ALSTOM SA : Les résultats d’Alstom au premier semestre 2021/22 – en
ligne avec le « Capital Markets Day » du 6 Juillet 2021
Les résultats d’Alstom au premier
semestre 2021/22 – en ligne avec le
« Capital Markets
Day » du 6 Juillet 2021
- Un niveau
de prises de commandes très
solide de
9,7 milliards d’euros au
S1 2021/22, +81 % comparé au
proforma, un carnet de
commandes robuste à
76,4
milliards d’euros
- Chiffre d’affaires
à 7,4 milliards d’euros au S1
2021/22,
+14 % comparé au
proforma
- Marge d’exploitation
ajustée1 2
à
4,5 %
- Résultat net
ajusté2 3 à 172
millions d’euros
-
Cash-flow
libre2 à (1,46) milliard d’euros
au S1 2021/22, dû à l’évolution anticipée
non-récurrente défavorable du
besoin en fonds de roulement.
Cash-flow libre positif
au S2 2021/22 confirmé
-
Intégration de Bombardier
Transport complètement
engagée et progrès
dans la stabilisation des projets
- 400 millions d’euros
annuels de synergies4 et
objectifs 2024/25 confirmés
10
novembre 2021 – Au cours du
premier semestre 2021/22 (du 1er avril au 30 septembre 2021),
Alstom a enregistré 9,7 milliards d’euros de commandes et le
chiffre d’affaires a atteint 7,4 milliards d’euros. Le ratio
commandes sur chiffre d’affaires a dépassé 1,3. Le résultat
d’exploitation ajusté s’est élevé à 335 millions d’euros menant à
une marge d’exploitation ajustée de 4,5 %. Le résultat net
ajusté s’est élevé à 172 millions d’euros. Le Cash-flow libre s’est
élevé à (1 461) millions d’euros. Le carnet de commandes s’est
élevé à 76 362 millions d’euros au 30 septembre 2021, donnant
une forte visibilité sur les futures ventes.
« Les résultats de notre premier semestre
sont en ligne avec nos attentes, comme annoncé lors du Capital
Markets Day en juillet. Au cours du premier semestre, le Groupe a
réalisé une très bonne performance commerciale dans toutes les
régions et sur toutes les lignes de produits, illustrée par des
commandes significatives au Mexique, à Taïwan ou en Europe. Ces
succès tirent parti de l’accélération de la dynamique de marché et
du profil renforcé du Groupe, combinant des équipes qualifiées, des
portefeuilles de produits diversifiés et une proximité client
améliorée à travers le monde. Notre performance opérationnelle est
également conforme à notre plan, avec l’intégration de Bombardier
Transport qui est sur les rails et les progrès dans la
stabilisation des projets. Le Groupe est maintenant fermement
engagé dans l’amélioration continue de sa trajectoire
financière. Alstom, dans le contexte de la COP26, réitère ses
engagements et objectifs pour contribuer à la décarbonation de
notre économie grâce à ses solutions et innovations de mobilités
vertes. », a déclaré Henri-Poupart-Lafarge, Président-Directeur
Général d’Alstom.
Chiffres clés5
Données publiées(en millions d’euros) |
Semestre clos au 30 septembre 2020 |
Semestre clos au 30 septembre
2020Proforma5 |
Semestre clos au 30 septembre 2021 |
Varréelle |
Var
proforma5 |
Carnet de commandes |
40 001 |
|
76 362 |
91 % |
|
|
Commandes reçues2 |
2 652 |
5 364 |
9 726 |
267 % |
81 % |
|
Chiffre d’affaires |
3 518 |
6 536 |
7 443 |
112 % |
14 % |
|
Résultat d’exploitation ajusté1 2 |
263 |
|
335 |
27 % |
|
|
Marge d’exploitation ajustée1 2EBIT avant APA2 |
7,5 %197 |
|
4,5 %179 |
|
|
Résultat net ajusté2 3 |
168 |
|
172 |
|
|
Cash-Flow libre2 |
(253) |
|
(1 461) |
|
|
***
Situation stratégique et
commerciale
Le profil significativement renforcé du Groupe a
progressé sur les quatre piliers stratégiques de sa stratégie
Alstom in Motion 2025 au cours du premier semestre de l’exercice
fiscal 2021/22.
1. Croître en offrant
toujours plus de valeur à nos clients
Le Groupe a enregistré un niveau de prise de
commandes très solide de 9 726 millions d’euros au cours du
premier semestre 2021/22 comparé à 5 364 millions d’euros au
premier semestre 2020/21 proforma (+81 %), soutenu par une
forte dynamique commerciale.
Les prises de commandes d’Alstom sont alimentées
par la forte demande en Europe, totalisant 6,3 milliards d’euros de
commandes, dont une importante commande de 1,4 milliard d’euros au
Danemark pour fournir 100 trains Coradia Stream et 15 ans de
maintenance. Alstom a également signé plusieurs contrats en
Allemagne, dont une commande dans la signalisation avec le projet
de « nœud digital de Stuttgart » et une commande de
trains de banlieue à Hambourg totalisant 0,5 milliard d’euros.
Alstom a enregistré 3,4 milliards d’euros de
commandes hors d’Europe. Dans la région Asie-Pacifique, Alstom a
enregistré plus de 1 milliard d’euros, dont une commande de 25
trains de banlieue nouvelle génération X’trapolis en Australie pour
0,3 milliard d’euros et la commande de la phase 2 de la ligne
circulaire entièrement automatisée de Taipei pour 0,4 milliard
d’euros. Les Amériques, avec 2,3 milliards d’euros de prises de
commandes, ont confirmé la dynamique du marché avec le Tren Maya,
un projet ferroviaire interurbain de grande envergure pour 1
milliard d’euros et 60 nouveaux tramways Flexity pour la ville de
Toronto pour un montant de 0,3 milliard d’euros.
