Montrouge, le 15 mai 2019 |
Résultats du premier trimestre
2019
Bonnes performances dans tous les
pôles métiers
|
Crédit
Agricole S.A. |
|
|
-
RNPG[1]
sous-jacent[2] : 796 m€, +1,0% T1/T1, +8,2% sur les pôles
métiers (hors Activités hors métiers-AHM)
-
RNPG1 publié : 763 m€, -10,9% T1/T1,
PNB publié : 4 855 m€, -1,1% T1/T1
-
Bénéfice par action
sous-jacent2 : 0,23 € (-0,9%
T1/T1)
-
PNB sous-jacent2 : +0,1% T1/T1 et +1,0% sur les
pôles métiers : bon niveau d'activité en BFI (+3,3%) et Banque de proximité en
France (+1,3%)
-
Maîtrise confirmée des charges
sous-jacentes2 : stables hors
FRU[3], traduction
de l'efficacité opérationnelle des métiers ; coefficient d'exploitation sous-jacent stable (63,3%)
hors FRU3 mais y compris l'impact des autres
charges IFRIC 21 enregistrées seulement au T1
-
Hausse sensible du
FRU3 : +13,9% T1/T1 à 332 m€, RNPG
sous-jacent2 hors
FRU : +3,5% T1/T1
-
Baisse notable du coût du
risque : -28,4% T1/T1, toujours à un niveau bas :
21 pb[4] au T1-19,
-7 pb T1/T1
-
Ratio CET1 : 11,5%,
supérieur à l'objectif de 11%
|
|
Groupe Crédit Agricole* |
-
RNPG1 publié : 1 350 m€, -5,5%
T1/T1, PNB publié : 8 196 m€, -0,7% T1/T1
-
RNPG1
sous-jacent2 : 1 435 m€, +6,1% T1/T1, +9,9% sur les pôles
métiers (hors pôle AHM)
-
Très bonne maîtrise des charges
sous-jacentes2 hors
FRU3 : -1,1%
T1/T1, effet de ciseaux positif de 2 pts
-
Hausse du FRU3 :
+17,4% T1/T1 à 422 m€, RNPG sous-jacent2
hors FRU3 : +8,1%
T1/T1
-
Caisses régionales
(IFRS) : hausse du PNB sous-jacent2 grâce à la bonne tenue
des commissions et à la revalorisation positive du portefeuille
titres, stabilité des charges hors FRU3 et baisse notable du coût
du risque
* Crédit Agricole S.A. et Caisses régionales à
100%. |
Ce communiqué de
presse commente les résultats de Crédit Agricole S.A. ainsi que
ceux du Groupe Crédit Agricole, qui regroupe les entités de Crédit
Agricole S.A. et les Caisses Régionales du Crédit Agricole,
lesquelles détiennent 56,3% de Crédit Agricole S.A. Les éléments
spécifiques qui, retraités des différents soldes intermédiaires
auxquels ils se rapportent, permettent de calculer les résultats
sous-jacents, sont détaillés en p. 13
(pour Crédit Agricole S.A.) et
p. 14 (Groupe Crédit Agricole) de ce communiqué. Un
rapprochement entre le compte de résultat publié et le compte de
résultat sous-jacent se trouve en p. 15 et suivante pour le
Crédit Agricole S.A. et en p. 17 et suivante pour
Groupe Crédit Agricole.
Crédit Agricole S.A. Résultats de bon niveau dans tous les pôles métiers
-
Hausse du RNPG sous-jacent +1,0% T1/T1, métiers
hors pôle AHM[5] +8,2%
-
Environnement de marché favorable et croissance
rentable en BFI :
emplois pondérés (EP) +2,5% mars/déc., ratio revenus/EP en Banque
de financement : +5 pb T1/T1
-
Excellente performance de la Banque de proximité
en France : RNPG sous-jacent +17,7%,
effet de ciseaux positif de +4,5 points, coût du risque en
baisse : -12,4%
-
Hausse de la contribution au FRU :
+10,5%/-30 m€ à -308 m€ en RNPG
Poursuite de la performance commerciale et des
ventes croisées
-
Haut niveau de collecte nette en assurance-vie
tirée par les contrats en euro, poursuite de la forte croissance du
chiffre d'affaires et progression des taux d'équipement en
assurance-dommages
-
Croissance des encours de crédit dans l'ensemble
des réseaux de proximité
-
Hausse des niveaux de production dans les
Services financiers spécialisés, en particulier des partenariats
automobiles en crédit à la consommation
Bonne maîtrise des coûts
Coût du risque toujours à un niveau très bas
-
-28,4% T1/T1, coût du risque sur encours à
21 pb (-7pb T1/T1)
-
Amélioration du taux de douteux : 3,3%
(-0,9 pp mars/mars) et taux de couverture : 73,6%
(+1,2 pp)
Solidité financière confirmée : CET1 stable
mars/déc.
-
Ratio CET1 : 11,5%, toujours supérieur à
l'objectif de 11%
-
Hausse des emplois pondérés sur un an (+4,5%),
notamment ce trimestre pour la BFI, qui a tiré parti de conditions
de marchés favorables
Le Conseil d'administration de
Crédit Agricole S.A., réuni sous la présidence de Dominique
Lefebvre le 14 mai 2019, a examiné les comptes du
premier trimestre 2019.
Au
premier trimestre 2019, le résultat net part du Groupe publié
atteint 763 millions d'euros, contre
856 millions d'euros au premier trimestre 2018,
en baisse de -10,9%. Cette baisse est entièrement imputable aux
éléments spécifiques[6] des deux
périodes comparées.
Ceux du premier trimestre 2019 ont eu un effet net
négatif de -33 millions d'euros sur
le résultat net part du Groupe, ils comprennent
ce trimestre uniquement les éléments de volatilité comptable, à
savoir, les variations des provisions Epargne logement à hauteur de
-13 millions d'euros en
résultat net part du Groupe
(-21 millions d'euros avant impôts et minoritaires), le
DVA (Debt valuation adjustment) pour
-6 millions d'euros et la couverture des portefeuilles de
prêts pour -14 millions d'euros. Au premier trimestre 2018, les éléments
spécifiques avaient affecté le
résultat net part du Groupe à hauteur de
+68 millions d'euros, incluant
principalement l'ajustement du montant de badwill constaté lors de l'acquisition des trois
banques italiennes à hauteur de +66 millions d'euros
(+86 millions d'euros avant impôts et minoritaires), les
frais d'intégration de Pioneer pour -4 millions d'euros
(-9 millions d'euros en charges d'exploitation) et les
éléments récurrents de volatilité comptable pour
+6 millions d'euros.
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe sous-jacent du
premier trimestre 2019 atteint 796 millions d'euros, en hausse de +1,0% par rapport au
premier trimestre 2018. Cette légère hausse traduit
les effets contrastés suivants :
-
une bonne performance des pôles
métiers : leur contribution au
résultat net part du Groupe hors pôle
Activité Hors Métiers (AHM) affiche une hausse de
+8,2% entre les deux trimestres ;
-
une dégradation ponctuelle du
pôle Activité Hors Métiers (AHM) : sa
contribution au résultat net part du Groupe
sous-jacent est négative à hauteur de
-287 millions d'euros, contre
-213 millions d'euros au premier trimestre 2018
(soit -74 millions d'euros) qui s'explique par des
éléments de volatilité comptable non classés en éléments
spécifiques.
Les revenus
et les coûts hors FRU sous-jacents restent stables entre les deux périodes
(+0,1% chacun). La baisse du résultat brut d'exploitation
(-2,7%/-41 millions d'euros) s'explique donc entièrement
par la forte hausse (+13,9% par rapport au
premier trimestre 2018) de la
contribution au Fonds de résolution unique, soit
+41 millions d'euros. Elle est plus que compensée par la
poursuite de la baisse du coût du risque de
crédit (à 225 millions d'euros, soit
-28,4%/-89 millions d'euros par rapport au
premier trimestre 2018), celui-ci demeurant toujours à un
niveau bas rapporté aux encours, à
21 points de base. Le
résultat net part du Groupe sous-jacent ressort
donc en hausse de +1,0%. Hors FRU, la hausse aurait été de
+3,5%.
Table 1.
