 |
1 236 |
(106) |
4 575 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(680) |
(595) |
(364) |
(337) |
(741) |
(184) |
(2 902) |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat brut d'exploitation |
622 |
253 |
255 |
338 |
495 |
(291) |
1 672 |
Coût du risque |
0 |
(45) |
(113) |
(128) |
21 |
3 |
(262) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
(75) |
- |
(75) |
Sociétés mises en
équivalence |
9 |
- |
- |
68 |
163 |
(1) |
239 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
(0) |
(0) |
(8) |
(1) |
2 |
(1) |
(7) |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat avant impôt |
631 |
208 |
134 |
277 |
607 |
(289) |
1 567 |
Impôts |
(113) |
(59) |
(42) |
(60) |
(197) |
103 |
(367) |
Rés. net des activités
abandonnées |
(1) |
- |
0 |
(2) |
- |
- |
(2) |
Résultat net |
518 |
149 |
92 |
215 |
410 |
(186) |
1 198 |
Intérêts
minoritaires |
(63) |
(7) |
(28) |
(24) |
(13) |
3 |
(132) |
Résultat net part du Groupe |
455 |
142 |
64 |
191 |
397 |
(183) |
1 066 |
Table 10. Crédit
Agricole S.A. - Résultats par pôle, 9M-18 et 9M-17
9M-18
(publié) |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
4 308 |
2 592 |
2 028 |
2 078 |
4 158 |
(281) |
14 882 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(2 109) |
(1 766) |
(1 249) |
(1 007) |
(2 356) |
(586) |
(9 074) |
FRU |
(3) |
(28) |
(22) |
(17) |
(170) |
(62) |
(301) |
Résultat brut d'exploitation |
2 195 |
798 |
757 |
1 054 |
1 633 |
(930) |
5 507 |
Coût du risque |
5 |
(157) |
(274) |
(368) |
38 |
1 |
(755) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
(5) |
(5) |
Sociétés mises en
équivalence |
38 |
- |
- |
190 |
2 |
19 |
248 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
(2) |
3 |
0 |
1 |
14 |
16 |
32 |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
86 |
86 |
Résultat avant impôt |
2 236 |
643 |
483 |
877 |
1 686 |
(812) |
5 113 |
Impôts |
(599) |
(201) |
(146) |
(204) |
(472) |
377 |
(1 244) |
Rés. net des activités
abandonnées |
(1) |
(1) |
- |
(0) |
- |
- |
(3) |
Résultat net |
1 635 |
441 |
338 |
673 |
1 215 |
(435) |
3 866 |
Intérêts
minoritaires |
(225) |
(20) |
(93) |
(88) |
(23) |
(24) |
(473) |
Résultat net part du Groupe |
1 410 |
422 |
245 |
585 |
1 191 |
(460) |
3 393 |
9M-17
(publié) |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
3 703 |
2 664 |
1 864 |
2 050 |
4 027 |
(326) |
13 983 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(1 876) |
(1 814) |
(1 098) |
(1 021) |
(2 283) |
(601) |
(8 693) |
FRU |
(3) |
(15) |
(10) |
(14) |
(139) |
(61) |
(242) |
Résultat brut d'exploitation |
1 825 |
835 |
756 |
1 015 |
1 605 |
(988) |
5 047 |
Coût du risque |
(1) |
(149) |
(325) |
(338) |
(166) |
7 |
(972) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
(115) |
- |
(115) |
Sociétés mises en
équivalence |
24 |
- |
- |
183 |
292 |
178 |
678 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
(0) |
0 |
(7) |
(1) |
2 |
(1) |
(8) |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat avant impôt |
1 848 |
686 |
424 |
859 |
1 618 |
(805) |
4 630 |
Impôts |
(405) |
(194) |
(133) |
(205) |
(447) |
353 |
(1 030) |
Rés. net des activités
abandonnées |
30 |
- |
0 |
13 |
- |
- |
43 |
Résultat net |
1 473 |
492 |
291 |