Le ratio “commandes sur chiffre d’affaires” a
dépassé 1,3. Le carnet de commandes s’est élevé à 76,4 milliards
d’euros au 30 septembre 2021.
Au premier semestre 2021 (du 1er avril au 30
septembre 2021), le chiffre d’affaires d’Alstom a atteint
7 443 millions d’euros comparé à 6 536 millions d’euros
au premier semestre 2020/21 proforma (+14 %), avec la reprise
des activités commerciales suite au confinement de l’année
précédente.
Au premier semestre 2021, le chiffre d’affaires
dans les Services, qui s’est établit à 1 559 millions d’euros,
illustre les effets positifs de la reprise du trafic. Dans les
Matériels Roulants, le chiffre d’affaires au premier semestre
2021/22 de 4 285 millions d’euros a été soutenu par la montée
en cadence progressive de la production. Dans la Signalisation,
Alstom a publié 1 077 millions d’euros de chiffre d’affaires,
bénéficiant d’un bon niveau d’exécution des projets. L’activité
Systèmes a déclaré un chiffre d’affaires de 522 millions d’euros au
premier semestre 2021/22 avec une reprise de la croissance grâce à
la montée en cadence de projets au Canada, en Égypte et en
Thaïlande.
Les ventes relatives au carnet de commandes
non-performant, représentant les ventes sur projets à l’avancement
par les coûts avec une marge négative à terminaison, s’élèvent à €
1,29 milliard au premier semestre 2021/22. Alstom confirme que
l’exécution des projets non-performants devrait durer 2 à 3
ans.
2. Innover en créant
des solutions de mobilité plus durables et plus intelligentes pour
tous
Alstom a réitéré son engagement d’innover
rapidement dans les domaines clés de la mobilité intelligente,
durable et inclusive. Les dépenses de R&D au premier semestre
2021/22 ont atteint 220 millions6 d’euros.
Au cours du premier semestre de l’exercice
fiscal 2021/22, Alstom a confirmé son leadership dans le domaine
des trains à hydrogène. Le train Coradia iLint d’Alstom, premier au
monde à être alimenté grâce à l’hydrogène et qui a déjà cumulé plus
de 200 000 km en service commercial, a fait ses premiers tours
de roue durant ce semestre en Pologne, en Suède et en France. Le
Groupe a franchi une autre étape importante dans la création d’une
chaîne de valeur innovante et forte dans le ferroviaire hydrogène,
en signant un protocole d’accord avec Plastic Omnium pour créer des
solutions de stockage d’hydrogène embarquées.
En septembre 2021, Alstom a franchi également
des étapes importantes avec ses solutions ferroviaires électriques
hautement capacitaires et efficaces énergétiquement en présentant
la motrice Avelia Horizon. Avelia Horizon apporte un grand nombre
d’avantages en offrant 20 % de capacité supplémentaire et
permettant une économie d’énergie de l’ordre de 20 % par rapport à
la génération précédente.
Alstom s’est également vu confier la commande du
système de métro intégré clé en main avec la technologie de
signalisation train à train pour la ligne 18 du futur métro
francilien. La technologie train à train permet d’ajouter jusqu’à
30 % de capacité en plus sur une ligne et réduit jusqu’à
30 % la consommation d’énergie.
En septembre 2021 toujours, Alstom et Airbus
Cybersécurité ont signé un accord de coopération mondiale dans le
but de fournir des solutions et des services dans le domaine de la
cybersécurité aux opérateurs ferroviaires.
3. Efficacité
opérationnelle à grande échelle, grâce à la puissance du
digital
Alstom a produit au premier semestre 2021/22 un
résultat d’exploitation ajusté7 de 335 millions d’euros comparé à
263 millions d’euros au premier semestre 2020/21. Cela correspond à
une marge d’exploitation ajustée de 4,5 %, impactée par les
ventes du carnet de commandes non performant et par l’accélération
progressive des ventes au cours de l’année.
En dessous du résultat d’exploitation ajusté,
Alstom a comptabilisé (47) millions d’euros de charges de
restructuration et de rationalisation, incluant l’impact de l’arrêt
des activités d’Aptis et (32) millions d’euros de coûts liés à
l’intégration de Bombardier Transport et d’autres coûts.
Le résultat net ajusté8 a atteint 172 millions
d’euros comparé à 168 millions d’euros l’année précédente, impacté
par un effet volume, par les coûts d’intégration et d’autres
éléments exceptionnels en dessous du résultat d’exploitation
ajusté. Le résultat net des activités poursuivies (part du Groupe)
s’élève à (24) millions, incluant l’effet net de l'allocation du
prix d'achat (APA) après impôt pour €(196) millions.
La marge brute du carnet de commandes s’est
améliorée au cours du premier semestre 2021/22, grâce à
l’écoulement du carnet de commandes à marge faible et aux marges
brutes saines des prises de commandes.
4. Une équipe Alstom
agile, inclusive et responsable
Alstom soutient pleinement les ambitions de
réduction d’émissions de l’accord de Paris et a mis en œuvre ses
propres objectifs9 parfaitement alignés. Le Groupe est représenté à
la COP 26 pour mettre en valeur l’importance des transports
durables dans la décarbonation de l’économie et pour promouvoir les
solutions alternatives au diesel dans le ferroviaire. Alstom
considère l’ambition des COPs comme un catalyseur pour apporter des
solutions nouvelles de mobilité ferroviaire durables et
intelligentes tout en améliorant l’impact environnemental de la
production.
Au cours de l’exercice fiscal 2021/22, la
Fondation Alstom bénéficiera d’un budget de 2,2 millions d’euros,
soit une augmentation de 50 % qui permet la sélection d’un
plus grand nombre de projets et l’intégration de nouveaux pays. 38
projets dans 24 pays ont été sélectionnés en octobre 2021 par le
conseil d’administration de la Fondation, liés à la protection de
l’environnement, à l’accès à l’énergie et à l’eau, au développement
économique et social, en mettant l’accent sur les enfants et les
orphelins des rues, et l’employabilité des jeunes et des femmes
défavorisés.