Résultats consolidés de Crédit Agricole S.A. au T1-19 et au
T1-18
En m€ |
T1-19
publié |
T1-18
publié |
Var. T1/T1
publié |
T1-19
sous-jacent |
T1-18
sous-jacent |
Var. T1/T1
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
4 855 |
4 909 |
(1,1%) |
4 903 |
4 900 |
+0,1% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(3 104) |
(3
110) |
(0,2%) |
(3 104) |
(3
100) |
+0,1% |
FRU |
(332) |
(291) |
+13,9% |
(332) |
(291) |
+13,9% |
Résultat brut d'exploitation |
1 419 |
1 508 |
(5,9%) |
1 467 |
1 508 |
(2,7%) |
Coût du risque de
crédit |
(225) |
(314) |
(28,4%) |
(225) |
(314) |
(28,4%) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
ns |
- |
- |
ns |
Sociétés mises en
équivalence |
85 |
93 |
(8,1%) |
85 |
93 |
(8,1%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
23 |
18 |
+23,8% |
23 |
18 |
+23,8% |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
86 |
(100,0%) |
- |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
1 302 |
1 391 |
(6,4%) |
1 350 |
1 305 |
+3,4% |
Impôt |
(394) |
(362) |
+8,9% |
(409) |
(362) |
+12,8% |
Rés. net des activ.
arrêtées ou en cours de cession |
(0) |
(1) |
ns |
(0) |
(1) |
ns |
Résultat net |
908 |
1 028 |
(11,7%) |
941 |
942 |
(0,1%) |
Intérêts
minoritaires |
(145) |
(172) |
(15,7%) |
(146) |
(154) |
(5,6%) |
Résultat net part du Groupe |
763 |
856 |
(10,9%) |
796 |
788 |
+1,0% |
Bénéfice par action (€) |
0,22 |
0,25 |
(14,7%) |
0,23 |
0,23 |
(0,9%) |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
63,9% |
63,3% |
+0,6 pp |
63,3% |
63,3% |
+0,0 pp |
A 796 millions d'euros, le
résultat net part du Groupe sous-jacent du
premier trimestre 2019 intègre des charges IFRIC 21, non linéarisées sur l'année, à
hauteur de -403 millions d'euros en
résultat net part du Groupe, y compris
-308 millions d'euros de contribution au FRU. Non
retraitées en éléments spécifiques, ces charges enregistrent une
hausse importante (+27 millions d'euros/+7,2% en
résultat net part du Groupe) entre le
premier trimestre 2018 et le
premier trimestre 2019.
Le seul effet périmètre existant
sur ce trimestre correspond à la contribution de
Banca Leonardo, filiale de
Indosuez Wealth Management, intégrée dans le périmètre de
consolidation dans le pôle Gestion de l'épargne et Assurances au
deuxième trimestre 2018. Il n'est pas significatif sur le
résultat net part du Groupe.
Le bénéfice par
action sous-jacent atteint 0,23 euro par action, en légère baisse (-0,9%) par rapport au
premier trimestre 2018, en ligne avec la variation du
résultat net part du Groupe attribuable (après
déduction des coupons d'AT1, qui sont déduits directement des
capitaux propres part du Groupe dans les comptes mais déduits pour
le calcul du bénéfice par action, voir p. 19).
Les métiers de
Crédit Agricole S.A. ainsi que les réseaux de
distribution du Groupe Crédit Agricole, notamment les
Caisses régionales qui distribuent les produits et services
des métiers de Crédit Agricole SA, ont, encore ce trimestre, connu
un très bon niveau d'activité, que ce soit en
crédit, en collecte d'épargne ou en assurances de biens et
personnes, participant ainsi au déploiement des ventes croisées
propres au modèle de Banque universelle de proximité, au coeur du
plan « Ambition stratégique 2020 » :
-
l'Assurance-dommages a
atteint 13,6 millions de contrats en portefeuille, soit +5,3%
sur un an et le taux d''équipement[7] des clients
poursuit sa progression : 36,6% pour les clients des
Caisses régionales, soit +1,6 point sur un an et 24,1%
pour ceux de LCL, soit +1,3 point, tandis que le
chiffre d'affaires au premier trimestre 2019
progresse de +8,6% par rapport au
premier trimestre 2018 ; en
Assurance-vie la collecte nette a été forte ce
trimestre : +2,8 milliards d'euros au
premier trimestre 2019, dont
+1,2 milliard d'euros en unités de compte ; ces
dernières représentent 25,0% de la collecte brute au
premier trimestre 2019 et 21,8% des encours
Epargne/retraite à fin mars 2019, en hausse de
+0,3 point sur un an ; à noter ce trimestre, un démarrage
prometteur du partenariat entre
Crédit Agricole Assurances et Credito Valtellinese
(Creval) en Italie avec 143 millions d'euros de collecte
brute en assurance-vie, dont 31% en unités de comptes ;
-
la Gestion d'actifs
(Amundi) enregistre ce trimestre une collecte nette
positive sur les actifs moyen-long terme à
+8,4 milliards d'euros[8], répartie
entre le Retail à hauteur de
+2,4 milliards d'euros et les Institutionnels pour
+6,0 milliards d'euros8, ainsi que des sorties
importantes en produits de trésorerie
(-9 milliards d'euros) ; au total, le trimestre
enregistre donc une collecte nette négative de
-6,9 milliards d'euros, largement compensée par un effet
marché et change positif de +58,3 milliards d'euros, ce
qui porte les encours sous gestion à
1 476 milliards d'euros, en hausse de +1,7% par
rapport à fin mars 2018 et de +3,6% par rapport à
fin décembre 2018 ;
-
les Banques de proximité
affichent toujours un fort dynamisme commercial, avec des taux
élevés de croissance des crédits, en particulier en France pour LCL
(+9,1% par rapport à fin mars 2018) grâce aux entreprises et
les professionnels (+11,8%) et toujours l'habitat (+8,3%), mais
aussi en Italie pour CA Italia (+1,8% hors cession de créances
douteuses en 2018) avec là aussi une forte croissance des crédits
habitat (+18% de crédits habitat en nombre entre le
premier trimestre 2018 et le
premier trimestre 2019 et +14% en production) largement
supérieure à celle du marché (-7,9%[9]) ; en
ce qui concerne la collecte, elle enregistre une croissance
positive sur un an pour LCL (+5,2%) tirée par la collecte bilan et
notamment les dépôts à vue (+11,6%), tandis qu'elle s'affiche en
recul pour CA Italia (-1,8%, dont -5,5% pour la collecte
bilan) du fait des actions entamées depuis le
troisième trimestre 2018 visant à réduire la ressource
volatile à coût élevé ; la conquête clients nette se révèle
toujours dynamique chez LCL (+18 900 nouveaux clients
particuliers et professionnels au premier trimestre 2019) et
les taux d'équipement poursuivent leur augmentation à un rythme
soutenu (+8,3% de contrats Multi-Risques Habitation, Auto et
Santé) ; de son côté CA Italia poursuit l'intégration des
trois banques acquises fin 2017, dont la performance
commerciale s'améliore sur tous les segments (par exemple, le
nombre de crédits habitat octroyés a été multiplié par 2,4 entre le
premier trimestre 2018 et le
premier trimestre 2019 ;
-
les Services financiers
spécialisés voient leurs encours gérés augmenter par
rapport à fin mars 2018, de +7,1% en Crédit à la
consommation grâce à un niveau soutenu de la production dans ce
métier (+8,4% mars/mars) notamment avec les partenariats
automobiles (+20,5%), de +2,7% en Crédit-bail, grâce à
l'international (+9,9%) et de +2,9% (chiffre d'affaires factoré) en
Affacturage, également tiré par l'international
(+4,7%) ;
-
enfin, le pôle
Grandes clientèles a évolué ce trimestre dans un
environnement plus favorable que le premier ou
quatrième trimestre 2018, marqué par une reprise
d'activité sur les marchés, notamment en émissions de dettes, ce
qui a bénéficié à la Banque de marché en Crédit/Taux/Change ;
CACIB se positionne à la deuxième place mondiale sur les émissions
obligataires en euros[10] ; la
Banque d'investissement (émissions d'actions et conseil) a en
revanche souffert d'un marché atone ; la Banque de financement a poursuivi son fort
développement et en application de son modèle Distribute to originate, CACIB enregistre un
taux de distribution moyen sur les douze mois se finissant fin
mars 2019 de 42% (+15 points par rapport à 2013, année de
démarrage de cette politique) ; enfin, les Services financiers aux institutionnels (CACEIS) ont vu
leurs encours conservés progresser de +6,6% et les encours
administrés de +0,6% par rapport à fin mars 2018.
Le produit net
bancaire sous-jacent est resté stable par rapport au
premier trimestre 2018 à
4 903 millions d'euros (+0,1%). Hors le pôle
Activités Hors métiers (AHM) dont le
produit net bancaire enregistre une baisse marquée de
-46 millions d'euros liée à un effet de base défavorable
sur des éléments de volatilité comptable non recensés en éléments
spécifiques, les pôles métiers affichent une croissance du
produit net bancaire sous-jacent de +1,0%. Le pôle
Grandes clientèles
(+44 millions d'euros/+3,3%) en particulier, enregistre
de bonnes performances et notamment en
Banque de financement (+6,8%) grâce à des opérations
majeures en Banque commerciale (+8,5%) et une activité soutenue
dans les Financements structurés (+5,2%). La Banque de marché
a également enregistré une excellente performance commerciale en
Crédit/Taux/Change. Les revenus sous-jacents de la Banque de proximité en France sont en hausse de +1,3%,
l'effet volume ayant permis de compenser la pression sur les marges
d'intérêt dans le contexte de taux à nouveau orientés à la baisse,
permettant une progression des revenus d'intérêt sur un an. Les
Services financiers aux institutionnels ont
également connu une hausse sensible de leurs revenus (+3,6%) grâce
au développement de l'activité et la hausse des encaisses des
clients. En revanche, en Assurances, les
revenus sous-jacents sont relativement stables (+0,2% par rapport
au premier trimestre 2018), à cause de l'adoption en ce
début d'année d'une politique prudente de prélèvement sur la marge
financière, dans un contexte marqué par une nouvelle baisse des
taux d'intérêt, ainsi que d'un faible taux d'impôt ce trimestre sur
les revenus du portefeuille. En Gestion
d'actifs, les revenus sous-jacents affichent une baisse modérée
de -0,9%, du fait d'une baisse marquée des commissions de
surperformance, soit -32 millions d'euros par rapport à
un haut niveau au premier trimestre 2018
(52 millions d'euros) que ne parviennent pas à compenser
le bon niveau des commissions de gestion (+0,9%). La Banque de proximité en Italie enregistre également un
recul de ses revenus sous-jacents (-3,9%), la bonne
progression des revenus d'intérêt malgré la persistance des taux
négatifs n'ayant pas permis de compenser la baisse des commissions
et autres revenus, affectés par l'évolution des marchés financiers
sur un an. Enfin, le Crédit à la consommation
enregistre ce trimestre une baisse de ses revenus, du fait d'un
environnement fortement concurrentiel, néanmoins compensée par une
très bonne performance des partenariats automobiles, enregistrée en
contribution des sociétés mises en équivalence.
