Nexity - Communiqué de presse résultats semestriels 2020
NEXITY : RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2020
TRÈS BONNE RÉSISTANCE DE L’ACTIVITÉ COMMERCIALE
RÉSULTATS FINANCIERS PONCTUELLEMENT EN BAISSE DANS UN CONTEXTE DE
CRISE SANITAIRE |
|
Paris,
mardi 28 juillet 2020, 17h45 CET |
RÉSULTATS FINANCIERS
- Chiffre d’affaires : 1.716 millions d’euros (-7%
par rapport au S1 2019)
- EBITDA : 163 millions d’euros (-28%), soit 9,5% de
taux de marge
- Résultat net part du Groupe : 7 millions
d’euros
- Endettement financier net (avant
obligations locatives)1 : 1.381 millions
d’euros.
- Hausse essentiellement en lien avec la croissance du
backlog de l’Immobilier résidentiel (+14%)
- Liquidité toujours élevée avec une trésorerie de 873
millions d’euros et 355 millions d’euros de lignes corporate
autorisées non utilisées
ACTIVITÉ COMMERCIALE S1
2020
- Réservations de logements neufs en France : 9.451
lots représentant 2.023 millions d’euros
(stable en volume et +5% en valeur) ; reprise dynamique des
réservations au mois de juin
- 7 ouvertures de résidences gérées
- Prises de commandes en Immobilier d’entreprise :
219 millions d’euros (+59% par rapport au S1 2019)
- Backlog promotion : 5,7 milliards d’euros (+11%
par rapport à fin décembre 2019)
TENDANCES
- Résilience des métiers et du modèle opérationnel de
Nexity
- Net rebond de l’activité au mois de juin
- Semestre non représentatif de l’année pleine ;
nette amélioration attendue pour le S2 2020, sans pour autant
retrouver les niveaux du S2 2019
Selon Alain Dinin, Président-Directeur général
:
« La crise sanitaire qui a démarré en mars
dernier avec la mise en place d’un confinement strict a un impact
très fort sur l’ensemble de l’économie française, et Nexity n’est
naturellement pas épargné. De fortes incertitudes persistent sur
les conséquences économiques et sociales de la crise. Néanmoins,
nous tirons de cette période les grands enseignements
suivants :
- Le rôle du logement comme bien public essentiel à la société a
été encore plus mis en évidence pendant la période de
confinement : l’obligation de construire plus et de mieux
loger sera donc encore plus pressante à l’avenir ;
- Le logement est aussi un refuge et un recours naturel pour les
investisseurs. Même si le marché français du résidentiel sera en
baisse cette année, il est très significatif que Nexity ait réalisé
sur ce premier semestre un volume de réservations de logement neuf
stable par rapport à l’année précédente, et une croissance en
valeur de son chiffre d’affaires réservé ; cela est dû à une
baisse, d’ailleurs contenue, de la demande des clients
particuliers, compensée par une très forte hausse des réservations
réalisées par des investisseurs institutionnels, notamment CDC
Habitat ; il n’y a donc pas destruction de la demande, mais
substitution de la demande ;
- Le marché français est aujourd’hui dans une situation de
pénurie d’offre encore plus aiguë que les années passées. Ce qui
est en cause, ce n’est pas tant le changement de majorité dans un
nombre important de métropoles et de villes moyennes, ni
l’affirmation politique de l’écologie, que l’inefficacité
croissante de règles d’urbanisme trop juridiques et trop complexes
et c’est une tolérance excessive des pouvoirs publics pour la
rétention foncière. Cette pénurie d’offre a pour conséquence que
les prix du logement, qui devraient logiquement s’ajuster à la
baisse compte tenu de la crise, ne baissent pas ;
- Face à la pire récession depuis près d’un siècle, le
gouvernement devrait logiquement s’appuyer sur le logement et sur
le bâtiment pour contribuer au plan de relance qui devrait être
présenté à la rentrée. Pour être efficace, ce plan devra porter à
la fois sur l’offre et sur la demande et faire une place importante
à des actions d’efficacité énergétique et environnementale, tant
dans le neuf que dans l’ancien ;
- Si le logement offre des perspectives très solides,
l’immobilier de bureau devrait être affecté à court terme, avec une
phase d’attentisme des investisseurs et des preneurs. Pour autant,
même si le télétravail a pris une place plus importante grâce à la
crise sanitaire, les scénarios sur une baisse durable du nombre de
mètres carrés de bureau ne paraissent pas crédibles. En revanche,
la conception et l’usage des bureaux vont se transformer et Nexity
est d’ores et déjà prêt avec des offres de services
innovantes.
Nexity est très bien placé pour tirer parti de
toutes ces tendances : très largement leader sur le marché de
l’immobilier résidentiel en France, il est un partenaire naturel
pour les investisseurs institutionnels. Pionnier en matière
d’immobilier durable, Nexity souhaite faire de l’affirmation de
l’exigence écologique dans la ville un avantage
concurrentiel ; enfin et surtout, face à la modification des
usages et aux mutations très rapides de la demande, les métiers de
services de Nexity et leur forte intégration avec les métiers de
promotion nous apparaissent très clairement comme un avantage
concurrentiel. C’est pour cela que j’ai décidé de mettre en place
un nouveau Comité exécutif, sur une base élargie à 12 personnes,
dont l’objectif est de soutenir la croissance à moyen terme du
Groupe.