Alstom est fier d’avoir rejoint l’indice CAC 40
ESG® coté à la bourse de Paris, après la clôture des marchés le 17
septembre 2021, comprenant les 40 sociétés de l’indice CAC Large 60
ayant les meilleures pratiques environnementales, sociales et de
gouvernance (ESG). Cette introduction démontre les engagements du
Groupe en faveur d’une mobilité durable et intelligente et valorise
sa politique en matière ESG.
***
Bilan comptable
Au cours du premier semestre 2021/22, le
Cash-flow libre du groupe est négatif à hauteur de (1 461)
millions d’euros. Comme anticipé, le Cash-fow libre a été impacté
par l’effet non-récurrent de la reconstitution du besoin en fonds
de roulement opérationnel, en raison des efforts de stabilisation
des projets, des effets de phasage et de la montée en cadence de la
production industrielle.
Le groupe détient 1 139 millions d’euros de
trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin du mois de
septembre 2021. De plus, Alstom bénéficie d’un fort niveau de
liquidité comprenant deux facilités de crédit renouvelables pour un
montant total de 3 250 millions d’euros10, toutes deux non
tirées.
En conséquence, la liquidité disponible du
Groupe s’élève à 4 389 millions d’euros au 30 septembre 2021,
comparée à 4 500 millions à fin mars 2021.
Alstom a augmenté l’encours de son programme de
NEU CP11, le faisant passer de 250 millions d’euros en mars 2021 à
750 millions d’euros à fin septembre 2021.
En juillet 2021, Alstom a réalisé avec succès
l’émission en deux tranches d’obligations seniors pour un montant
total de 1,2 milliard d’euros, dont une tranche à 6 ans s’élevant à
500 millions d’euros avec un taux d’intérêt fixe de 0,125 %
payable annuellement et une tranche à 9 ans s’élevant à 700
millions d’euros avec un taux d’intérêt fixe de 0,5 % payable
annuellement.
***
Une feuille de route claire de
l’intégration globale
La nouvelle organisation d’Alstom a été
complètement déployée durant le premier semestre 2021/22. La
feuille de route du changement de culture a été définie et est
maintenant déployée à partir du premier semestre 2021/22. Alstom
confirme l’objectif de générer 400 millions d’euros d’économies
annualisées entre la quatrième et la cinquième année après la
finalisation de l’acquisition de Bombardier Transport en date du 29
janvier 2021.
Concernant la convergence des processus, Alstom
a déjà atteint environ 40 % de ses objectifs, en se
concentrant sur les processus commerciaux et sur les outils
d’appels d’offres ainsi que sur le déploiement de l’ingénierie et
de principes de gouvernance de la qualité forts. Alstom s’attend à
atteindre 80 % de convergence de ses processus d’ici la fin de
l’exercice fiscal 2021/22. 100 % des sites de Matériels
Roulants utilisent déjà la nouvelle méthode de gestion des
stocks.
Concernant l’intégration de l’IT, Alstom a
finalisé la feuille de route numérique de ses usines et a déjà
commencé son déploiement dans les anciens sites de Bombardier
Transport, tirant ainsi parti de la maturité de ses solutions et de
son expérience passée de déploiement au sein d’Alstom.
La convergence des produits est engagée. Les
portefeuilles de produits et de composants des deux entités ont été
revus de manière approfondie, permettant à Alstom d’offrir le
meilleur de chaque entité dans chaque appel d’offres. Alstom a déjà
préparé son nouveau plan d’intégration de la R&D, qui est
maintenant prêt à être déployé dans toute l’organisation pour
concentrer et intensifier les efforts dans l’innovation.
***
Perspectives pour l’exercice fiscal 2021/22
Pour établir ses perspectives pour l’exercice
fiscal 2021/22, le Groupe suppose l’absence de nouvelles
perturbations de l’économie mondiale et de pénuries significatives
dans la chaîne d’approvisionnement, qui impacteraient
matériellement la capacité du Groupe à livrer ses produits et
services.
- Ratio “commandes sur chiffre
d’affaires” au-dessus de 1 grâce à une forte visibilité sur
l’activité commerciale à court terme,
- Progression des ventes au second
semestre 2021/22 par rapport au premier semestre 2021/22, grâce à
la montée en cadence de la production et aux efforts de
stabilisation,
- Rétablissement progressif du
résultat d’exploitation ajusté,
- Génération de Cash-flow libre au
second semestre 2021/22 et au-delà.
***
Trajectoire et objectifs financiers à moyen
terme
Les perspectives financières présentées au Capital Market Day le
6 juillet 2021 sont confirmées
- Chiffre d’affaires : Entre 2020/21
(chiffre d'affaires proforma de 14 milliards d'euros) et 2024/25,
Alstom vise un taux de croissance annuel moyen du chiffre
d’affaires supérieur à 5 %, soutenu par une forte dynamique de
marché et un carnet de commandes inégalé de 76,4 milliards d'euros
au 30 septembre 2021, garantissant environ 30 milliards d'euros de
chiffre d'affaires sur les trois prochaines années. L’activité de
Matériels Roulants devrait croître au-dessus du marché, l’activité
de Services à un solide taux moyen à un chiffre et l’activité de
Signalisation à un taux à un chiffre, dans la fourchette haute
;
- Rentabilité : La marge
opérationnelle ajustée devrait atteindre entre 8 % et 10 % à partir
de 2024/25, bénéficiant des initiatives d'excellence
opérationnelle, de la complète exécution des projets difficiles en
carnet tandis que les synergies devraient générer 400 millions
d’euros annualisés entre 2024/25 et 2025/26 ;
- Cash-flow libre : À partir de
2024/25, la conversion du résultat net ajusté12 en cash-flow libre
devrait être supérieure à 80 %13 tirée par la stabilité à
moyen terme du besoin en fonds de roulement, la stabilisation des
investissements (CAPEX) à environ 2 % du chiffre d'affaires et les
initiatives cash focus tout en bénéficiant de la hausse du volume
et des synergies ;
- Alstom mènera une politique
rigoureuse d’allocation du capital, axée sur le maintien d’une
notation « Catégorie investissement » tout en gardant la
flexibilité de poursuivre des opportunités de croissance à travers
des opérations de fusions-acquisitions sélectives ;
- Alstom s'engage à livrer une
rentabilité soutenue à ses actionnaires avec un taux de
distribution de dividendes14 compris entre 25 % et 35 %15
***
Le rapport de gestion ainsi que les comptes
consolidés, approuvés par le Conseil d’administration qui s’est
tenu le 9 novembre 2021, sont disponibles sur le site internet
d’Alstom : www.alstom.com. Les comptes ont été revus par les
auditeurs dont la certification est en cours de délivrance.