La stabilité par rapport au
premier trimestre 2018 du produit net bancaire
va de pair avec celle des charges d'exploitation hors FRU sous-jacentes
(+0,1% dans les deux cas). Ceci confirme la bonne maîtrise des
coûts par tous les métiers, qui leur permet de compenser
l'inflation naturelle de +1,5%/2%. La hausse de
+4 millions d'euros des charges entre les deux périodes
masque cependant des évolutions différenciées selon les pôles.
Ainsi, le pôle
Gestion de l'épargne et Assurances enregistre
une hausse des charges d'exploitation hors FRU
(+18 millions d'euros/+2,5%) du fait des investissements
de développement et de l'intégration dans le périmètre de
consolidation de Banca Leonardo. Le pôle
Grandes clientèles enregistre également une hausse des coûts
(+37 millions d'euros/+4,7%) en lien avec le
développement de son activité sur le trimestre. En contrepartie,
les pôles Banque de proximité et
Services financiers spécialisés affichent des baisses de
charges significatives (respectivement
-23 millions d'euros/-2,2% et
-15 millions d'euros/-4,2%), grâce à la poursuite des
plans structurels d'économies. Enfin, le pôle
Activités Hors Métiers (AHM) bénéficie de la poursuite
des efforts de synergies sur les fonctions support (baisse de
-14 millions d'euros).
Le coefficient
d'exploitation sous-jacent hors FRU ressort à 63,3%, un bon niveau pour un premier trimestre,
qui supporte l'essentiel des charges IFRIC 21, non réparties
sur l'année et stable par rapport au
premier trimestre 2018.
La forte hausse de la contribution
au FRU (+13,9%) affecte cependant la progression du
résultat brut d'exploitation sous-jacent, en recul de
-2,7% par rapport au premier trimestre 2018. Y compris le
FRU, les charges IFRIC 21 ont atteint
489 millions d'euros au premier trimestre 2019,
en hausse de +6,2% par rapport au premier trimestre 2018.
A noter que la contribution au FRU avait été augmentée au
deuxième trimestre 2018 à hauteur de
-11 millions d'euros.
A
225 millions d'euros, le coût du risque de crédit
enregistre une baisse de
-22,4%/-89 millions d'euros par rapport au
premier trimestre 2018. Cette baisse provient
essentiellement du pôle Grandes clientèles, notamment la
Banque de Financement et d'Investissement qui
enregistre ce trimestre une reprise de provisions à hauteur de
+15 millions d'euros, contre une dotation de
-65 millions d'euros au premier trimestre 2018.
Les autres métiers enregistrent des évolutions plus modérées entre
les deux trimestres : les banques de proximité
en France et en Italie enregistrent des baisses respectivement de
-12,4%/-6 millions d'euros et
15,1%/12 millions d'euros.
Le coût du risque sur encours[11]
représente 21 points de base,
contre 29 au premier trimestre 2018 et 23 au
quatrième trimestre 2018. Il est toujours à un niveau
bas, sans signe de détérioration à court terme, les métriques de
qualité de crédit continuant à s'améliorer : le taux de
créances douteuses ressort à 3,3% à fin mars 2019 (soit
0,9 point par rapport à fin mars 2018) et le taux
de couverture est en amélioration de +1,2 point sur un an à
73,6%.
Les sociétés
mises en équivalence voient leur contribution en recul de
-8,1%/-8 millions d'euros, à
85 millions d'euros. La bonne performance des
partenariats en Crédit à la consommation avec
FCA Bank en Europe et GAC Sofinco en Chine
(+26,0%/+16 millions d'euros) ne compense que
partiellement la variation négative
(23 millions d'euros) constatée sur le pôle AHM :
-6 millions d'euros au premier trimestre 2019
lié à l'impact négatif de première consolidation de l'entité
CA-GIP, contre +18 millions d'euros au
premier trimestre 2018 lié à une plusvalue
immobilière.
Le résultat
sous-jacent avant impôt, activités cédées et minoritaires est en
hausse de +3,4%, à 1 350 millions d'euros. Le
taux d'impôt effectif sous-jacent ressort à 32,3% contre 29,9% au
premier trimestre 2018, hausse principalement liée à
celle de la contribution au FRU, non déductible. Ce taux est
sensiblement inférieur au taux d'impôt normal sur les sociétés en
France à cause de la génération de résultats dans des pays à taux
d'impôt inférieur ainsi qu'au crédit d'impôt lié aux instruments de
dette Additional Tier 1 (dont les
coupons sont déduits directement des fonds propres, en hausse à
-141 millions d'euros pour le premier trimestre du
fait d'une nouvelle émission début mars, contre
-131 millions d'euros au
premier trimestre 2018). La charge
d'impôt sous-jacente est donc en hausse de +12,8% à 409 millions d'euros.
La part de résultat net attribuée
aux intérêts minoritaires est en baisse de -5,6% à 146 millions d'euros,
principalement concentrée sur le pôle AHM du fait du changement de
mode de consolidation d'une filiale, désormais mise en
équivalence.
En conséquence, le résultat net part du Groupe sous-jacent
augmente de +1,0% par rapport au
premier trimestre 2018 à 796 millions d'euros, mais progresse de
+3,5% hors contribution au FRU.
A fin mars 2019, la
solvabilité de Crédit Agricole S.A. reste très solide,
avec un ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de
11,5%, stable par rapport au 31 décembre 2018, les
principaux mouvements du trimestre se compensant : le bon
niveau de résultat conservé en dépit des impacts IFRIC 21
(+9 points de base, intégrant une provision sur
dividende de 0,11 euro par action, soit 50% du bénéfice par
action) et la variation positive des réserves latentes du
portefeuille de titres (+23 points de base) sont
absorbés par l'impact de la première application de la norme
IFRS 16 (-5 points de base) et par la
croissance organique des emplois pondérés des métiers
(-29 points de base).
Ceux-ci s'élèvent à
321 milliards d'euros à fin mars 2019, en
hausse de +4,5% par rapport à fin décembre 2018. Elle est
principalement concentrée sur le pôle de
Gestion de l'épargne et Assurances, avec
+6,3 milliards d'euros dont
+3,9 milliards d'euros concernant les Assurances
correspondant à la hausse des capitaux propres de
CA Assurances du fait de la hausse des plus-values latentes et
du résultat du trimestre, et sur le pôle de Grandes clientèles
(+3,9 milliards d'euros).
Le ratio de
levier phasé atteint 4,4%[12], en
hausse de +0,2 point par rapport à fin décembre 2018. Le
ratio de levier intra-trimestriel moyen phasé[13]
atteint 4,0% au premier trimestre 2019.
Le ratio LCR (Liquidity Coverage Ratio) moyen sur douze mois de
Crédit Agricole S.A. s'élève à 133,3%[14] à
fin mars 2019 soit un niveau supérieur à l'objectif du
Plan à Moyen Terme d'environ 110%.
A fin
avril 2019, Crédit Agricole S.A. a réalisé à hauteur de 53%
son programme de financement moyen long terme sur les marchés pour
l'année. La banque a levé l'équivalent de
9,0 milliards d'euros dont
5,3 milliards d'euros équivalents de
dette senior préférée et de
dette senior collatéralisée, ainsi que
2,2 milliards d'euros équivalents en
dette senior non préférée et
1,5 milliards d'euros équivalent en
dettes Tier 2. Le programme 2019 s'élève à
17 milliards d'euros, dont environ
5 à 6 milliards d'euros de dette éligible TLAC
(dette Tier 2 ou
dette senior non préférée). A noter que
Crédit Agricole S.A. a réalisé en février 2019 une
émission d'instrument AT1 pour 1,25 milliard de dollars
US (1,1 milliard d'euros). Cette émission ne fait pas
partie du programme de financement annuel.
*
*
*
Commentant ces résultats et
l'activité de Crédit Agricole S.A. au
premier trimestre 2019, Philippe Brassac,
Directeur Général, a déclaré : « Au
premier trimestre 2019, les métiers de
Crédit Agricole S.A. ont à nouveau affiché d'excellentes
performances commerciales et financières. Notre modèle de banque
universelle, diversifié et équilibré, basé sur une relation globale
et durable avec chacun de nos clients, délivre robustesse,
régularité et performance. La solvabilité de
Crédit Agricole S.A. se maintient au-delà de notre cible
de long terme. Ces performances démontrent une nouvelle fois la
pertinence de notre stratégie entièrement centrée sur la croissance
organique, les synergies internes et la consolidation par les
métiers. Ces très belles performances nous permettent de préparer
avec beaucoup de sérénité notre prochain plan moyen terme que nous
présenterons en juin. ».