667 |
1 171 |
(452) |
3 643 |
Intérêts
minoritaires |
(155) |
(24) |
(85) |
(88) |
(39) |
9 |
(381) |
Résultat net part du Groupe |
1 318 |
468 |
206 |
580 |
1 132 |
(443) |
3 262 |
Annexe 4 - Groupe Crédit Agricole : Compte de
résultat détaillé, publié et sous-jacent
Table 11. Groupe
Crédit Agricole - Passage du résultat publié au sous-jacent, T3-18
et T3-17
En m€ |
T3-18
publié |
Eléments spécifiques |
T3-18
sous-jacent |
T3-17
publié |
Eléments spécifiques |
T3-17
sous-jacent |
Var. T3/T3
publié |
Var. T3/T3
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
8 043 |
(54) |
8 097 |
7 885 |
78 |
7 807 |
+2,0% |
+3,7% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(5 102) |
(19) |
(5 083) |
(4
974) |
(27) |
(4
947) |
+2,6% |
+2,8% |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Résultat brut d'exploitation |
2 940 |
(74) |
3 014 |
2 911 |
51 |
2 860 |
+1,0% |
+5,4% |
Coût du risque |
(323) |
- |
(323) |
(317) |
- |
(317) |
+1,9% |
+1,9% |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
(75) |
- |
(75) |
(100,0%) |
(100,0%) |
Sociétés mises en
équivalence |
77 |
- |
77 |
240 |
117 |
123 |
(67,9%) |
(37,4%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
2 |
- |
2 |
1 |
(5) |
6 |
+60,3% |
(72,1%) |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Résultat avant impôt |
2 696 |
(74) |
2 770 |
2 760 |
163 |
2 597 |
(2,3%) |
+6,6% |
Impôt |
(816) |
23 |
(839) |
(743) |
(24) |
(719) |
+9,8% |
+16,7% |
Rés. net des activ.
arrêtées ou en cours de cession |
(1) |
- |
(1) |
(2) |
- |
(2) |
(52,9%) |
(52,9%) |
Résultat net |
1 879 |
(51) |
1 930 |
2 015 |
139 |
1 876 |
(6,7%) |
+2,9% |
Intérêts
minoritaires |
(110) |
4 |
(115) |
(108) |
10 |
(117) |
+2,5% |
(2,2%) |
Résultat net part du Groupe |
1 769 |
(46) |
1 815 |
1 907 |
149 |
1 759 |
(7,3%) |
+3,2% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
63,4% |
|
62,8% |
63,1% |
|
63,4% |
+0,4 pp |
-0,6 pp |
Table 12. Groupe
Crédit Agricole - Passage du résultat publié au sous-jacent, 9M-18
et 9M-17
En m€ |
9M-18
publié |
Eléments spécifiques |
9M-18
sous-jacent |
9M-17
publié |
Eléments spécifiques |
9M-17
sous-jacent |
Var. 9M/9M
publié |
Var. 9M/9M
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
24 729 |
(19) |
24 748 |
24 062 |
(17) |
24 080 |
+2,8% |
+2,8% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(15 587) |
(21) |
(15 566) |
(15
167) |
(59) |
(15
108) |
+2,8% |
+3,0% |
FRU |
(389) |
- |
(389) |
(285) |
- |
(285) |
+36,2% |
+36,2% |
Résultat brut d'exploitation |
8 754 |
(40) |
8 794 |
8 610 |
(76) |
8 686 |
+1,7% |
+1,2% |
Coût du risque |
(1 141) |
- |
(1 141) |
(1
113) |
- |
(1
113) |
+2,5% |
+2,5% |
Coût du risque
juridique |
(5) |
(5) |
- |
(115) |
- |
(115) |
(96,0%) |
(100,0%) |
Sociétés mises en
équivalence |
256 |
- |
256 |
683 |
224 |
459 |
(62,6%) |
(44,3%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
39 |
- |
39 |
(0) |
(5) |
5 |
ns |
x
8,4 |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
86 |
86 |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Résultat avant impôt |
7 989 |
41 |
7 948 |
8 065 |
143 |
7 922 |
(0,9%) |
+0,3% |
Impôt |
(2 317) |
14 |
(2 331) |
(2
185) |
23 |
(2
208) |
+6,0% |
+5,6% |
Rés. net des activ.