1 Le résultat d’exploitation ajusté inclut les
sociétés de mises en équivalence lorsque celles-ci sont considérées
comme faisant partie des activités opérationnelles du Groupe. Cela
comprend principalement les coentreprises chinoises, à savoir la
coentreprise CASCO pour Alstom ainsi que, suite à l’intégration de
Bombardier Transport, Bombardier Sifang (Qingdao) Transportation
Ltd., Bombardier NUG Propulsion System Co. Ltd.2 Indicateur non
GAAP. Voir la définition en annexe3 Résultat net des activités
poursuivies (part du Groupe) en excluant de ce dernier l’impact de
l’amortissement d’actifs exclusivement valorisés lors de
l’estimation de l’affectation du prix d’acquisition (« APA ») dans
le contexte de regroupements d’activités, net de la charge d’impôt
correspondante.4 Objectif de générer 400 millions d’euros
d’économies annualisées entre la 4ème et la 5ème année après la
finalisation de l’acquisition de Bombardier Transport en date du 29
janvier 2021.5 Les répartitions géographiques et par produit des
commandes et du chiffre d’affaires publiés sont données en Annexe
1. Toute référence dans ce document aux variations « proforma en
données comparables », commandes reçues et chiffre d’affaires,
correspond à une vision combinée, non auditée, du groupe incluant
le S1 2020/21 d’Alstom sur son périmètre historique et la
contribution de Bombardier Transport sur son périmètre historique
pour 6 mois de leur exercice fiscal 2020 (d’avril à septembre 2020)
et sont alignés avec les méthodes comptables d’Alstom. Les
variations calculées utilisant ces chiffres combinés excluent tout
ajustement de périmètre et de change et sont définis en annexe.6 En
excluant (38) millions d’euros de dotations aux amortissements de
l’affectation du prix d’acquisition de Bombardier Transport7
Indicateur non GAAP. Voir la définition en annexe 8
Résultat net des activités poursuivies (part du Groupe) en excluant
de ce dernier l’impact de l’amortissement d’actifs exclusivement
valorisés lors de l’estimation de l’affectation du prix
d’acquisition (« APA ») dans le contexte de regroupements
d’activités, net de la charge d’impôt correspondante9 Sur le
périmètre historique Alstom10 Une facilité de crédit renouvelable
de € 1 500 millions ayant une durée de cinq ans et une option
d'extension d'un an. Une première option d'extension d'un an a été
exercée avec succès en septembre 2021 avec l'accord de tous les
prêteurs. Cette facilité est inutilisée à la clôture de septembre.
Et une facilité de crédit renouvelable de € 1 750 millions ayant
une échéance résiduelle de 10 mois, et deux options d'extension de
6 mois à la discrétion de l'emprunteur jusqu’en Août 2023. Cette
facilité est également inutilisée à la clôture de septembre11
Negociable European Commercial Papers12 Résultat net ajusté13 Sujet
à une volatilité court-terme14 le taux de distribution est calculé
en divisant le montant du dividende global par le « Résultat net
ajusté » tel que présenté dans le compte de résultat consolidé.15
Du résultat net ajusté
|
À propos d’Alstom |
|
|
Ouvrant la voie de la transition énergétique, Alstom développe et
commercialise des solutions de mobilité qui constituent des
fondations durables pour l’avenir du transport. Son portefeuille de
produits comprend notamment des trains à grande vitesse, des
métros, des monorails et des trams ainsi que des systèmes intégrés,
des services sur mesure, de l’infrastructure, des solutions de
signalisation et des solutions de mobilité numériques. Alstom
compte 150 000 véhicules en service commercial à travers le monde.
Avec l’intégration de Bombardier Transport le 29 janvier 2021, le
chiffre d’affaires combiné du nouveau Groupe a atteint 14 milliards
d’euros pour la période de 12 mois close le 31 mars 2021. Basé en
France, Alstom est désormais présent dans 70 pays et emploie plus
de 70 000 personnes dans le monde. www.alstom.com |
|
|
|
Contacts |
Presse :Coralie
COLLET - Tel.: +33 (1) 57 06 18 81coralie.collet@alstomgroup.com
Samuel MILLER - Tel.: +33 (1) 57 06 67
74samuel.miller@alstomgroup.com Relations
Investisseurs :Martin
VAUJOUR - Tel.: +33 (6) 88 40 17 57martin.vaujour@alstomgroup.com
Claire LEPELLETIER – Tel.: +33 (6) 76 64 33
06claire.lepelletier@alstomgroup.com |
|
Le présent communiqué de presse contient des
informations et déclarations de nature prospective basées sur les
objectifs et prévisions à ce jour de la direction d’Alstom. Ces
informations et déclarations de nature prospective s’appliquent au
périmètre actuel du Groupe et sont inévitablement soumises à un
certain nombre de facteurs de risque et d’incertitude importants
(tels que ceux décrits dans les documents déposés par Alstom auprès
de l’Autorité des marchés financiers) qui font que les résultats
finalement obtenus pourront différer de ces objectifs ou
prévisions. Ces informations de nature prospective n'ont de valeur
qu'au jour de leur formulation et Alstom n'assume aucune obligation
de mise à jour ou de révision de celles-ci, que ce soit en raison
de nouvelles informations qui seraient à sa disposition, de
nouveaux événements ou pour toute autre raison.