Groupe Crédit Agricole
Au
premier trimestre 2019, les résultats du
Groupe Crédit Agricole reflètent un très bon niveau
d'efficacité opérationnelle (effet de ciseaux positif de
+2 points), grâce à une activité soutenue pour toutes les
parties du Groupe, ainsi qu'une très bonne maîtrise des charges
d'exploitation. Le coût du risque enregistre également
une baisse notable, à un niveau bas et sans signe détérioration à
court terme. Le résultat net part du Groupe
publié est en baisse de -5,5% par rapport au
premier trimestre 2018, à cause des éléments spécifiques,
légèrement négatifs ce trimestre mais positifs au
premier trimestre 2018. Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe sous-jacent ressort
à 1 435 millions d'euros, en hausse de +6,1%. Hors
la hausse de la contribution au FRU, il augmente même de +8,1%. Les
Caisses régionales affichent une très bonne performance ce
trimestre, avec une contribution au
résultat net part du Groupe en hausse de +13,4%
sur la période, grâce à une très bonne efficacité opérationnelle
(effet de ciseaux positif de +4,2 points) et un
coût du risque en forte baisse (-46,1%). La situation
financière du Groupe s'est également à nouveau renforcée ce
trimestre, avec une hausse du ratio CET1 de 0,3 point, à 15,3%
au 31 mars 2019
Le
premier trimestre 2019 est une nouvelle illustration de
la pertinence de la stratégie mise en oeuvre dans le cadre du
Plan à Moyen Terme (PMT)
« Ambition stratégique 2020 ». L'ensemble des
métiers a pu démontrer la solidité du modèle diversifié de
banque universelle grâce à un haut niveau d'activité, une
conquête clients toujours soutenue, le tout dans un cadre
opérationnel efficace.
Depuis le début de
l'année 2019 le Groupe a annoncé les opérations
suivantes :
-
CACEIS a le projet d'une offre publique d'achat
amicale sur l'intégralité du capital de KAS Bank ; CACEIS
confirme ainsi son ambition pan-européenne en renforçant sa
position aux Pays-Bas et ses capacités au service de la clientèle
des compagnies d'assurance et des fonds de pension ; cette
acquisition sera créatrice de valeur grâce à un fort potentiel de
synergies ; la conclusion de cette offre d'achat est attendue
pour le troisième trimestre 2019 ;
-
Crédit Agricole S.A. et Santander ont
annoncé la signature d'un rapprochement de leurs activités de
conservation institutionnelle et d'asset
servicing ; par ce rapprochement, la nouvelle entité, qui
garderait le nom de CACEIS, serait détenue par
Crédit Agricole S.A. et Santander à hauteur de
respectivement 69,5% et 30,5% et regrouperait les activités de
CACEIS et de Santander Securities Services
(« S3 ») en Espagne et en Amérique Latine (Brésil,
Mexique et Colombie) ; cette nouvelle entité bénéficierait de
l'augmentation de sa taille critique et d'un positionnement
concurrentiel renforcé grâce à une présence géographique élargie,
bénéficiant de la croissance de pays à fort potentiel
(Amérique latine et Asie) ; cette opération devrait être
finalisée avant la fin de l'année 2019 ;
-
CACIB a finalisé la cession de 4,9% du capital
de la Banque Saudi Fransi (BSF) à un consortium mené par
Ripplewood, réduisant ainsi sa participation à 10%, et sous réserve
de l'exercice d'un warrant portant sur 6% du capital, à 4% à la fin
de cette année ; les conséquences de cet accord seront
comptabilisées au deuxième trimestre 2019.
Au
premier trimestre 2019, le résultat net part du Groupe publié
du Groupe Crédit Agricole ressort à 1 350 millions d'euros, contre
1 429 millions d'euros au
premier trimestre 2018, en baisse de -5,5%.
Les éléments
spécifiques[15] du
premier trimestre 2019 ont un effet négatif de -85 millions d'euros sur le
résultat net part du Groupe publié. Ils
comprennent uniquement les éléments récurrents de volatilité
comptable, dont les variations de la provision Epargne logement
pour -65 millions d'euros (-99 millions d'euros
avant impôts et minoritaires), le DVA (Debt
valuation adjustment) pour -6 millions d'euros et la
couverture de portefeuilles de prêts pour
-14 millions d'euros. Au
premier trimestre 2018, ils étaient positifs à hauteur de
+76 millions d'euros et comprenaient principalement
l'ajustement du montant du badwill constaté
lors de l'acquisition des trois banques italiennes pour
+74 millions d'euros, les coûts d'intégration de Pioneer
pour -4 millions d'euros ainsi que les éléments
récurrents de volatilité comptable pour un montant total de
+7 millions d'euros.
Hors ces éléments spécifiques, le
résultat net part du Groupe sous-jacent
atteint 1 435 millions d'euros,
en hausse de +6,1% par rapport au
premier trimestre 2018. Hors
contribution au FRU, cette hausse atteint même +8,1%.
Table 2.
Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au T1-19 et
au T1-18
En m€ |
T1-19
publié |
T1-18
publié |
Var. T1/T1
publié |
T1-19
sous-jacent |
T1-18
sous-jacent |
Var. T1/T1
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
8 196 |
8 258 |
(0,7%) |
8 323 |
8 249 |
+0,9% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(5 277) |
(5
343) |
(1,2%) |
(5 277) |
(5
333) |
(1,1%) |
FRU |
(422) |
(359) |
+17,4% |
(422) |
(359) |
+17,4% |
Résultat brut d'exploitation |
2 497 |
2 556 |
(2,3%) |
2 623 |
2 556 |
+2,6% |
Coût du risque de
crédit |
(281) |
(421) |
(33,2%) |
(281) |
(421) |
(33,2%) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
ns |
- |
- |
ns |
Sociétés mises en
équivalence |
95 |
99 |
(3,6%) |
95 |
99 |
(3,6%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
10 |
20 |
(48,5%) |
10 |
20 |
(48,5%) |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
86 |
(100,0%) |
- |
- |
ns |
Résultat avant impôt |
2 321 |
2 340 |
(0,8%) |
2 448 |
2 254 |
+8,6% |
Impôt |
(848) |
(767) |
+10,6% |
(889) |
(767) |
+16,0% |
Rés. net des activ.
arrêtées ou en cours de cession |
(0) |
(1) |
(99,5%) |
(0) |
(1) |
(99,5%) |
Résultat net |
1 473 |
1 572 |
(6,3%) |
1 558 |
1 486 |
+4,8% |
Intérêts
minoritaires |
(123) |
(143) |
(14,2%) |
(123) |
(134) |
(8,1%) |
Résultat net part du Groupe |
1 350 |
1 429 |
(5,5%) |
1 435 |
1 352 |
+6,1% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
64,4% |
64,7% |
-0,3 pp |
63,4% |
64,7% |
-1,3 pp |
Le produit net
bancaire sous-jacent augmente de +0,9% par
rapport au premier trimestre 2018. Cette hausse atteint
même +2,1% sur le périmètre des métiers (hors pôle
Activités Hors Métiers, AHM). Celle-ci s'explique
essentiellement par les très bonnes performances des
Banques de proximité, en particulier en France (+3,4%),
et du pôle Grandes clientèles (+3,3%).
Les charges
d'exploitation sous-jacentes hors FRU baissent de -1,1% par rapport au
premier trimestre 2018, grâce à la bonne tenue des
charges dans les Banques de proximité et les
Services financiers spécialisés. Le coefficient d'exploitation sous-jacent hors
FRU s'établit à 63,4% sur le
premier trimestre 2019, en amélioration de 1,3 point
par rapport au premier trimestre 2018. La contribution au FRU augmente de +17,4% par rapport au
premier trimestre 2018. Cela vient atténuer la bonne
évolution du résultat brut d'exploitation, qui ressort en
hausse de +2,6% entre les deux trimestres, contre +4,5% hors
contribution au FRU.
Le coût du risque enregistre une baisse notable de
-33,2% par rapport à la même période de 2018. Le
coût du risque sur encours[16]
reste stable à 17 points de base au
premier trimestre 2019, toujours à un niveau très bas. Le
taux de créances douteuses ressort à 2,6% au 31 mars 2019
(soit -0,4 point par rapport au 31 mars 2018) et le
taux de couverture à 84,4% (+0,6 point).
La contribution
des sociétés mises en équivalence est en légère baisse de
-3,6%/-4 millions d'euros par rapport au
premier trimestre 2018.
Au
premier trimestre 2019, le résultat net
sur autres actifs s'élève à 10 millions d'euros et
intègre dans le pôle Activités hors métiers (AHM) des
impacts liés à la première consolidation de l'entité CA-GIP
(Crédit Agricole Group Infrastructure Platform).
Au premier trimestre 2018, ce poste s'élevait à
20 millions d'euros et comprenait essentiellement une
plus-value immobilière, également dans le pôle AHM.
Ainsi, le résultat avant impôt sous-jacent enregistre une
hausse de +8,6% par rapport au premier trimestre 2018 et
s'établit à 2 448 millions d'euros pour le
premier trimestre 2019. La charge sousjacente
d'impôt sur les bénéfices augmente de +16,0%
par rapport au même trimestre l'an dernier. Le taux d'impôt
effectif sous-jacent, à 37,8% progresse de +2,2 points par
rapport au premier trimestre 2018, essentiellement du
fait de la hausse de la contribution au FRU non déductible.
