"I risultati del primo semestre riflettono la capacità di resilienza della nostra società in un clima di incertezza economica e geopolitica - ha commentato l'AD Edelberto Baracco - Sebbene alcuni segnali più positivi stiano iniziando ad emergere nel 2024, il mercato globale rimane debole dopo diversi anni di crescita superiore al trend.

Nonostante lo scenario impegnativo, abbiamo registrato una crescita del +3%, una dimostrazione della solidità delle nostre operazioni e della dedizione del nostro team. In questo contesto la crescita della società assume un significato di nota".

Con riferimento alla frode informatica di cui è stata vittima la società nel mese di luglio 2023, per un importo complessivo pari a 879.196 euro, Compagnia dei Caraibi ha comunicato che le attività investigative avviate in seguito alla denuncia-querela hanno permesso il sequestro da parte delle Autorità spagnole di un importo pari a 215.527 euro.

Compagnia dei Caraibi, KT&Partners taglia fair value e conferma Hold

- KT&Partners ha confermato la raccomandazione a "Hold" e abbassato il fair value (a 1,00 euro per azione dai precedenti 1,20 euro) sul titolo Compagnia dei Caraibi, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nell'importazione, sviluppo, brand building e distribuzione di distillati, vini e soft drink di fascia premium e ultra-premium.

Sebbene i risultati principali del primo semestre 2024 abbiano superato le aspettative, le stime dei ricavi dell'esercizio 2024 rimangono invariate a causa del ritardo della stagione estiva e delle incertezze del mercato, scrivono gli analisti.

Dall'esercizio 2025, Compagnia dei Caraibi interromperà la distribuzione dei marchi BF, che hanno contribuito al 45% dei ricavi dell'esercizio 2023. Per compensare ciò, Compagnia dei Caraibi prevede di espandere il proprio portafoglio con nuovi marchi e di potenziare il marketing per i prodotti proprietari.

Tuttavia, si prevede che l'impatto a breve termine sarà inferiore a quanto precedentemente pensato, portando a un declassamento dei ricavi dell'esercizio 2025 da 47,4 milioni di euro a 44,5 milioni di euro.

La redditività del primo semestre 2024 è stata colpita da maggiori costi del personale e di marketing e da una più lenta deflazione del COGS. L'EBITDA rettificato dell'esercizio 2024 è stato rivisto al ribasso a 0,9 milioni di euro (margine dell'1,7%) da 1,9 milioni di euro (margine del 3,5%).

La redditività dovrebbe migliorare poiché Compagnia dei Caraibi uscirà dai marchi BF e incrementerà i marchi proprietari, con le filiali in Spagna e negli Stati Uniti che dovrebbero raggiungere il pareggio entro l'esercizio 2025.

Si prevede che l'EBITDA raggiungerà i 4,6 milioni di euro entro l'esercizio 2027 (margine del 9,5%), con un utile netto che raggiungerà i 2,3 milioni di euro, rispetto a una perdita di 1 milione di euro prevista quest'anno.
Si prevede che la posizione finanziaria netta migliorerà da 9,9 milioni di euro nel 2024 a 4,1 milioni di euro entro il 2027, trainata dalle riduzioni del capitale circolante.

Compagnia dei Caraibi, upgrade a Buy da KT&Partners con taglio fair value

Finanza,Consensus10 febbraio 2025 - 13.38

(Teleborsa) - KT&Partners ha migliorato a "Buy" da Hold" la raccomandazione e abbassato il fair value (a 0,68 euro per azione dai precedenti 1,00 euro) sul titolo Compagnia dei Caraibi, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nell'importazione, sviluppo, brand building e distribuzione di distillati, vini e soft drink di fascia premium e ultra-premium. L'upgrade è arrivato perché gli analisti ritengono che il calo del prezzo delle azioni del -62% negli ultimi tre mesi sia una reazione eccessiva del mercato ai recenti sviluppi.

Gli analisti ricordano che il 30 gennaio 2025 Compagnia dei Caraibi ha annunciato i suoi risultati consolidati preliminari FY24, riportando ricavi compresi tra 56,1 milioni e 57,1 milioni di euro (+7,2% di crescita media anno su anno rispetto al FY23), leggermente al di sopra delle loro proiezioni (circa +1%).

Il 18 dicembre 2024, la società ha venduto la sua quota del 50% in CdC Deutschland GmbH, uscendo dal mercato tedesco a causa del basso contributo di fatturato e in seguito al fallimento di Elephant Gin. Il 24 gennaio 2025, CdC ha venduto una quota del 75% in Have Fun S.a.r.l., segnando il suo ritiro dagli investimenti viticoli, per 0,7 milioni di euro. Queste mosse sono in linea con la strategia di CdC di semplificare le operazioni e dare priorità ai mercati in più rapida crescita.

Poiché i risultati preliminari di CdC per il 2024 sono ampiamente in linea con le aspettative, KT&Partners conferma le ultime stime del 17 ottobre 2024, in attesa di una revisione in seguito alla pubblicazione dei risultati finali dell'anno fiscale 2024 il 17 aprile 2025. La cessione della controllata tedesca (dato il suo contributo minimo ai ricavi) e la vendita della quota in Have Fun (con un accordo di distribuzione ancora in vigore) dovrebbero avere un impatto limitato sulle stime future.

La contrazione dei ricavi prevista per il 2025 e il 2026 riflette la risoluzione dell'accordo di distribuzione di Compagnia dei Caraibi per i marchi di BF, che rappresentavano il 45% dei ricavi del 2023.

A livello di redditività, confermate le stime di margine EBITDA rettificato per il 2024 all'1,7%, raggiungendo il 9,5% nel 2027. Infine, prevista una posizione finanziaria netta di 9,9 milioni di euro nel 2024, raggiungendo i 4,1 milioni di euro nel 2027, guidata dalle riduzioni del capitale circolante.

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