Le présent communiqué de presse ne constitue ni
ne fait partie d'un prospectus ou d'une quelconque offre ou
sollicitation pour la vente ou l’émission, ou d’une quelconque
offre ou sollicitation à acheter ou souscrire, ou d’une quelconque
sollicitation d'une offre d’achat ou souscription d’actions ou de
tous autres titres de la société en France, au Royaume-Uni, aux
États-Unis ou dans un quelconque autre pays. Toute offre de titres
de la société ne peut être faite en France que conformément à un
prospectus ayant reçu le visa de l’AMF ou, hors de France,
conformément à une note d'information préparée à cette fin. Aucune
offre publique n’est envisagée dans une juridiction autre que la
France. Les informations ne constituent aucune forme d’engagement
de la part de la société ou d'une quelconque autre personne. Ni les
informations ni aucune autre information écrite ou verbale mise à
la disposition d'un quelconque destinataire ou de ses conseils ne
constitueront la base d'un contrat ou d’un engagement de quelque
nature que ce soit. Plus particulièrement, en fournissant les
informations, la société, les banques, leurs affiliés, actionnaires
et leurs administrateurs, dirigeants, conseils, employés ou
représentants respectifs, ne s’engagent aucunement à donner au
destinataire accès à de quelconques informations
additionnelles.
Annexe 1A –
RÉPARTITION PAR
GÉOGRAPHIE
Données publiées |
S1 |
% |
S1 |
% |
(en millions d’euros) |
2020/21 |
Contrib. |
2021/22 |
Contrib. |
Europe |
1 088 |
41 % |
6 256 |
64 % |
Amériques |
249 |
10 % |
2 270 |
23 % |
Asie / Pacifique |
432 |
16 % |
1 042 |
11 % |
Afrique / Moyen Orient / Asie Centrale |
883 |
33 % |
158 |
2 % |
Commandes par destination |
2 652 |
100 % |
9 726 |
100 % |
Données publiées |
S1 |
% |
S1 |
% |
(en millions d’euros) |
2020/21 |
Contrib. |
2021/22 |
Contrib. |
Europe |
20 398 |
51 % |
41 681 |
55 % |
Amériques |
5 106 |
13 % |
11 653 |
15 % |
Asie / Pacifique |
6 262 |
16 % |
11 398 |
15 % |
Afrique / Moyen Orient / Asie Centrale |
8 235 |
20 % |
11 630 |
15 % |
Carnet par destination |
40 001 |
100 % |
76 362 |
100 % |
Données publiées |
S1 |
% |
S1 |
% |
(en millions d’euros) |
2020/21 |
Contrib. |
2021/22 |
Contrib. |
Europe |
2 017 |
57 % |
4 620 |
62 % |
Amériques |
557 |
16 % |
1 226 |
16 % |
Asie / Pacifique |
424 |
12 % |
1 045 |
14 % |
Afrique / Moyen Orient / Asie Centrale |
520 |
15 % |
552 |
7 % |
Chiffre d’affaires par
destination |
3 518 |
100 % |
7 443 |
100 % |
Annexe 1B
– RÉPARTITION
PAR PRODUIT
Données
publiées |
S1 |
% |
S1 |
% |
(en millions d’euros) |
2020/21 |
Contrib. |
2021/22 |
Contrib. |
Matériels Roulants |
890 |
34 % |
5 023 |
51 % |
Services |
820 |
31 % |
1 522 |
16 % |
Systèmes |
374 |
14 % |
2 195 |
23 % |
Signalisation |
568 |
21 % |
986 |
10 % |
Commandes reçues par destination |
2 652 |
100 % |
9 726 |
100 % |
Données publiées |
S1 |
% |
S1 |
% |
(en millions d’euros) |
2020/21 |
Contrib. |
2021/22 |
Contrib. |
Matériels roulants |
19 838 |
50 % |
38 983 |
51 % |
Services |
13 899 |
35 % |
24 420 |
32 % |
Systèmes |
2 218 |
5 % |
6 348 |
8 % |
Signalisation |
4 046 |
10 % |
6 611 |
9 % |
Carnet par destination |
40 001 |
100 % |
76 362 |
100 % |
Données publiées |
S1 |
% |
S1 |
% |
(en millions d’euros) |
2020/21 |
Contrib. |
2021/22 |
Contrib. |
Matériels Roulants |
1 713 |
49 % |
4 285 |
58 % |
Services |
662 |
19 % |
1 559 |
21 % |
Systèmes |
452 |
13 % |
522 |
7 % |
Signalisation |
691 |
19 % |
1 077 |
14 % |
Chiffres d’affaires par destination |
3 518 |
100 % |
7 443 |
100 % |
ANNEXE 2 –
ÉTATS FINANCIERS
Données publiées |
S1 |
S1 |
(en millions d’euros) |
2020/21 |
2021/22 |
Chiffre d’affaires |
3 518 |
7 443 |
Marge brute ajustée avant
APA* |
634 |
949 |
Résultat d’exploitation ajusté
(aEBIT) * |
263 |
335 |
Charges de restructuration et rationalisation |
(7) |
(47) |
Perte de valeur sur actifs et autres |
33 |
(32) |
Coûts additionnels et non productifs liés au Covid-19 |
(68) |
- |
Renversement de la contribution des sociétés mises en
équivalence |
(24) |
(77) |
Résultat d’exploitation (EBIT) avant
APA |
197 |
179 |
Produits et charges financières |
(23) |
(20) |
Impôts sur les bénéfices |
(38) |
(43) |
Quote-part des résultats nets des sociétés mises en équivalence
(renversement) |
37 |
65 |
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle |
(5) |
(9) |
Résultat net ajusté* |
168 |
172 |
Affectation du prix d’acquisition (APA) |
(7) |
