COPIO INCOLLO DALLA DISCUSSIONE PRECEDENTE E METTO I GRAFICI XCHE' MI SEMBRA UN TITOLO MOLTO INTERESSANTE
Maire Tecnimont
edmundo35 - 11/Nov/2007 18:33
Inizierà il 5 novembre 2007 e terminerà il 20 novembre 2007 l’Offerta Pubblica di Vendita e Sottoscrizione (OPVS) che porterà Maire Tecnimont sul Mercato Telematico Azionario; analizziamo l’operazione…
La società e il core-business
Maire Tecnimont è a capo di un gruppo industriale integrato, attivo sul mercato nazionale e internazionale, che fornisce servizi di ingegneria e realizza opere nei settori:
(i) chimico e petrolchimico;
(ii) oil & gas;
(iii) energia; e
(iv) infrastrutture e ingegneria civile.
Il Gruppo attualmente è:
• tra i maggiori operatori al mondo nella progettazione e realizzazione di impianti per la produzione di polietilene e polipropilene, con una quota di mercato del 30% della capacità installata a livello mondiale negli ultimi 6 anni;
• tra i maggiori operatori in Europa nella progettazione e realizzazione di impianti di rigassificazione del gas naturale liquefatto. Negli ultimi 4 anni, in particolare, il Gruppo si colloca tra i principali operatori mondiali, con una quota di mercato del 22%, considerando gli impianti di rigassificazione assegnati;
• tra i maggiori operatori in Italia nella progettazione e realizzazione di centrali di produzione
di energia elettrica a ciclo combinato. Considerando le centrali a ciclo combinato realizzate e in costruzione nel nostro Paese tra il 2000 ed il 2007, il Gruppo vanta una quota di mercato pari a circa l’11% in Italia;
• tra i maggiori operatori in Italia nella progettazione e realizzazione di opere infrastrutturali complesse e d’ingegneria civile, avendo partecipato alla progettazione e realizzazione di circa 200 chilometri di tratte ferroviarie nell’ambito del programma alta velocità in Italia. Ad aprile 2007, il Gruppo vanta una quota di mercato nel settore dell’alta velocità pari al 37%.
Le attività del Gruppo sono articolate in quattro distinte business unit:
(i) business unit chimico e petrolchimico, attiva nella progettazione e realizzazione di impianti destinati all’industria chimica e petrolchimica per la produzione, in particolare, di polietilene e polipropilene (poliolefine), di ossido di etilene, di glicole etilenico, di acido tereftalico purificato (“PTA”), di ammoniaca, di urea e di fertilizzanti;
(ii) business unit oil & gas, attiva nella progettazione e realizzazione di impianti destinati principalmente alla “filiera del gas naturale”: separazione, trattamento, liquefazione, trasporto, stoccaggio, rigassificazione e stazioni di compressione e pompaggio;
(iii) business unit energia, attiva nella progettazione e realizzazione di impianti per la produzione di energia da fonti non rinnovabili quali gli idrocarburi (centrali elettriche a ciclo semplice o combinato, impianti cogenerativi) o da fonti rinnovabili (es. centrali idroelettriche, a biomasse, eoliche e geotermiche) e di impianti per la termovalorizzazione e il teleriscaldamento, nel ripotenziamento di impianti per la produzione di energia elettrica (c.d. repowering) e nella realizzazione di sistemi di trasformazione e trasmissione dell’energia sino al collegamento con la rete;
(iv) business unit infrastrutture e ingegneria civile, attiva nella progettazione e realizzazione di opere di ingegneria civile (ossia grandi infrastrutture quali strade e autostrade, ferrovie, linee metropolitane sotterranee e di superficie, gallerie, ponti e viadotti) e di immobili ed edifici destinati ad attività industriali, commerciali e al terziario, nonché nella progettazione, realizzazione e gestione di immobili destinati a scopi pubblici, quali scuole, uffici, complessi universitari e ospedalieri.
L’analisi dell’esercizio 2006 non può quindi prescindere dal fatto che il conto economico 2005 include solo due mesi del gruppo Tecnimont, mentre il 2006 ha beneficiato dell’apporto per l’intero esercizio.