Au
premier trimestre 2019 les Caisses régionales ont poursuivi un niveau de
conquête toujours dynamique, enregistrant +35 500
entrées en relations nette avec des clients particuliers[17] et
15 000 ouvertures de comptes EKO ont été enregistrées depuis
le début de l'année 2019. Ce développement commercial
participe de façon significative à la croissance des métiers de
Crédit Agricole S.A., dont les Caisses régionales
distribuent les produits en tant que premier réseau de distribution
du Groupe et premier réseau de banque de proximité en
France. Ainsi, l'équipement des clients continue sa
progression : le parc de cartes haut de gamme enregistre une
hausse de +10,8% entre mars 2018 et mars 2019, le stock
de contrats d'assurances de biens et de personnes augmente de
+4,5%.
Les encours de crédit progressent
de +6,7% par rapport au 31 mars 2018. Cette croissance
est tirée par tous les segments et notamment +7,4% pour les crédits
habitat et +16,2% pour les crédits à la consommation.
Les encours de collecte
progressent eux de +4,2% sur un an, tirés par la collecte bilan
(+5,8%) et en particulier les dépôts à vue (+10,4%) et les livrets
(notamment le Livret A, +10,5%). La collecte hors-bilan progresse
plus modérément à +1,6% sur un an, tirée par les encours
d'assurance vie (+3,6%). Le taux d'unités de compte dans
la collecte brute s'établit à 17,6% sur le
premier trimestre 2019, stable par rapport au
premier trimestre 2018.
La contribution des Caisses
régionales au résultat net part du Groupe sous-jacent
du Groupe Crédit Agricole s'élève à 665 millions d'euros, en hausse de +13,4% par rapport au
premier trimestre 2018. A
3 490 millions d'euros, le
produit net bancaire sous-jacent affiche une hausse de
+3,9% et bénéficie d'une bonne tenue des commissions (+3,2%, dont
+8,2% sur les commissions des produits d'assurances) ainsi que d'un
effet favorable des conditions de marché sur la revalorisation du
portefeuille de placement des Caisses régionales. Les
charges sous-jacentes hors FRU sont stables à
2 192 millions d'euros sur le
premier trimestre 2019 (0,3% par rapport au
premier trimestre 2018). Ainsi, le coefficient d'exploitation sous-jacent hors FRU ressort
à 62,8%, en amélioration de
2,7 points par rapport au
premier trimestre 2018. Dans le même temps, la charge de
contribution au FRU augmente sensiblement à
-90 millions d'euros (contre
-68 millions d'euros au
premier trimestre 2018). Le coût du
risque enregistre une nette diminution par rapport au
premier trimestre 2018 à -56 millions d'euros
(-46,1%). Le coût du risque sur encours16 ressort à 12 points de base, le taux de créances
douteuses à 2,0% au 31 mars 2019 (soit -0,2 point
par rapport au 31 mars 2018) et le taux de couverture à
98,2% (-2 points).
Le résultat avant
impôt augmente de +16,4% à
1 155 millions d'euros. La charge
d'impôt augmente, elle, de +20,8% par
rapport au premier trimestre 2018 ; le taux effectif
d'impôt sous-jacent atteignant 42,6% (contre 41,0%) à cause du
caractère non déductible de la charge du FRU, elle-même en
hausse.
La performance
des autres métiers du Groupe Crédit Agricole est détaillée dans la
partie Crédit Agricole S.A. de ce communiqué.
La solidité financière du
Groupe Crédit Agricole demeure toujours à un très bon
niveau : le ratio Common Equity Tier 1 (CET1)
atteint 15,3% au 31 mars 2019, en hausse de
0,3 point par rapport au 31 décembre 2018 sur le
premier trimestre 2019. Elle s'explique principalement
par la contribution du résultat conservé
(+19 points de base) et par les conditions de marché
favorables générant une hausse des réserves latentes
(+12 points de base). Ces deux effets viennent
largement compenser l'impact négatif lié à la première application
d'IFRS 16. Les emplois pondérés enregistrent une hausse
mesurée de +1,1% entre fin décembre 2018 et fin
mars 2019 pour s'établir à
548 milliards d'euros : une actualisation des
modèles de risques de crédit dans les Caisses régionales a
permis de compenser les hausses enregistrées dans les pôles
Gestion de l'épargne et Assurances ainsi que
Grandes clientèles. Le ratio présente un coussin substantiel
de 5,8 points par rapport à l'exigence de réglementaire SREP
applicable au Groupe Crédit Agricole au 1er janvier 2019,
confirmé par la BCE en février 2019 à 9,5% (y compris le coussin
contra-cyclique). Le Groupe présente un coussin très substantiel de
31 milliards d'euros par rapport au seuil de
déclenchement du Montant maximum distribuable (MMD).
Le ratio de
levier phasé[18]
ressort quant à lui à 5,7% au
31 mars 2019 en hausse de +0,1 point par rapport à
fin décembre 2018. Le ratio de levier intra-trimestriel
moyen phasé[19] atteint
5,3% au premier trimestre 2019.
Le ratio TLAC
s'établit à 22,6% au 31 mars 2019,
hors dette senior préférée éligible. Il est en
progression sensible de 1,2 point par rapport au
31 décembre 2018 selon le même calcul et supérieur de
3,1 point à l'exigence minimale de 19,5% en 2019, sans inclure
les dettes senior préférées éligibles. L'objectif d'un
ratio TLAC de 22% en 2019, hors
dettes senior préférées éligibles, est donc d'ores
et déjà atteint.
La situation de liquidité du
Groupe Crédit Agricole est solide. Le bilan cash bancaire
du Groupe, à 1 256 milliards d'euros au
31 mars 2019, fait apparaître un excédent de ressources stables par rapport aux emplois
stables de 121 milliards d'euros, en hausse de
+6 milliards d'euros par rapport à
fin décembre 2018 et qui est supérieur à
l'objectif du Plan à Moyen Terme de
100 milliards d'euros. L'excédent de ressources
stables finance le portefeuille de titres HQLA (High Quality Liquid Assets) généré par
l'exigence LCR (Liquidity Coverage Ratio) des activités
clientèle ou liées à la clientèle. Ces titres
(117 milliards d'euros) couvrent plus de 3 fois
l'endettement court terme net des dépôts banques centrales.
Les réserves de
liquidité, incluant les plus-values et les décotes liées au
portefeuille de titres, s'élèvent à
274 milliards d'euros au 31 mars 2019. Le
ratio LCR moyen sur douze mois s'élève à 132,8%[20] à
fin mars 2019, soit un niveau supérieur à l'objectif du
Plan à Moyen Terme d'environ 110%.
Les principaux
émetteurs du Groupe ont levé sur le marché l'équivalent de
15,7 milliards d'euros de dette à moyen long terme à fin
avril 2019, dont 57% émis par
Crédit Agricole S.A. (9,0 milliards d'euros
équivalents). Par ailleurs, 1,4 milliard d'euros ont
également été placés dans les réseaux des
banques de proximité du Groupe Crédit Agricole
(Caisses régionales, LCL et CA Italia) et d'autres
réseaux externes ainsi qu'auprès d'organismes supranationaux à fin
avril 2019.
* *
*
Commentant ces résultats et
l'activité du Groupe Crédit Agricole au
premier trimestre 2019 Dominique Lefebvre, Président de
SAS Rue La Boétie et Président du Conseil
d'administration de Crédit Agricole S.A., a
indiqué : « Notre modèle de banque universelle de
proximité au service de tous ses clients et sur tous ses
territoires a continué de démontrer son efficacité au
premier trimestre 2019. Le niveau d'activité et de
performance, notamment pour les Banques de proximité en
France et le pôle Grandes clientèles, en sont les
preuves. Le Groupe renforce encore ainsi sa solidité financière à
des niveaux parmi les plus élevés en Europe, lui permettant de
mieux appréhender les futurs enjeux, qu'ils soient économiques ou
réglementaires, mais aussi sociétaux et environnementaux »
Contribution Sociale, Environnementale et
Sociétale Transition énergétique
Crédit Agricole CIB soutient
l'avenir de l'électromobilité en Europe en octroyant un prêt vert
de 20 millions d'euros à IONITY. Fondée en 2017, IONITY
est une coentreprise des constructeurs BMW Group,
Daimler AG, Ford Motor Company et
Volkswagen Group avec Audi et Porsche. Son objectif est de
construire un réseau de recharge électrique à haute puissance le
long des grandes autoroutes à travers l'Europe. L'implication de
Crédit Agricole CIB en amont de ce projet
d'infrastructures vise à surmonter l'une des principales
préoccupations autour des véhicules électriques : la longue
distance sur les autoroutes.
En janvier 2019, CPR AM et le
CDP (ex Carbon Disclosure Project)
ont lancé le fonds Climate Action, un fonds thématique
d'actions internationales avec une approche multi-sectorielle
ciblant les entreprises qui gèrent le mieux les risques
climatiques.
Cinq ans après sa création, FEIH
(Futures Energies Investissements Holding), détenue
conjointement par Engie (50 %) et
Crédit Agricole Assurances (50 %), triple son
portefeuille de départ en atteignant aujourd'hui
1,5 giga watts de capacités solaires et éoliennes.
Crédit Agricole Assurances est aujourd'hui le premier
investisseur institutionnel français dans les énergies
renouvelables.