arrêtées ou en cours de cession |
(3) |
- |
(3) |
43 |
- |
43 |
ns |
ns |
Résultat net |
5 669 |
55 |
5 614 |
5 923 |
166 |
5 757 |
(4,3%) |
(2,5%) |
Intérêts
minoritaires |
(395) |
(5) |
(390) |
(310) |
18 |
(327) |
+27,6% |
+19,2% |
Résultat net part du Groupe |
5 273 |
50 |
5 224 |
5 614 |
184 |
5 430 |
(6,1%) |
(3,8%) |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
63,0% |
|
62,9% |
63,0% |
|
62,7% |
-0,0 pp |
+0,2 pp |
Annexe 5 - Groupe Crédit Agricole : Résultats
par pôle
Table 13. Groupe
Crédit Agricole - Résultats par pôles, T3-18 et T3-17
|
T3-18
(publié) |
En m€ |
CR |
LCL |
BPI |
GEA |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
3 220 |
858 |
687 |
1 453 |
695 |
1 298 |
(169) |
8 043 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(2 077) |
(578) |
(433) |
(680) |
(339) |
(773) |
(223) |
(5 102) |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat brut d'exploitation |
1 144 |
280 |
254 |
773 |
356 |
525 |
(391) |
2 940 |
Coût du risque |
(104) |
(50) |
(96) |
14 |
(141) |
57 |
(2) |
(323) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Sociétés mises en
équivalence |
1 |
- |
- |
12 |
63 |
1 |
- |
77 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
2 |
0 |
0 |
(2) |
1 |
1 |
(0) |
2 |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat avant impôt |
1 042 |
231 |
158 |
797 |
279 |
584 |
(394) |
2 696 |
Impôts |
(385) |
(68) |
(46) |
(242) |
(63) |
(167) |
156 |
(816) |
Rés. net des activités
abandonnées |
- |
- |
- |
(1) |
(0) |
- |
- |
(1) |
Résultat net |
656 |
162 |
112 |
555 |
215 |
417 |
(238) |
1 879 |
Intérêts
minoritaires |
0 |
(1) |
(24) |
(66) |
(24) |
0 |
4 |
(110) |
Résultat net part du Groupe |
657 |
161 |
88 |
489 |
190 |
417 |
(233) |
1 769 |
|
T3-17
(publié) |
|
En m€ |
CR |
LCL |
GEA |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
3 289 |
848 |
1 302 |
645 |
675 |
1 235 |
(109) |
7 885 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(2
035) |
(595) |
(680) |
(386) |
(337) |
(741) |
(199) |
(4 974) |
FRU |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat brut d'exploitation |
1 254 |
253 |
622 |
258 |
338 |
494 |
(308) |
2 911 |
Coût du risque |
(51) |
(45) |
0 |
(113) |
(128) |
21 |
(2) |
(317) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
(75) |
- |
(75) |
Sociétés mises en
équivalence |
(0) |
- |
9 |
- |
68 |
163 |
0 |
240 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
4 |
(0) |
(0) |
(3) |
(1) |
2 |
(1) |
1 |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat avant impôt |
1 207 |
208 |
631 |
142 |
277 |
605 |
(311) |
2 760 |
Impôts |
(381) |
(59) |
(113) |
(43) |
(60) |
(196) |
108 |
(743) |
Rés. net des activités
abandonnées |
- |
- |
(1) |
0 |
(2) |
- |
- |
(2) |
Résultat net |
826 |
149 |
518 |
100 |
215 |
409 |
(202) |
2 015 |
Intérêts
minoritaires |
(0) |
(0) |
(60) |
(22) |
(24) |
(5) |
3 |
(108) |
Résultat net part du Groupe |
826 |
149 |
458 |
78 |
191 |
405 |
(199) |
1 907 |
Table 14. Groupe
Crédit Agricole - Résultats par pôles, 9M-18 et 9M-17
|
9M-18
(publié) |
En m€ |
CR |
LCL |
BPI |
GEA |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
9 805 |
2 592 |
2 104 |
4 301 |
2 078 |
4 160 |
(311) |
24 729 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(6 421) |
(1 766) |
(1 302) |
(2 109) |
(1 007) |
(2 356) |
(624) |
(15 587) |
FRU |
(87) |
(28) |
(22) |
(3) |
(17) |
(170) |
(62) |
(389) |
