MB Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA

Mediobanca chiude l'anno 2021/2022 con un utile netto a 907 mln (+12% a/a) e Rote adj. al 10% (9% a giugno 21). Il risultato netto dell'ultimo trimestre di 191 mln (stabile trimestre/trimestre) sconta la stagionalità dei costi e valorizzazioni negative del seed capital in portafoglio sulla scia dell'andamento dei mercati (-31 mln) mentre sono assenti gli accantonamenti a fondi sistemici (-EUR51 mln nel terzo trimestre 2022).

Si registra nel periodo un record di ricavi (2,851 mld, +8% a/a), con un margine di interesse in crescita del 5% e commissioni in aumento del 14%. L'ultimo trimestre si conferma elevato ed in crescita rispetto al terzo trimestre 2022 (a 704 mln, +2% t/t).

Il margine di interesse, si legge in una nota, cresce a 1,479 mld (+5% a/a) per la ripresa del Consumer (+6% a/a, 934 mln) a seguito del miglioramento dei volumi, in quantità e mix, e gestione del costo della raccolta del gruppo; stabile t/t il quarto trimestre (a 373 mln) con la crescita dei volumi nel Consumer temporaneamente fronteggiata dalla maggiore vischiosità dei tassi attivi rispetto a quelli passivi nel contesto di repentina crescita dei tassi di mercato.

Le commissioni ammontano a 850 mln (+14% a/a) per la sostenuta crescita del Wealth management (+26% a/a, 422 mln, trainata dalle management fees in crescita del 28% a/a) e per l'elevato contributo del Cib (+9% a/a, 346 mln) trainato da advisory e lending; il quarto trimestre, con 205 mln, conferma l'elevato livello di 200 mln di commissioni trimestrali conseguito negli ultimi trimestri, e non include elementi non ricorrenti (performance fees e upfront fees dell'iniziativa di Private Markets Mediobanca Blackrock contabilizzati nei primi 6 mesi).

Si registra inoltre una crescita dei valori per azione per maggiori utili e per la cancellazione di 22,6 milioni di azioni proprie avvenuta a dicembre 2021. 1

E' stato concluso nel mese di giugno il piano di buy back sul 3% del capitale avviato lo scorso dicembre, rispetto al quale entro fine settembre saranno cancellate 16,5 mln di azioni (al netto di quelle a copertura dei piani di performance shares).

La base patrimoniale si conferma elevata con un indice Cet1 phase-in al 15,7% (+40bps nel trimestre per lo stacco del dividendo AG, -60bps nei 12 mesi prevalentemente per l'effetto del piano di buyback), con impatto di circa -10bps della volatilità dei mercati su tutto l'esercizio. L'indice include un cash dividend pay-out pari al 70% dell'utile netto riportato. Il Cet1 fully loaded si attesta al 14,5%3 (14,0% a marzo 22 e 15,1% a giugno 21).

com/cce

MF-DJ NEWS

2912:22 lug 2022

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