(196) |
Résultat net des
activités poursuivies (part du
groupe) |
161 |
(24) |
Résultat net des activités non poursuivies |
9 |
(2) |
Résultat net (part du
Groupe) |
170 |
(26) |
* voir définition ci-dessous
ANNEXE 3 – CASH-FLOW
LIBRE
Données publiées(en millions d’euros) |
S12020/21 |
S12021/22 |
Résultat d’exploitation (EBIT) avant APA |
197 |
179 |
Dépréciation et amortissements1 |
94 |
226 |
Charges de restructuration décaissées |
(15) |
10 |
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles |
(54) |
(135) |
R&D capitalisées |
(39) |
(34) |
Variation du besoin en fonds de roulement2 |
(433) |
(1 697) |
Frais financiers décaissés |
(21) |
(10) |
Impôts sur les sociétés décaissées |
(30) |
(86) |
Autres |
48 |
85 |
Cash-flow
libre |
(253) |
(1 461) |
1 avant APA2 La variation du besoin en fonds de roulement de € 1
697 millions correspond aux € 1 763 millions de variation du besoin
en fonds de roulement résultant d’activités opérationnelles
détaillées dans les états financiers consolidés intermédiaires
résumés, dont les € 66 millions de variation des provisions pour
restructuration, d’impôt sur les sociétés et autres taxes ont été
exclus.
ANNEXE 4 –
DÉFINITION D’INDICATEURS
FINANCIERS NON CODIFIÉS PAR DES
ORGANISMES DE NORMALISATION COMPTABLES
Cette section présente les indicateurs
financiers utilisés par le Groupe qui ne sont pas codifiés par des
organismes de normalisation comptable
Commandes reçues
Une nouvelle commande n’est enregistrée en
commandes reçues que lorsque le contrat crée des droits exécutoires
entre le Groupe et son client.Quand cette condition est remplie, la
commande est enregistrée à son montant contractuel.Si le contrat
est libellé dans une devise autre que la devise fonctionnelle de
l’entreprise consolidée, le Groupe utilise des contrats à terme
pour éliminer le risque de change. Les commandes sont alors
reconnues en utilisant le taux de change comptant à la date de mise
en place de la couverture.
Le ratio “Commandes
sur chiffre d’affaires”
Le ratio “Commandes sur chiffre d’affaires” est
le ratio des commandes reçues sur le montant total des ventes
réalisées sur une période spécifique.
Marge brute ajustée avant APALa
marge brute ajustée avant APA est un indicateur clé de performance
pour refléter la performance opérationnelle récurrente. Elle
correspond aux ventes diminuées des coûts des ventes, en excluant
l’impact de l’amortissement d’actifs exclusivement valorisés lors
de l’estimation de l’affectation du prix d’acquisition (« APA »)
dans le contexte de regroupements d’activités ainsi que l’impact
des évènements non récurrents dont les impacts sont significatifs
et n’ayant pas vocation à se reproduire dans le
futur.
Résultat d’exploitation ajustéLe résultat
d’exploitation ajusté est l’indicateur de performance clé pour
refléter la performance opérationnelle récurrente. Cet indicateur
est aussi utilisé par le marché et les concurrents directs du
Groupe.
A partir de septembre 2019, Alstom a opté pour
l’inclusion de la quote-part des résultats nets des sociétés mises
en équivalence dans l’aEBIT lorsque celles-ci sont considérées
comme faisant partie des activités opérationnelles du Groupe (car
il existe des flux opérationnels significatifs et/ou la réalisation
de projets communs avec ces entités). Ceci comprend principalement
les coentreprises chinoises, à savoir la co-entreprise CASCO pour
Alstom ainsi que, à la suite de l’intégration de Bombardier
Transportation, Bombardier Sifang (Qingdao) Transportation Ltd.,
Bombardier NUG Propulsion System Co. Ltd. L’aEBIT correspond au
résultat d’exploitation ajusté des éléments suivants :
- Coûts nets de restructuration et de
rationalisation ;
- Dépréciation des actifs incorporels
et corporels ;
- Plus ou moins-values ou
réévaluations sur cessions de titres ou changement de
contrôle ;
- Tout élément non récurrent comme
des coûts encourus ou des dépréciations d’actifs évalués dans le
cadre de regroupements d’entreprise, ainsi que des charges liées à
des procédures judiciaires n’entrant pas dans le cadre normal des
affaires.
- La quote-part des résultats nets
des sociétés opérationnelles mises en équivalence.
Un événement non récurrent est un événement
exceptionnel, dont les impacts sont significatifs et n’ayant pas
vocation à se reproduire dans le futur.La marge d’exploitation
ajustée correspond au résultat d’exploitation exprimé en
pourcentage du chiffre d’affaires.