Résultat brut d'exploitation |
3 297 |
797 |
780 |
2 189 |
1 054 |
1 634 |
(998) |
8 754 |
Coût du risque |
(384) |
(157) |
(275) |
5 |
(368) |
38 |
0 |
(1 141) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(5) |
(5) |
Sociétés mises en
équivalence |
8 |
- |
- |
38 |
190 |
2 |
19 |
256 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
7 |
3 |
0 |
(2) |
1 |
14 |
16 |
39 |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
86 |
86 |
Résultat avant impôt |
2 928 |
643 |
506 |
2 229 |
877 |
1 688 |
(881) |
7 989 |
Impôts |
(1 076) |
(201) |
(151) |
(598) |
(204) |
(472) |
384 |
(2 317) |
Rés. net des activités
abandonnées |
- |
(1) |
- |
(1) |
(0) |
- |
- |
(3) |
Résultat net |
1 852 |
441 |
355 |
1 630 |
673 |
1 216 |
(497) |
5 669 |
Intérêts
minoritaires |
(0) |
(0) |
(75) |
(214) |
(88) |
1 |
(19) |
(395) |
Résultat net part du Groupe |
1 852 |
441 |
280 |
1 416 |
585 |
1 217 |
(517) |
5 273 |
|
9M-17
(publié) |
En m€ |
CR |
LCL |
GEA |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
9 936 |
2 664 |
3 695 |
1 947 |
2 050 |
4 026 |
(255) |
24 062 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(6
334) |
(1
814) |
(1
876) |
(1
154) |
(1
021) |
(2
283) |
(684) |
(15
167) |
FRU |
(43) |
(15) |
(3) |
(10) |
(14) |
(139) |
(61) |
(285) |
Résultat brut d'exploitation |
3 558 |
835 |
1 816 |
782 |
1 015 |
1 603 |
(1 000) |
8 610 |
Coût du risque |
(132) |
(149) |
(1) |
(328) |
(338) |
(166) |
2 |
(1
113) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
(115) |
- |
(115) |
Sociétés mises en
équivalence |
4 |
- |
24 |
- |
183 |
292 |
179 |
683 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
4 |
0 |
(0) |
(3) |
(1) |
2 |
(2) |
(0) |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat avant impôt |
3 434 |
686 |
1 840 |
451 |
859 |
1 617 |
(820) |
8 065 |
Impôts |
(1
137) |
(193) |
(405) |
(139) |
(205) |
(446) |
339 |
(2
185) |
Rés. net des activités
abandonnées |
- |
- |
30 |
0 |
13 |
- |
- |
43 |
Résultat net |
2 297 |
493 |
1 465 |
312 |
667 |
1 170 |
(481) |
5 923 |
Intérêts
minoritaires |
(1) |
(0) |
(146) |
(68) |
(88) |
(15) |
7 |
(310) |
Résultat net part du Groupe |
2 297 |
492 |
1 319 |
245 |
580 |
1 155 |
(474) |
5 614 |
Annexe 6 - Méthodes de calcul du bénéfice par
action, de l'actif net par action et du ROTE
Table 15. Crédit
Agricole S.A. - Calcul du bénéfice par action, de l'actif net par
action et du ROTE
(en m€) |
|
T3-18 |
T3-17 |
|
Var. T3/T3 |
Var. 9M/9M |
Résultat
net part du Groupe - publié |
|
1 101 |
1 066 |
|
+3,2% |
+4,0% |
-
Intérêts sur AT1 y compris frais d'émission, avant IS |
|
(91) |
(92) |
|
-0,7% |
-4,0% |
RNPG attribuable aux actions ordinaires - publié |
[A] |
1 009 |
974 |
|
+3,6% |
+4,9% |
Nombre
d'actions moyen, hors titres d'auto-contrôle (m) |
[B] |
2
858,4 |
2
844,0 |
|
+0,5% |
+0,3% |
Résultat net par action - publié |
[A]/[B] |
0,35 € |
0,34 € |
|
+3,1% |
+4,6% |
RNPG
sous-jacent |
|
1 133 |
966 |
|
+17,3% |
+9,5% |
RNPG sous-jacent attribuable aux actions
ordinaires |
[C] |
1 042 |
874 |
|
+19,2% |
+11,2% |
Résultat net par action - sous-jacent |
[C]/[B] |
0,36 € |
0,31 € |
|
+18,6% |
+10,9% |
(en m€) |
|
30/09/2018 |
30/09/2017 |
Capitaux
propres - part du Groupe |
|
57 995 |
57 974 |
-
Emissions AT1 |
|
(5 011) |
(5 011) |
-
Réserves latentes AFS - part du Groupe |
|
(2 249) |
(3 385) |
- Projet
distribution de dividende sur résultat annuel* |
|
- |
- |