Récompenses RSE
Amundi Planet Emerging Green One a remporté le
prix « Green Bond Fund of the Year »,
décerné par Environmental Finance et le prix « Initiative of the Year for Innovative Thinking ».
Après le prix « Initiative Green Finance Collaboration of the Year »
décerné par Climate Bonds Initiative en mars 2019,
ces deux récompenses supplémentaires renforcent la position de
leadership d'Amundi en matière de finance verte.
Amundi Planet Emerging Green One Fund SICAV-SIF
est le plus grand fonds obligataire vert (avec
1,42 milliards d'euros d'actifs sous gestion au
lancement), géré depuis la plateforme marchés émergents basée à
Londres.
Crédit Agricole Assurances a reçu
l'Argus d'or décerné par l'Argus de l'Assurance dans la catégorie
Entreprise citoyenne pour son programme Stop Illettrisme.
Les Argus d'or de l'assurance récompensent les meilleures
initiatives du secteur de l'assurance en matière d'innovation.
Annexe 1 - Eléments spécifiques, Crédit Agricole
S.A. et Groupe Crédit Agricole
Table 3.
Crédit Agricole S.A. - Eléments spécifiques, T1-19 et
T1-18
En
m€ |
|
T1-19 |
T1-18 |
|
Impact
brut* |
Impact
en
RNPG |
Impact
brut* |
Impact
en
RNPG |
|
|
|
|
|
|
DVA
(GC) |
|
(8) |
(6) |
5 |
4 |
Couvertures
de portefeuilles de prêts (GC) |
|
(19) |
(14) |
4 |
3 |
Provisions
Epargne logement (LCL) |
|
(8) |
(5) |
- |
- |
Provisions
Epargne logement (AHM) |
|
(13) |
(8) |
- |
- |
|
|
|
|
|
|
Total impact en PNB |
|
(48) |
(33) |
9 |
6 |
|
|
|
|
|
|
Coûts
d'intégration Pioneer (GEA) |
|
- |
- |
(9) |
(4) |
|
|
|
|
|
|
Total impact en Charges |
|
- |
- |
(9) |
(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation
des écarts d'acquisition (AHM)(2) |
|
- |
- |
86 |
66 |
|
|
|
|
|
|
Total impact variation des écarts d'acquisition |
|
- |
- |
86 |
66 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Impact total des
retraitements |
|
(48) |
(33) |
86 |
68 |
Gestion de l'épargne
et Assurances |
|
- |
- |
(9) |
(4) |
Banque de
proximité-France |
|
(8) |
(5) |
|
- |
Banque de
proximité-International |
|
- |
- |
|
- |
Services financiers
spécialisés |
|
- |
- |
- |
- |
Grandes
Clientèles |
|
(27) |
(20) |
9 |
6 |
Activités hors
métiers |
|
(13) |
(8) |
86 |
66 |
* Impacts avant
impôts et avant intérêts minoritaires
(2)
Complément de badwill sur les trois banques
italiennes
Table 4. Groupe
Crédit Agricole - Eléments spécifiques, T1-19 et T1-18
|
|
T1-19 |
T1-18 |
En m€ |
|
Impact
brut* |
Impact en
RNPG |
Impact
brut* |
Impact en
RNPG |
|
|
|
|
|
|
DVA
(GC) |
|
(8) |
(6) |
5 |
4 |
Couvertures
de portefeuilles de prêts (GC) |
|
(19) |
(14) |
4 |
3 |
Provisions
Epargne logement (LCL) |
|
(8) |
(5) |
- |
- |
Provisions
Epargne logement (AHM) |
|
(13) |
(8) |
- |
- |
Provisions
Epargne logement (CR) |
|
(78) |
(51) |
- |
- |
|
|
|
|
|
|
Total impact en PNB |
|
(126) |
(85) |
9 |
7 |
|
|
|
|
|
|
Coûts
d'intégration Pioneer (GEA) |
|
- |
- |
(9) |
(4) |
Coûts
d'intégration 3 banques italiennes (BPI) |
|
- |
- |
- |
- |
|
|
|
|
|
|
Total impact en Charges |
|
- |
- |
(9) |
(4) |
|
|
|
|
|
|
Variation
des écarts d'acquisition (AHM)(2) |
|
- |
- |
86 |
74 |
|
|
|
|
|
|
Total impact variation des écarts d'acquisition |
|
- |
- |
86 |
74 |
|
|
|
|
|
|
Impact total des retraitements |
|
(126) |
(85) |
86 |
76 |
Gestion de l'épargne
et Assurances |
|
- |
- |
(9) |
(4) |
Banque de
proximité-France |
|
(87) |
(57) |
|
- |
Banque de
proximité-International |
|
- |
- |
|
- |
Services financiers
spécialisés |
|
- |
- |
- |
- |
Grandes
Clientèles |
|
(27) |
(20) |
9 |
7 |
Activités hors
métiers |
|
(13) |
(8) |
86 |
74 |
* Impacts avant impôts (sauf pour
la ligne « impact total avant impôts ») et avant intérêts
minoritaires
(2)
Complément de badwill sur les trois banques
italiennes
Annexe 2 - Crédit Agricole S.A. : Compte de
résultat détaillé, publié et sous-jacent
Table 5.
Crédit Agricole S.A. - Passage du résultat publié au
sous-jacent, T1-19 et T1-18
En m€ |
T1-19
publié |
Eléments spécifiques |
T1-19
sous-jacent |
T1-18
publié |
Eléments spécifiques |
T1-18
sous-jacent |
T1/T1
publié |
Var. T1/T1
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
4 855 |
(48) |
4 903 |
4 909 |
9 |
4 900 |
(1,1%) |
+0,1% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(3 104) |
- |
(3 104) |
(3
110) |
(9) |
(3
100) |
(0,2%) |
+0,1% |
FRU |
(332) |
- |
(332) |
(291) |
- |
(291) |
+13,9% |
+13,9% |
Résultat brut d'exploitation |
1 419 |
(48) |
1 467 |
1 508 |
0 |
1 508 |
(5,9%) |
(2,7%) |
Coût du risque de
crédit |
(225) |
- |
(225) |
(314) |
- |
(314) |
(28,4%) |
(28,4%) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Sociétés mises en
équivalence |
85 |
- |
85 |
93 |
- |
93 |
(8,1%) |
(8,1%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
23 |
- |
23 |
18 |
- |
18 |
+23,8% |
+23,8% |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
86 |
86 |
- |
(100,0%) |
ns |
Résultat avant impôt |
1 302 |
(48) |
1 350 |
1 391 |
86 |
1 305 |
(6,4%) |
+3,4% |
Impôt |
(394) |
14 |
(409) |
(362) |
(0) |
(362) |
+8,9% |
+12,8% |
Rés. net des activ.
arrêtées ou en cours de cession |
(0) |
- |
(0) |
(1) |
- |
(1) |
ns |
ns |
Résultat net |
908 |
(34) |
941 |
1 028 |
86 |
942 |
(11,7%) |
(0,1%) |
Intérêts
minoritaires |
(145) |
1 |
(146) |
(172) |
(18) |
(154) |
(15,7%) |
(5,6%) |
Résultat net part du Groupe |
763 |
(33) |
796 |
856 |
68 |
788 |
(10,9%) |
+1,0% |
Bénéfice par action (€) |
0,22 |
(0,01) |
0,23 |
0,25 |
0,02 |
0,23 |
(14,7%) |
(0,9%) |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
63,9% |
|
63,3% |
63,3% |
|
63,3% |
+0,6 pp |
+0,0 pp |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net part du groupe hors FRU |
1 070 |
275 |
1 103 |
1 134 |
346 |
1 066 |
(5,6%) |
+3,5% |
Annexe 3 - Crédit Agricole S.A. : Résultats
par pôle
Table 6.
Crédit Agricole S.A. - Résultats publiés par pôle au
T1-19 et T1-18
|
T1-19
(publié) |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
1 469 |
861 |
677 |
681 |
1 339 |
(171) |
4 855 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(753) |
(593) |
(420) |
(342) |
(819) |
(177) |
(3 104) |
FRU |
(5) |
(30) |
(15) |
(18) |
(186) |
(78) |
(332) |
Résultat brut d'exploitation |
711 |
238 |
241 |
320 |
334 |
(425) |
1 419 |
Coût du risque |
4 |
(44) |
(89) |
(107) |
10 |
2 |
(225) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Sociétés mises en
équivalence |
13 |
- |
- |
78 |
(0) |
(6) |
85 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
0 |
1 |
0 |
0 |
3 |
19 |
23 |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat avant impôt |
728 |
194 |
153 |
291 |
346 |
(410) |
1 302 |
Impôts |
(199) |
(69) |
(44) |
(64) |
(129) |
111 |
(394) |
Rés. net des activités
abandonnées |
(0) |
- |
- |
- |
- |
- |
(0) |
Résultat net |
530 |
125 |
109 |
227 |
217 |
(299) |
908 |
Intérêts
minoritaires |
(77) |
(6) |
(29) |
(33) |
(4) |
4 |
(145) |
Résultat net part du Groupe |
453 |
119 |
79 |
194 |
212 |
(295) |
763 |
GEA : Gestion de l'épargne et
Assurances ; BP : Banque de proximité (BPF : France,
BPI : internationale) ; SFS : Services financiers spécialisés
; GC : Grandes clientèles ; AHM : Activités hors métiers
|
T1-18
(publié) |
En m€ |
GEA |
BP (LCL) |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
1 467 |
858 |
677 |
688 |
1 331 |
(112) |
4 909 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(744) |
(613) |
(423) |
(357) |
(782) |
(190) |
(3 110) |
FRU |
(3) |
(26) |
(17) |
(17) |
(168) |
(61) |
(291) |
Résultat brut d'exploitation |
720 |
219 |
237 |
314 |
381 |
(363) |
1 508 |
Coût du risque |
(5) |
(51) |
(93) |
(99) |
(64) |
(2) |
(314) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Sociétés mises en
équivalence |
12 |
- |
- |
62 |
1 |
18 |
93 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
0 |
2 |
(0) |
0 |
(0) |
17 |
18 |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
86 |
86 |
Résultat avant impôt |
727 |
170 |
144 |
277 |
318 |
(245) |
1 391 |
Impôts |
(210) |
(59) |
(47) |
(64) |
(108) |
126 |
(362) |
Rés. net des activités
abandonnées |
(0) |
(0) |
- |
- |
- |
- |
(1) |
Résultat net |
517 |
111 |
97 |
212 |
210 |
(119) |
1 028 |
Intérêts
minoritaires |
(74) |
(5) |
(27) |
(34) |
(4) |
(28) |
(172) |
Résultat net part du Groupe |
443 |
106 |
70 |
179 |
206 |
(147) |
856 |
Annexe 4 - Groupe Crédit Agricole : Compte de
résultat détaillé, publié et sous-jacent
Table 7.