Al 31 dicembre 2006, i ricavi dell’esercizio erano pari ad 1.060 milioni di euro, in aumento rispetto all’esercizio 2005 per 522,5 milioni (+97,2%). Tale variazione è dovuta per 491,8 milioni di euro al contributo della business unit chimico e petrolchimico e per 114,7 milioni di euro al contributo della business unit oil & gas, divisioni che nel 2005 erano state consolidate per soli due mesi. L’EBITDA si è attestato a 94,12 milioni di euro, contro i precedenti 57,1 milioni, mentre l’utile netto di competenza del Gruppo si è attestato a 30,1 milioni di euro, in crescita del 53,82% rispetto ai 19,6 milioni registrati alla fine del 2005.
Al 31 dicembre 2006 la posizione finanziaria netta era positiva per 140,3 milioni di euro, contro un indebitamento di 53,2 milioni registrato il 31 dicembre 2005. La variazione più significativa riguarda l’incremento delle disponibilità liquide, che si sono attestate a 359 milioni di euro, con un incremento di 200,4 milioni. Tale effetto è imputabile al miglioramento dell’attività operativa e dagli incrementi degli anticipi erogati dai committenti.
Riguardo al primo semestre 2007, il periodo è stato caratterizzato dalla piena operatività di tutte e quattro le business unit e risulta pertanto essere il primo consuntivo comparabile con il conto economico del primo semestre del 2006.
I ricavi nel corso del primo semestre sono stati pari a 820 milioni di euro, in aumento rispetto allo stesso semestre dell’esercizio precedente per circa 391 milioni (+91,41%). Tale variazione è imputabile per 392,8 milioni al contributo positivo della business unit chimico e petrolchimico e per 23 milioni al contributo positivo della business unit infrastrutture e ingegneria civile. L’EBITDA è passato da 45,3 milioni a 64,5 milioni di euro, mentre l’utile netto di Gruppo è stato pari a 24,3 milioni di euro, in crescita del 36,46% rispetto ai 17,8 milioni del corrispondente periodo dello scorso anno
I dettagli dell'Offerta
L’Offerta Pubblica è parte di un’Offerta Globale nell’ambito della quale è altresì previsto un contestuale Collocamento Istituzionale riservato agli Investitori Istituzionali.
L’Offerta Globale, finalizzata all’ammissione alle negoziazioni sull’MTA delle Azioni dell’Emittente, ha ad oggetto massime 96.750.000 Azioni, senza valore nominale, in parte (pari a 22.500.000 Azioni) rivenienti dall’Aumento di Capitale sociale con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell’articolo 2441, comma 5 del codice civile, e in parte (pari a 74.250.000 Azioni) poste in vendita dagli Azionisti Venditori (Maire Gestioni S.p.A. e Samofin S.r.l.).
In caso di integrale adesione all’Offerta Globale di massime 96.750.000 Azioni, il mercato deterrà una partecipazione pari al 30% del capitale sociale dell’Emittente. L’Emittente non sarà, pertanto, contendibil. Qualora venisse integralmente esercitata l’opzione Greenshoe, il numero di Azioni complessivamente collocate sarebbe pari a 111.250.000, rappresentative di una partecipazione nel capitale dell’Emittente pari al 34,5%.
L’Offerta Globale consiste in:
(i) un’offerta pubblica di minime 19.350.000 Azioni, che comprende (a) una tranche riservata al pubblico indistinto in Italia e (b) una tranche riservata ai Dipendenti per un quantitativo massimo di 2.000.000 Azioni. Non possono aderire all’Offerta Pubblica gli Investitori Istituzionali, i quali potranno aderire esclusivamente al collocamento istituzionale di cui al successivo punto (ii);
(ii) un contestuale collocamento istituzionale di massime 77.400.000 Azioni riservato agli Investitori Professionali in Italia e ad investitori istituzionali esteri ai sensi della Regulation S dello United States Securities Act del 1933, negli Stati Uniti d’America ai sensi della Rule 144A dello United States Securities Act del 1933 e in Canada ai sensi del National Instrument 45-106 (Prospectus and Registration Exemptions), con esclusione di Australia e Giappone.
Ragioni dell'Offerta Globale
L’Offerta Globale risponde all’esigenza della Società di acquisire lo status di società quotata al fine di sostenere i suoi piani futuri di sviluppo, permettendo una maggiore visibilità sui mercati internazionali e un più facile accesso al mercato dei capitali.