Actif net non réévalué (ANC) attrib. aux actions
ord. |
[D] |
50 734 |
49 578 |
- Écarts
d'acquisition & incorporels** - part du Groupe |
|
(17
774) |
(17
872) |
ANC tangible non réévalué (ANT) attrib. aux actions
ord. |
[E] |
32 961 |
31 706 |
Nombre
d'actions, hors titres d'auto-contrôle (fin de période, m) |
[F] |
2
863,6 |
2
844,0 |
ANC par action, après déduction du dividende à verser
(€) |
[D]/[F] |
17,7 € |
17,4 € |
+ Dividende à verser (€) |
[H] |
0,00 € |
0,00 € |
ANC par action, avant déduction du dividende (€) |
|
17,7 € |
17,4 € |
ANT par action, après déduction du dividende à verser
(€) |
[G]=[E]/[F] |
11,5 € |
11,1 € |
ANT par action, avt déduct. du divid. à verser (€) |
[G]+[H] |
11,5 € |
11,1 € |
* dividende proposé par le Conseil
d'administration et en attente de versement |
|
|
|
** y compris
les écarts d'acquisition dans les participations ne donnant pas le
contrôle |
|
|
(en m€) |
|
|
9M-18 |
9M-17 |
Résultat
net part du Groupe attribuable aux actions ordinaires |
[H] |
|
4 083 |
3 910 |
AN tangible
moyen non réévalué attrib. aux actions ordin.*** |
[J] |
|
30 698 |
31 642 |
ROTE publié (%) |
[H]/[J] |
|
13,3% |
12,4% |
RNPG
sous-jacent attribuable aux actions ordin. (annualisé) |
[I] |
|
4 011 |
3 910 |
ROTE sous-jacent (%) |
[I]/[J] |
|
13,1% |
12,4% |
*** y compris hypothèse de
distribution du résultat en cours de formation |
|
|
|
|
Cette page est laissée
intentionnellement blanche.
Avertissement
L'information financière de Crédit Agricole S.A.
et du Groupe Crédit Agricole pour le troisième trimestre et
les neuf premiers mois de 2018 est constituée
de ce rapport financier trimestriel et de la présentation et du
communiqué de presse attachés, disponibles sur le site
https://www.credit-agricole.com/finance/finance/publications-financieres.
Ce rapport peut
comporter des informations prospectives du Groupe, fournies au
titre de l'information sur les tendances. Ces données ne
constituent pas des prévisions au sens du règlement européen
n°809/2004 du 29 avril 2004 (chapitre 1, article 2, § 10).
Ces éléments sont
issus de scenarii fondés sur un certain nombre d'hypothèses
économiques dans un contexte concurrentiel et réglementaire donné.
Par nature, ils sont donc soumis à des aléas qui pourraient
conduire à la non-réalisation des projections et résultats
mentionnés.
De même, les
informations financières reposent sur des estimations notamment
lors des calculs de valeur de marché et des montants de
dépréciations d'actifs.
Le lecteur doit
prendre en considération l'ensemble de ces facteurs d'incertitudes
et de risques avant de fonder son propre jugement.
Normes applicables et comparabilité
Les chiffres
présentés au titre de la période de six mois close au 30 juin 2018
ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS tel
qu'adopté par l'Union européenne et applicable à cette date, et
avec la réglementation prudentielle en vigueur à ce jour. Ces
informations financières ne constituent pas des états financiers
pour une période intermédiaire, tels que définis par la norme IAS
34 « Information financière intermédiaire » et n'ont pas été
auditées.
Note : Les
périmètres de consolidation des groupes Crédit Agricole S.A. et
Crédit Agricole n'ont pas changé de façon matérielle depuis
l'enregistrement auprès de l'AMF du Document de Référence 2017
comprenant les informations réglementées pour le Groupe Crédit
Agricole.