Groupe Crédit Agricole - Passage du résultat
publié au sous-jacent, T1-19 et
T1-18 |
En m€ |
T1-19
publié |
Eléments spécifiques |
T1-19
sous-jacent |
T1-18
publié |
Eléments spécifiques |
T1-18
sous-jacent |
var. T1/T1
publié |
Var T1/T1
sous-jacent |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
8 196 |
(126) |
8 323 |
8 258 |
9 |
8 249 |
(0,7%) |
+0,9% |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(5 277) |
- |
(5 277) |
(5
343) |
(9) |
(5
333) |
(1,2%) |
(1,1%) |
FRU |
(422) |
- |
(422) |
(359) |
- |
(359) |
+17,4% |
+17,4% |
Résultat brut d'exploitation |
2 497 |
(126) |
2 623 |
2 556 |
0 |
2 556 |
(2,3%) |
+2,6% |
Coût du risque de
crédit |
(281) |
- |
(281) |
(421) |
- |
(421) |
(33,2%) |
(33,2%) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
ns |
ns |
Sociétés mises en
équivalence |
95 |
- |
95 |
99 |
- |
99 |
(3,6%) |
(3,6%) |
Gains ou pertes sur
autres actifs |
10 |
- |
10 |
20 |
- |
20 |
(48,5%) |
(48,5%) |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
86 |
86 |
- |
(100,0%) |
ns |
Résultat avant impôt |
2 321 |
(126) |
2 448 |
2 340 |
86 |
2 254 |
(0,8%) |
+8,6% |
Impôt |
(848) |
41 |
(889) |
(767) |
(0) |
(767) |
+10,6% |
+16,0% |
Rés. net des activ.
arrêtées ou en cours de cession |
(0) |
- |
(0) |
(1) |
- |
(1) |
(99,5%) |
(99,5%) |
Résultat net |
1 473 |
(85) |
1 558 |
1 572 |
86 |
1 486 |
(6,3%) |
+4,8% |
Intérêts
minoritaires |
(123) |
- |
(123) |
(143) |
(10) |
(134) |
(14,2%) |
(8,1%) |
Résultat net part du Groupe |
1 350 |
(85) |
1 435 |
1 429 |
76 |
1 352 |
(5,5%) |
+6,1% |
Coefficient d'exploitation hors FRU (%) |
64,4% |
|
63,4% |
64,7% |
|
64,7% |
-0,3 pp |
-1,3 pp |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net part du Groupe hors FRU |
1 754 |
(85) |
1 839 |
1 777 |
76 |
1 701 |
(1,3%) |
+8,1% |
Annexe 5 - Groupe Crédit Agricole : Résultats par
pôle
Table 8.
Groupe Crédit Agricole - Résultats publiés par pôle,
T1-19 et T1-18
|
T1-19
(publié) |
En m€ |
CR |
LCL |
BPI |
GEA |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
3 411 |
861 |
702 |
1 461 |
681 |
1 338 |
(257) |
8 196 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(2 192) |
(593) |
(439) |
(753) |
(342) |
(819) |
(139) |
(5 277) |
FRU |
(90) |
(30) |
(15) |
(5) |
(18) |
(186) |
(78) |
(422) |
Résultat brut d'exploitation |
1 129 |
238 |
248 |
703 |
320 |
333 |
(474) |
2 497 |
Coût du risque |
(56) |
(44) |
(88) |
4 |
(107) |
10 |
1 |
(281) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Sociétés mises en
équivalence |
4 |
- |
- |
13 |
78 |
(0) |
- |
95 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
(0) |
1 |
0 |
0 |
0 |
3 |
7 |
10 |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Résultat avant impôt |
1 077 |
194 |
160 |
720 |
291 |
345 |
(466) |
2 321 |
Impôts |
(463) |
(69) |
(46) |
(197) |
(64) |
(129) |
119 |
(848) |
Rés. net des activités
abandonnées |
- |
- |
- |
(0) |
- |
- |
- |
(0) |
Résultat net |
614 |
125 |
114 |
523 |
227 |
216 |
(346) |
1 473 |
Intérêts
minoritaires |
(0) |
(0) |
(24) |
(73) |
(33) |
0 |
7 |
(123) |
Résultat net part du Groupe |
614 |
125 |
90 |
450 |
194 |
216 |
(339) |
1 350 |
GEA : Gestion de l'épargne et
Assurances ; BP : Banque de proximité (BPF : France,
BPI : internationale) ; SFS : Services financiers spécialisés
; GC : Grandes clientèles ; AHM : Activités hors métiers
|
T1-18
(publié) |
En m€ |
CR |
LCL |
GEA |
BPI |
SFS |
GC |
AHM |
Total |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produit net bancaire |
3 358 |
858 |
1 463 |
703 |
688 |
1 331 |
(143) |
8 258 |
Charges d'exploitation
hors FRU |
(2
200) |
(613) |
(744) |
(442) |
(357) |
(782) |
(205) |
(5
343) |
FRU |
(68) |
(26) |
(3) |
(17) |
(17) |
(168) |
(61) |
(359) |
Résultat brut d'exploitation |
1 090 |
219 |
716 |
245 |
314 |
381 |
(409) |
2 556 |
Coût du risque |
(104) |
(51) |
(5) |
(95) |
(99) |
(64) |
(2) |
(421) |
Coût du risque
juridique |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Sociétés mises en
équivalence |
5 |
- |
12 |
- |
62 |
1 |
19 |
99 |
Gains ou pertes nets
sur autres actifs |
2 |
2 |
0 |
(0) |
0 |
(0) |
17 |
20 |
Variation de valeur
des écarts d'acquisition |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
86 |
86 |
Résultat avant impôt |
993 |
170 |
723 |
149 |
277 |
317 |
(290) |
2 340 |
Impôts |
(405) |
(59) |
(209) |
(48) |
(64) |
(108) |
127 |
(767) |
Rés. net des activités
abandonnées |
- |
(0) |
(0) |
- |
- |
- |
- |
(1) |
Résultat net |
588 |
111 |
513 |
102 |
212 |
209 |
(163) |
1 572 |
Intérêts
minoritaires |
(1) |
0 |
(70) |
(23) |
(34) |
1 |
(17) |
(143) |
Résultat net part du Groupe |
587 |
111 |
443 |
79 |
179 |
210 |
(180) |
1 429 |
Annexe 6 - Méthodes de calcul
des données par action
Table 9.
Crédit Agricole S.A. - Calcul du
bénéfice par action, de l'actif net et de l'actif net tangible par
action
(en m€) |
|
|
T1-19 |
T1-18 |
|
Var. T1/T1 |
Résultat
net part du Groupe - publié |
|
|
763 |
856 |
|
(10,9%) |
-
Intérêts sur AT1 y compris frais d'émission, avant IS |
|
|
(141) |
(131) |
|
+7,2% |
RNPG attribuable aux actions ordinaires - publié |
[A] |
|
622 |
724 |
|
(14,1%) |
Nombre
d'actions moyen, hors titres d'auto-contrôle (m) |
[B] |
|
2
863,3 |
2
843,8 |
|
+0,7% |
Résultat net par action - publié |
[A]/[B] |
|
0,22 € |
0,25 € |
|
(14,7%) |
RNPG
sous-jacent |
|
|
796 |
788 |
|
+1,0% |
RNPG sous-jacent attribuable aux actions
ordinaires |
[C] |
|
655 |
656 |
|
(0,2%) |
Résultat net par action - sous-jacent |
[C]/[B] |
|
0,23 € |
0,23 € |
|
(0,9%) |
(en m€) |
|
31/03/2019 |
31/12/2018 |
31/03/2018 |
Capitaux
propres - part du Groupe |
|
61 800 |
58 811 |
57 173 |
-
Emissions AT1 |
|
(6 109) |
(5 011) |
(4 999) |
-
Réserves latentes OCI - part du Groupe |
|
(2 757) |
(1 696) |
(2 368) |
- Projet
distribution de dividende sur résultat annuel* |
|
(1
976) |
(1
975) |
(1
802) |
Actif net non réévalué (ANC) attrib. aux actions
ord. |
[D] |
50 958 |
50 129 |
48 004 |
- Écarts
d'acquisition & incorporels** - part du Groupe |
|
(17
784) |
(17
843) |
(17
730) |
ANC tangible non réévalué (ANT) attrib. aux actions
ord. |
[E] |
33 174 |
32 286 |
30 274 |
Nombre
d'actions, hors titres d'auto-contrôle (fin de période, m) |
[F] |
2
863,7 |
2
862,1 |
2
843,3 |
ANC par action, après déduction du dividende à verser
(€) |
[D]/[F] |
17,8 € |
17,5 € |
16,9 € |
+ Dividende à verser (€) |
[H] |
0,69 € |
0,69 € |
0,63 € |
ANC par action, avant déduction du dividende (€) |
|
18,5 € |
18,2 € |
17,5 € |
ANT par action, après déduction du dividende à verser
(€) |
[G]=[E]/[F] |
11,6 € |
11,3 € |
10,6 € |
ANT par action, avt déduct. du divid. à verser (€) |
[G]+[H] |
12,3 € |
12,0 € |
11,3 € |
* dividende
proposé par le Conseil d'administration et en attente de
versement
** y compris les écarts d'acquisition dans les
participations ne donnant pas le contrôle |
Avertissement
L'information financière de Crédit Agricole S.A.