Résultat d’exploitation avant
APAÀ la suite de l’acquisition de Bombardier Transport, et
prenant effet à partir des états financiers consolidés
intermédiaires résumés de l’exercice fiscal 2021/22, Alstom a
décidé d’introduire la notion de « résultat d’exploitation
avant APA ». Celle-ci vise à retraiter son résultat
d’exploitation en excluant de ce dernier l’impact de
l’amortissement d’actifs exclusivement valorisés lors de
l’estimation de l’affectation du prix d’acquisition (« APA »)
dans le contexte de regroupements d’activités, net de la charge
d’impôt correspondante. Cet indicateur est par ailleurs conforme
aux pratiques du marché.Les indicateurs non GAAP « Résultat
d’exploitation ajusté » et « résultat d’exploitation avant
APA » se réconcilient avec l’indicateur GAAP « Résultat
d’exploitation » de la manière suivante :
|
S1 |
S1 |
(en millions d’euros) |
2020/21 |
2021/22 |
Résultat d’exploitation ajusté (aEBIT) |
263 |
335 |
Marge d’exploitation ajustée (en % des ventes) |
7,5 % |
4,5 % |
Charges de restructuration et rationalisation |
(7) |
(47) |
Pertes de valeurs sur actifs et autres |
33 |
(32) |
Coûts additionnels et non productifs liés au Covid-19 |
(68) |
- |
Renversement de la contribution des sociétés mises en
équivalence |
(24) |
(77) |
Résultat d’exploitation (EBIT)
avant APA |
197 |
179 |
Amortissement lié à l’APA* |
(7) |
(217) |
Résultat d’exploitation
(EBIT) |
190 |
(38) |
*montant brut avant impôts
Résultat net ajusté À la suite
de l’acquisition de Bombardier Transport, Alstom a décidé
d’introduire la notion de « résultat net ajusté ».
Celle-ci vise à réévaluer son résultat net des activités
poursuivies (part du Groupe) en excluant de ce dernier l’impact de
l’amortissement d’actifs exclusivement valorisés lors de
l’estimation de l’affectation du prix d’acquisition (« APA ») dans
le contexte de regroupements d’activités, net de la charge d’impôt
correspondante. Cet indicateur est par ailleurs conforme aux
pratiques du marché.L’indicateur non GAAP « Résultat net ajusté »
et l’indicateur GAAP « Résultat net des activités poursuivies
attribuable aux propriétaires de la société mère (Résultat net –
part du Groupe) » se réconcilient de la manière suivante :
(en millions d’euros) |
S12020/21 |
S12021/22 |
Résultat net ajusté |
168 |
172 |
Amortissement d’actifs valorisés lors de l’estimation de
l’allocation du prix d’acquisition |
(7) |
(196) |
Résultat net des activités poursuivies attribuable aux
actionnaires |
161 |
(24) |
Cash-flow
libre
Le cash-flow libre se définit comme la variation
nette de la trésorerie liée à l’exploitation, moins les dépenses
d’investissement incluant les coûts de développement capitalisés,
nettes des cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles.
Le cash-flow libre n’inclut pas le produit des cessions
d’activité.
L’indicateur financier le plus directement
comparable en normes IFRS au cash-flow libre est la variation nette
de trésorerie liée à l’exploitation.
Alstom utilise le cash-flow libre aussi bien à
des fins d’analyses internes que pour sa communication externe car
le Groupe estime qu’il apporte un éclairage pertinent sur le
montant réel de trésorerie générée ou utilisée par
l’exploitation.
Un rapprochement entre ces deux indicateurs est présenté
ci-dessous :
|
S1 |
S1 |
(en millions d’euros) |
2020/21 |
2021/22 |
Variation nette de la trésorerie liée à
l’exploitationDont flux opérationnels liés aux activités
non poursuivies |
(162) |
(1 293) |
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles (coûts
de R&D capitalisés inclus) |
(92) |
(169) |
Produits de cession des immobilisations corporelles et
incorporelles |
1 |
1 |
Cash-flow
libre |
(253) |
(1 461) |
Trésorerie (dette) nette
La trésorerie nette est définie comme la somme
de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des autres
actifs financiers courants et des actifs financiers non courants
directement associés aux passifs comptabilisés en dette financière,
diminuée de la dette financière courante et non courante.
|
S1 |
S1 |
(en millions
d’euros) |
2020/21 |
2021/22 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
1 953 |
1 139 |
|
Autres actifs financiers courants |
25 |
37 |
|
moins: |
|
|
Dettes financières courantes |
384 |
1 074 |
Dettes financières non-courantes |
751 |
2 628 |
Trésorerie nette/(endettement) en fin de
période |
843 |
(2 526) |
Proforma en données
comparables
Les variations « Proforma en données
comparables Nouveau Alstom », commandes reçues et chiffre
d’affaires, correspondent à la variation en données comparables
d’Alstom post acquisition de Bombardier Transport en intégrant
Bombardier Transport sur les exercices précédents
l’acquisition.
Les données financières antérieures à
l’acquisition utilisées pour calculer les variations “Proforma en
données comparables New Alstom“, chiffres d’affaires, sont issues
des comptes historiques respectivement d’Alstom et de Bombardier
Transport. Afin d’assurer la comparabilité des résultats, les
retraitements proforma tels que présentés dans le chapitre 3 du DEU
« Informations Financières Condensées ProForma Non Auditées au
31 mars 2021 » ont été appliqués. Les données relatives à la
performance commerciale correspondent aux commandes reçues par
Alstom et Bombardier Transport en intégrant Bombardier Transport
sur les périodes comparables précédentes à l’acquisition.
Ces indicateurs ne sont pas présentés sur une
base organique et, par conséquent, ne sont pas retraités afin
d’éliminer l’incidence des modifications de périmètre et de la
conversion en euros des comptes libellés en devises étrangères.
Les chiffres d’affaires du T1 2020/21 et du T2
2020/21 de Bombardier Transport ont été convertis aux taux de
change EUR/USD trimestriels moyens préétablis de 1/1,1004 pour le
T1 et 1/1,1648 pour le T2, tels que communiqués dans les rapports
financiers du T2 et du T3 2020 de Bombardier Inc. Les commandes
reçues du T1 2020/21 et du T2 2020/21 de Bombardier Transport ont
été converties aux taux de change EUR/USD trimestriels de clôture
de 1/1,1284 pour le T1 et de 1/1,1702 pour le T2, tels que
communiqués dans les rapports financiers du T2 et du T3 2020 de
Bombardier Inc.