La somme des
valeurs contenues dans les tableaux et analyses peut différer
légèrement du total en raison de l'absence de gestion des
arrondis.
Les tableaux de
comptes de résultat de ce rapport font apparaître les intérêts
minoritaires (« participations ne donnant pas le contrôle » dans
les états financiers) avec un signe négatif, de sorte que la ligne
« résultat net part du Groupe » s'obtient en
additionnant algébriquement la ligne « résultat net » et la ligne «
intérêts minoritaires ».
Depuis le 1er
janvier 2017, la société Calit a été transférée du pôle Services
financiers spécialisés (Crédit Agricole Leasing & Factoring)
vers le pôle Banque de proximité en Italie. Les données historiques
n'ont pas fait l'objet d'un proforma.
Depuis le 3
juillet 2017, la société Pioneer Investments a été intégrée
dans le périmètre de consolidation du Groupe Crédit Agricole
en tant que filiale d'Amundi. Les données historiques n'ont pas
fait l'objet d'un proforma.
Depuis le 26
septembre 2017, Banque Saudi Fransi est sortie du périmètre de
consolidation du Groupe Crédit Agricole après la cession de la
majorité de la participation (16,2% sur les 31,1% détenus avant la
cession). Cette filiale était consolidée par mise en équivalence.
Les données historiques n'ont pas fait l'objet d'un
proforma.
Depuis le 21
décembre 2017, Cassa di Risparmio (CR) di Cesena , CR di Rimini et
CR di Miniato ont été intégrées dans le périmètre de consolidation
du Groupe Crédit Agricole en tant que filiales de Credit Agricole
Italie. Les données historiques n'ont pas fait l'objet d'un
proforma.
Depuis le 26
décembre 2017, la participation de Crédit Agricole S.A.
dans CACEIS a augmenté de 85% à 100%, conséquence de l'acquisition
de la participation de 15% que détenait Natixis dans cette société
avant cette date.
Depuis le
3 mai 2018, Banca Leonardo a été intégrée dans le
périmètre de consolidation du Groupe Crédit Agricole en
tant que filiale de Indosuez Wealth Management. Les
données historiques n'ont pas fait l'objet d'un proforma.
Les charges
d'intégration de Pioneer Investments des premier et troisième
trimestres 2017 ont été reclassées en éléments spécifiques,
contrairement au traitement adopté initialement lors de ces deux
publications. Le résultat net part du Groupe
sous-jacent pour ces deux trimestres a donc été ajusté.
Agenda financier
-
14 février 2019
Publication des résultats du quatrième trimestre et de l'année
2018
-
15 mai
2019
Publication des résultats du premier trimestre 2019
-
21 mai
2019
Assemblée générale à Metz
-
2 août
2019
Publication des résultats du deuxième trimestre et du
premier semestre 2019
-
8 novembre 2019 Publication des
résultats du troisième trimestre 2019
Contacts
Contacts presse crédit agricole
Charlotte de
Chavagnac + 33 1 57
72 11
17
charlotte.dechavagnac@credit-agricole-sa.fr
Olivier
Tassain
+ 33 1 43 23 25
41
olivier.tassain@credit-agricole-sa.fr
Caroline de
Cassagne
+ 33 1 49 53 39
72
caroline.decassagne@ca-fnca.fr
Contacts relations investisseurs crédit agricole
s.a
Investisseurs institutionnels +
33 1 43 23 04
31
investor.relations@credit-agricole-sa.fr
Actionnaires
individuels +
33 800
000 777
credit-agricole-sa@relations-actionnaires.com
(numéro vert France uniquement)
Cyril Meilland,
CFA
+ 33 1 43 23 53
82
cyril.meilland@credit-agricole-sa.fr
Investisseurs actions
:
Letteria
Barbaro-Bour
+ 33 1 43 23 48
33
letteria.barbaro-bour@credit-agricole-sa.fr
Oriane
Cante
+ 33 1 43 23 03
07
oriane.cante@credit-agricole-sa.fr
Emilie
Gasnier
+ 33 1 43 23 15
67
emilie.gasnier@credit-agricole-sa.fr
Annabelle
Wiriath
+ 33 1 43 23 55
52
annabelle.wiriath@credit-agricole-sa.fr
Vincent
Liscia
+ 33 1 57 72 38
48
vincent.liscia@credit-agricole-sa.fr
Investisseurs crédit et agences
de notation :
Laurence
Gascon
+ 33 1 57 72 38
63
laurence.gascon@credit-agricole-sa.fr
Marie-Laure
Malo
+ 33 1 43 23 10
21
marielaure.malo@credit-agricole-sa.fr
Tous nos communiqués de presse sur :
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|
Crédit_Agricole |
|
Groupe Crédit
Agricole |
|
créditagricole_sa |
[1] Sous-jacent, hors éléments spécifiques. cf.