Il ricavato dell’Aumento di Capitale deliberato a servizio dell’Offerta Globale è stimato essere pari ad un importo tra 78,8 milioni di euro e 106,9 milioni di euro, e sarà destinato, nell’ordine:
(i) a rafforzare la struttura patrimoniale del Gruppo anche migliorando il proprio merito di credito così permettendo un più agevole e meno oneroso accesso ai finanziamenti a supporto delle attività del Gruppo; e
(ii) a cogliere opportunità strategiche al fine di accrescere e diversificare le competenze ingegneristiche del Gruppo, anche tramite l’acquisizione di altre società del settore (società di ingegneria), lo sviluppo di partnership e l’incremento della quota di partecipazione in società già partecipate.
Il ricavato dell’Aumento di Capitale sarà impiegato temporaneamente in depositi remunerati con scadenze a breve termine in linea con le politiche aziendali.
johnny stecchino
N° messaggi: 756 -
Iscritto da: 01/5/2019
Quindi long?
6782 di 7087-20/1/2020 15:290
johnny stecchino
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Iscritto da: 01/5/2019
Ci fosse una volta che ci becchi...ciarlataneria ai massimi livelli
6783 di 7087-20/1/2020 15:300
crisby1
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Iscritto da: 19/2/2015
No secondo me short con stop 2.65 intende..vediamo se ti da Giola spiegazioni più precise
6784 di 7087-20/1/2020 15:350
johnny stecchino
N° messaggi: 756 -
Iscritto da: 01/5/2019
Ancora short? E che palle!
6785 di 7087-22/1/2020 15:260
GIOLA
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Iscritto da: 03/9/2014
FINCHE' REGGE IL PIAVE...
6786 di 7087-05/2/2020 10:250
fernanda26
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Iscritto da: 02/9/2014
ragazzi entro 1 mese maire a 2,60
onechem un importasnte compagnia petrolchimica malaysiana ha annunciato di aver firmato con maire tecnimont un contratto per la costruzione di un gigantesco complesso petrolchinmico si parla di 3 milardi di dollari verificate e comprate a piu non posso
6787 di 7087-05/2/2020 10:350
johnny stecchino
N° messaggi: 756 -
Iscritto da: 01/5/2019
Avessi detto 4 euro
6788 di 7087-05/2/2020 10:380
fernanda26
N° messaggi: 590 -
Iscritto da: 02/9/2014
iniziata a comprare non perdete l' occasione per arricchirvi comprate 20000 questa mattini a 2,37
6789 di 7087-05/2/2020 10:390
fernanda26
N° messaggi: 590 -
Iscritto da: 02/9/2014
johnny se guardi bene il titolo sta continuando a salire e i venditori sono spariti forse oggi fa + 6
6790 di 7087-05/2/2020 10:460
fernanda26
N° messaggi: 590 -
Iscritto da: 02/9/2014
johnny compra attento che fra due ore sara 2,46 comra adesso a 2,41
6791 di 7087-05/2/2020 10:470
fernanda26
N° messaggi: 590 -
Iscritto da: 02/9/2014
Domani ci sara l'annuncio di maire tecnimont okkio meglio comprare prima
6792 di 7087-05/2/2020 11:020
fernanda26
N° messaggi: 590 -
Iscritto da: 02/9/2014
avete visto avevo ragione comprate siete ancora in tempo
6793 di 7087-05/2/2020 11:120
gaio2
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Iscritto da: 14/5/2008
Io le ho prese lunedì a 2.31...non mollo... Iniziano ad entrare gli avvoltoi ocio ocio
6794 di 7087-05/2/2020 11:170
gaio2
N° messaggi: 5648 -
Iscritto da: 14/5/2008
Non vedo codesta news.. Dove l hai adocchiata?
6795 di 7087-05/2/2020 11:180
fernanda26
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Iscritto da: 02/9/2014
qulacuno alle ore 11.00 ha messo una botta da 125.000 pezzi
6796 di 7087-05/2/2020 11:280
gaio2
N° messaggi: 5648 -
Iscritto da: 14/5/2008
Dove hai visto sta notizia.. Non c'è traccia è una fake news??
6797 di 7087-05/2/2020 12:220
fernanda26
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Iscritto da: 02/9/2014
questa mattina su investing.com comprate arriva a 2,60
6798 di 7087-05/2/2020 13:010
rampani
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Iscritto da: 03/9/2007
6799 di 7087-05/2/2020 13:050
gaio2
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Iscritto da: 14/5/2008
Inserito un sell a 2.66
6800 di 7087-05/2/2020 13:110
rampani
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Iscritto da: 03/9/2007
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