États financiers ajustés,
EBIT et Résultat net ajustéCette section présente la
réconciliation entre les états financiers consolidés et la vue
management du rapport d’activité.
|
Total Etats Financiers Consolidés |
|
Ajustements |
|
Total Etats Financiers Consolidés
Ajustés |
(en millions d’euros) |
(GAAP) |
(1) |
(2) |
(3) |
(Vue Management) |
30 septembre 2021 |
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
7 443 |
|
|
|
7 443 |
Coût des ventes |
(6 694) |
179 |
21 |
|
(6 494) |
Marge brute ajustée avant APA
(1)(2) |
749 |
179 |
21 |
- |
949 |
Frais de R&D |
(258) |
38 |
|
|
(220) |
Frais commerciaux |
(162) |
|
|
|
(162) |
Frais administratifs |
(309) |
|
|
|
(309) |
Contribution des sociétés mises en équivalence |
- |
|
|
77 |
77 |
Résultat d'exploitation ajusté
(1)(2) |
20 |
217 |
21 |
77 |
335 |
Autres produits/(charges) |
(58) |
|
(21) |
|
(79) |
Contribution des sociétés mises en équivalence (renversement) |
- |
|
|
(77) |
(77) |
Résultat d'exploitation (EBIT) / EBIT avant APA
(2) |
(38) |
217 |
- |
- |
179 |
Produits financiers |
6 |
|
|
|
6 |
Charges financières |
(26) |
|
|
|
(26) |
Résultat avant impôts |
(58) |
217 |
- |
- |
159 |
Impôt sur les bénéfices |
(22) |
(21) |
|
|
(43) |
Quote-part des résultats nets des sociétés mises en
équivalence |
65 |
|
|
|
65 |
Résultat net des activités poursuivies |
(15) |
196 |
- |
- |
181 |
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle |
(9) |
|
|
|
(9) |
Résultat net /Résultat net ajusté
(2) |
(24) |
196 |
- |
- |
172 |
Affectation du prix d'acquisition (APA) |
- |
(196) |
|
|
(196) |
Résultat net des activités non poursuivies |
(2) |
|
|
|
(2) |
Résultat net (part du
Groupe) |
(26) |
- |
- |
- |
(26) |
Note: (1) chiffres non repris tels quels dans le
compte de résultatNote: (2) indicateur de performance alternatif
pour la vue management uniquement
Ajustements 30 septembre
2021:
(1) Impact des regroupements
d'entreprises : amortissement des actifs valorisés exclusivement
lors de la détermination de l'allocation du prix d'achat (APA), y
compris l'effet d'impôt correspondant ;(2) Impact
de la fermeture d'Aptis : reclassement des résultats opérationnels
en éléments non récurrents suite à l'arrêt annoncé et programmé des
activités d'Aptis par Alstom ;(3) Reclassement de
la quote-part de résultat net des titres mis en équivalence lorsque
ceux-ci sont considérés comme faisant partie des activités
opérationnelles du Groupe.
|
Total Etats Financiers Consolidés |
|
Ajustements |
|
Total Etats Financiers Consolidés Ajustés |
(en millions d’euros) |
(GAAP) |
(1) |
(2) |
(3) |
(Vue Management) |
30 septembre 2020 |
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
3 518 |
|
|
|
3 518 |
Coût des ventes |
(2 952) |
|
68 |
|
(2 884) |
Marge brute ajustée avant APA
(1)(2) |
566 |
- |
68 |
- |
634 |
Frais de R&D |
(125) |
|
|
|
(125) |
Frais commerciaux |
(101) |
|
|
|
(101) |
Frais administratifs |
(169) |
|
|
|
(169) |
Contribution des sociétés mises en équivalence |
- |
|
|
24 |
24 |
Résultat d'exploitation ajusté
(1)(2) |
171 |
- |
68 |
24 |
263 |
Autres produits/(charges) |
19 |
7 |
(68) |
|
(42) |
Contribution des sociétés mises en équivalence (renversement) |
- |
|
|
(24) |
(24) |
Résultat d'exploitation (EBIT) / EBIT avant APA
(2) |
190 |
7 |
|
|
197 |
Produits financiers |
1 |
|
|
|
1 |
Charges financières |
(24) |
|
|
|
(24) |
Résultat avant impôts |
167 |
7 |
- |
- |
174 |
Impôt sur les bénéfices |
(38) |
(1) |
|
|
(39) |
Quote-part des résultats nets des sociétés mises en
équivalence |
37 |
|
|
|
37 |
Résultat net des activités poursuivies |
166 |
7 |
- |
- |
173 |
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle |
(5) |
|
|
|
(5) |
Résultat net /Résultat net ajusté
(2) |
161 |
7 |
|
|
168 |
Affectation du prix d'acquisition (APA) |
- |
(7) |
|
|
(7) |
Résultat net des activités non poursuivies |
9 |
|
|
|
9 |
Résultat net (part du Groupe) |
170 |
- |
- |
- |
170 |
Note: (1) chiffres non repris tels quels dans le
compte de résultatNote: (2) indicateur de performance alternatif
pour la vue management uniquement
Ajustements 30 septembre
2020:
(1) Impact des regroupements
d'entreprises : amortissement des actifs valorisés exclusivement
lors de la détermination de l'allocation du prix d'achat (APA), y
compris l'effet d'impôt correspondant ;(2) Impact
du Covid-19 reclassé en éléments non récurrents
;(3) Reclassement de la quote-part de résultat net
des titres mis en équivalence lorsque ceux-ci sont considérés comme
faisant partie des activités opérationnelles du Groupe.
- 20211110 CP H1 2021-22 final
Grafico Azioni Alstom (EU:ALO)
Storico
Da Mar 2024 a Apr 2024
Grafico Azioni Alstom (EU:ALO)
Storico
Da Apr 2023 a Apr 2024