p. 15 et suivantes pour
plus de détails sur les éléments spécifiques et p. 25 pour le calcul du ROTE
[2] Résultat net part du Groupe
[3] Contribution au Fonds de Résolution Unique
(FRU)
[4] Moyenne des quatre derniers trimestres
glissants, annualisé
[5] Selon Exigence P2R 2019 proforma notifiée par
la BCE à 9,5% (hors coussin contra cyclique)
[6] Sous-jacent, hors éléments spécifiques. cf.
p. 15 et suivantes pour
plus de détails sur les éléments spécifiques et p. 25 pour le calcul du ROTE
[7] Selon Exigence P2R 2019 proforma notifiée par
la BCE à 9,5% (hors coussin contra cyclique)
[8] Debt Valuation Adjustment, c'est-à-dire les
gains et pertes sur instruments financiers liés aux variations du
spread émetteur du Groupe
[9] Sous-jacent, hors éléments spécifiques. Cf.
p. 15 et suivantes pour
plus de détails sur les éléments spécifiques
[10] Résultat net part du Groupe sous-jacent au
troisième trimestre 2016 :
1 842 millions d'euros
[11] Si l'on prend en compte séparément dans ce classement les
deux composantes, Financement et Marché, de la Banque de
Financement et d'investissement, laquelle représente 14% du produit
net bancaire des pôles métiers (hors Activités hors
métiers)
[12] Moyenne sur les quatre derniers trimestres des provisions
sur encours de crédits, annualisées
[13] Y compris résultat conservé du premier semestre
2018
[14] Le ratio de levier atteint 5,6% à cette date sous réserve
de la délivrance par la BCE de l'autorisation d'exonérer les
expositions liées à la centralisation des dépôts à la Caisse des
Dépôts et Consignations, pour tenir compte de l'arrêt T-758/16 du
Tribunal de l'Union Européenne en date du 13 juillet 2018.
[15] Voir calcul du ROTE p. 25; calcul d'annualisation effectué sans retraitement des
charges IFRIC21, en tenant compte des coupons d'AT1 déduits
directement des
capitaux propres part du Groupe ; calcul
du RONE des pôles et métiers selon la même méthode
[16] Debt Valuation Adjustment, soit les gains et pertes sur
instruments financiers liés aux variations du spread émetteur du
Groupe
[17] Cession de la participation de 15,42%, consolidée par mise
en équivalence jusqu'à la cession en juin 2017, voir communiqué de
presse du 6 juin 2017
[18] Résultat net part du Groupe sous-jacent
au troisième trimestre 2007 : 1 158 millions
d'euros
[19] Moyenne sur les quatre derniers trimestres des provisions
sur encours de crédits, annualisées
[20] Cf. p. 15 pour
plus de détails sur les éléments spécifiques de
Crédit Agricole S.A.
[21] Voir détails du calcul du ROTE (retour sur fonds propres
hors incorporels) et du RONE (retour sur fonds propres normalisés)
des métiers en p. 25
[22] Y compris le résultat conservé du
premier semestre 2018
[23] Le ratio de levier atteint 4,3% à cette date, sous réserve
de la délivrance par la BCE de l'autorisation d'exonérer les
expositions liées à la centralisation des dépôts à la Caisse des
Dépôts et Consignations, pour tenir compte de l'arrêt
T-758/16 du Tribunal de l'Union Européenne en date du 13 juillet
2018
2018 11 07 CASA Résultats du
troisième trimestre et des neuf mois 2018
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Grafico Azioni Credit Agricole (EU:ACA)
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Da Apr 2023 a Apr 2024