et du Groupe Crédit Agricole pour le premier trimestre 2019
est constituée de ce communiqué de presse, du rapport financier
trimestriel et de la présentation attachés, disponibles sur le
site
https://www.credit-agricole.com/finance/finance/publications-financieres.
Ce communiqué
peut comporter des informations prospectives du Groupe, fournies au
titre de l'information sur les tendances. Ces données ne
constituent pas des prévisions au sens du règlement européen
n°809/2004 du 29 avril 2004 (chapitre 1, article 2, § 10).
Ces éléments sont
issus de scenarii fondés sur un certain nombre d'hypothèses
économiques dans un contexte concurrentiel et réglementaire donné.
Par nature, ils sont donc soumis à des aléas qui pourraient
conduire à la non-réalisation des projections et résultats
mentionnés.
De même, les
informations financières reposent sur des estimations notamment
lors des calculs de valeur de marché et des montants de
dépréciations d'actifs.
Le lecteur doit
prendre en considération l'ensemble de ces facteurs d'incertitudes
et de risques avant de fonder son propre jugement.
Normes applicables et comparabilité
Les chiffres
présentés au titre de la période de trois mois close au 31 mars
2019 ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS tel
qu'adopté par l'Union européenne et applicable à cette date, et
avec la réglementation prudentielle en vigueur à ce jour. Ces
informations financières ne constituent pas des états financiers
pour une période intermédiaire, tels que définis par la norme IAS
34 « Information financière intermédiaire » et n'ont pas
été auditées.
Note : Les
périmètres de consolidation des groupes Crédit Agricole S.A. et
Crédit Agricole n'ont pas changé de façon matérielle depuis
l'enregistrement auprès de l'AMF du Document de Référence 2018 de
Crédit Agricole S.A. et de l'actualisation A.01 de ce Document de
Référence 2018 comprenant les informations réglementées pour le
Groupe Crédit Agricole.
La somme des
valeurs contenues dans les tableaux et analyses peut différer
légèrement du total en raison de l'absence de gestion des
arrondis.
Depuis le 3 mai
2018, Banca Leonardo a été intégrée dans le périmètre de
consolidation du Groupe Crédit Agricole en tant que filiale de
Indosuez Wealth Management. Les données historiques n'ont
pas fait l'objet d'un proforma.
Agenda financier
-
21 mai
2019
Assemblée générale à Metz
-
24 mai
2019
Détachement du dividende
-
28 mai
2019 Paiement
du dividende
-
6 juin 2019
Présentation du nouveau PMT à Montrouge
-
2 août
2019
Publication des résultats du deuxième trimestre et du premier
semestre 2019
-
8 novembre 2019 Publication des
résultats du troisième trimestre 2019
Contacts
Contacts presse crédit agricole
Charlotte
de Chavagnac |
+ 33 1 57
72 11 17 |
charlotte.dechavagnac@credit-agricole-sa.fr |
Olivier
Tassain |
+ 33 1 43
23 25 41 |
olivier.tassain@credit-agricole-sa.fr |
Caroline
de Cassagne |
+ 33 1 49
53 39 72 |
Caroline.decassagne@ca-fnca.fr |
Contacts relations investisseurs crédit agricole
s.a
Investisseurs institutionnels |
+ 33 1 43
23 04 31 |
investor.relations@credit-agricole-sa.fr |
Actionnaires individuels |
+ 33 800
000 777 (numéro vert France uniquement) |
credit-agricole-sa@relations-actionnaires.com |
|
|
|
Cyril
Meilland, CFA |
+ 33 1 43
23 53 82 |
cyril.meilland@credit-agricole-sa.fr
|
Investisseurs actions : |
|
|
Letteria
Barbaro-Bour |
+ 33 1 43
23 48 33 |
letteria.barbaro-bour@credit-agricole-sa.fr |
Oriane
Cante |
+ 33 1 43
23 03 07 |
oriane.cante@credit-agricole-sa.fr |
Emilie
Gasnier |
+ 33 1 43
23 15 67 |
emilie.gasnier@credit-agricole-sa.fr |
Ibrahima
Konaté |
+ 33 1 43
23 51 35 |
ibrahima.konate@credit-agricole-sa.fr |
Vincent
Liscia |
+ 33 1 57
72 38 48 |
vincent.liscia@credit-agricole-sa.fr |
Annabelle
Wiriath |
+ 33 1 43
23 55 52 |
annabelle.wiriath@credit-agricole-sa.fr |
|
|
|
Investisseurs crédit et agences de notation
: |
|
Caroline
Crépin |
+ 33 1 43
23 83 65 |
caroline.crepin@credit-agricole-sa.fr |
Laurence
Gascon |
+ 33 1 57
72 38 63 |
laurence.gascon@credit-agricole-sa.fr |
Marie-Laure Malo |
+ 33 1 43
23 10 21 |
marielaure.malo@credit-agricole-sa.fr |
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Agricole |
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[1] Résultat net part du Groupe
[2] Dans l'ensemble de ce communiqué, le terme de
« sous-jacent » fait référence à des soldes
intermédiaires de gestion ajustés des éléments spécifiques
détaillés en p. 13 et
suivantes
[3] Contribution au Fonds de Résolution Unique (FRU)
[4] Moyenne sur les quatre derniers trimestres des provisions
sur encours de crédits. A partir de ce
trimestre, les encours pris en compte dans les indicateurs de
risque de crédit sont les seuls crédits à la clientèle, avant
déduction des provisions
[5] Activités hors métiers
[6] Voir le détail des éléments spécifiques pour le Crédit
Agricole S.A. en p.13 et
le passage du résultat publié au sous-jacent p. 15.
[7] Assurances automobile, multirisque habitation, santé,
juridique, garantie des accidents de la vie
[8] Hors la fin d'un mandat réinternalisé par une institution
italienne, pour un montant de
-6,3 milliards d'euros
[10] Teneur de livres, ensemble des émissions internationales
investment grade en euros, Monde (Source Refinitiv
31/03/2019)
[11] Moyenne sur les quatre derniers trimestres des provisions
sur encours de crédits. A partir de ce trimestre, les encours pris
en compte dans les indicateurs de risque de crédit sont les seuls
crédits à la clientèle, avant déduction des provisions
[12] Suite à l'autorisation reçue par la BCE (avec application
rétroactive en 2016), le ratio de levier au 31/03/2019 (et
pro-forma 31/12/2018) inclut l'exonération des expositions liées à
la centralisation des dépôts à la CDC
[13] Moyenne des expositions fin de mois des deux premiers mois
du trimestre
[14] Les numérateur et dénominateur du ratio s'élèvent
respectivement à 177,6 Mds€ et 133,2 Mds€ pour Crédit
Agricole S.A.
[15] Voir le détail des éléments spécifiques pour le
Groupe Crédit Agricole en p. 14 et le passage du résultat publié au
sous-jacent p. 17.
[16] Moyenne sur les quatre derniers trimestres des provisions
sur encours de crédits. A partir de ce trimestre, les encours pris
en compte dans les indicateurs de risque de crédit sont les seuls
crédits à la clientèle, avant déduction des provisions
[17] Données hors BforBank.
[18] Suite à l'autorisation reçue par la BCE (avec application
rétroactive en 2016), le ratio de levier au 31/03/2019 (et
pro-forma 31/12/2018) inclut l'exonération des expositions liées à
la centralisation des dépôts à la CDC
[19] Moyenne des expositions fin de mois des deux premiers mois
du trimestre
[20] Les numérateur et dénominateur du ratio, s'élevant
respectivement à 211,9 milliards d'euros et
159,6 milliards d'euros
2019 05 15 CA SA résultats 2019-T1
(FR)
This
announcement is distributed by West Corporation on behalf of West
Corporation clients.
The issuer of this announcement warrants that they are solely
responsible for the content, accuracy and originality of the
information contained therein.
Source: CREDIT AGRICOLE SA via Globenewswire
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