Malgré une crise d’une dureté inouïe, Nexity est
resté profitable au premier semestre. L’agilité de son organisation
décentralisée, la résilience que lui confère son modèle
« asset light », la solidité de son bilan, et les
perspectives de croissance à moyen terme de ses métiers, devraient
lui permettre de bien traverser cette crise pour mieux
rebondir. »
***
Le mardi 28 juillet 2020, le Conseil
d’administration de Nexity, réuni sous la présidence d’Alain Dinin,
a examiné et arrêté les comptes consolidés résumés du Groupe au 30
juin 2020 qui figurent en annexe du présent communiqué de presse.
Les comptes semestriels ont fait l’objet d’un examen limité par les
Commissaires aux comptes de la Société.
ACTIVITÉ COMMERCIALE S1
2020
CLIENT PARTICULIER
Immobilier résidentiel
L’activité d’Immobilier résidentiel a été très
ralentie pendant la période de confinement limitant la possibilité
de nos clients de réserver des logements neufs et de signer des
actes notariés. Les chantiers de construction, après pratiquement
deux mois d’arrêt, ont progressivement repris et sont depuis début
juin tous opérationnels. L’activité commerciale a très fortement
rebondi en juin, et a retrouvé un niveau comparable à juin 2019. Le
nombre élevé des signatures d’actes notariés en juin a permis de
rattraper une partie du retard des signatures initialement prévues
pendant le confinement.
Les conditions financières du marché des crédits
immobiliers aux particuliers2, affichent toujours des taux très bas
(1,29% en moyenne en juin 2020), et globalement stables, qui
soutiennent la demande, mais sont contrebalancées par des
conditions d’octroi de crédit plus strictes qu’auparavant (durée
maximum du crédit, proportion maximum de la mensualité, vigilance
des banques sur les perspectives d’emploi des emprunteurs…), ayant
pour conséquence davantage de refus de crédit.
De fortes incertitudes demeurent pour la suite
de l’année. La récession économique, la hausse du taux de chômage,
la baisse de la confiance des ménages comme le moindre accès aux
crédits immobiliers pourraient impacter défavorablement la demande
de logement des clients particuliers sur les trimestres à venir. En
revanche, les annonces des investisseurs institutionnels (CDC
Habitat, et in’li) de lancer rapidement un programme massif
d’acquisition de logements (50.000 unités) devraient permettre de
compenser en partie la baisse des ventes au détail. D’autres
investisseurs institutionnels (assureurs, fonds d’investissement,
foncières …) montrent un intérêt accru pour le résidentiel
comme classe d’actifs.
Par ailleurs, la tenue du deuxième tour des
élections municipales fin juin est une bonne nouvelle qui a permis
de clore la séquence électorale et devrait commencer à atténuer le
contexte de pénurie d’offre connu depuis l’an dernier. Cependant,
le changement de majorité dans certaines métropoles pourrait
provoquer une réévaluation des politiques locales d’urbanisme, dont
les impacts sont difficilement quantifiables à ce stade.
Dans ce contexte, Nexity anticipe un marché
français du logement neuf3 en nette contraction en 2020 (environ
125.000 unités, -25 % par rapport à 2019), avec une forte baisse du
segment des ventes au détail, alors que les ventes en bloc
devraient progresser, notamment compte tenu des programmes
d’investissement de CDC habitat et in’li. Le Groupe s’attend à
continuer à accroître sa part de marché compte tenu de sa forte
position dans le marché des ventes en bloc.
À fin mars 2020, la part de marché du Groupe
s’est élevée à 13,4%, en hausse de 3 points par rapport à celle du
31 mars 2019. La surperformance du Groupe par rapport au marché
français reflète le succès de la stratégie multiproduits,
multiservices et multimarques (avec notamment la forte croissance
de l’activité commerciale d’Edouard Denis), combinée avec un
positionnement géographique concentré sur le Grand Paris et les
grandes métropoles, où la demande sous-jacente est très dynamique,
et avec une offre de produits et de services sans équivalent sur le
marché, qui lui permet de répondre aux attentes de toutes les
clientèles.
À fin juin 2020, les réservations nettes de
logements neufs en France s’élèvent à 9.451 lots et 2.023 millions
d’euros TTC, stables en volume et en croissance de 5% en valeur par
rapport à fin juin 2019. En intégrant les terrains à bâtir (657
lots) et l’international (239 réservations), l’activité commerciale
de l’Immobilier résidentiel (10.347 lots réservés pour 2.115
millions d’euros TTC) est en baisse de 1% en volume et en hausse de
5% en valeur.
La croissance du poids des ventes en bloc (52%
des réservations du semestre, contre 28% au premier semestre 2019)
traduit le transfert de l’activité commerciale vers les bailleurs
professionnels, et souligne la capacité de Nexity à adapter son
offre afin de répondre à la forte demande de ses clients
institutionnels. Les réservations du semestre intègrent 2.686
réservations réalisées suite à l’engagement ferme signé avec CDC
Habitat en avril 2020 pour 7.450 logements, et portent sur les
projets avec permis de construire purgés. Le solde d’environ 4.800
logements sera enregistré en réservations au fur et à mesure de
l’obtention définitive des autorisations.
La baisse des réservations des clients
particuliers (accédants et investisseurs) s’explique notamment par
le net recul de l’activité commerciale pendant le confinement.
Le prix moyen TTC des logements réservés par les
clients particuliers de Nexity à fin juin 2020, qui s’élève à 242,1
milliers d’euros, est en progression de 6,5% par rapport à fin juin
2019, s’expliquant tant par la hausse des surfaces moyennes par
logement (+2,9%) que par le prix moyen TTC au mètre carré (+3,4%),
dans un contexte de volumes plus faibles et de pénurie d’offre.
Le niveau moyen de pré-commercialisation des
opérations constaté au lancement des travaux est très élevé (80% à
fin juin 2020). L’offre commerciale de logements est en retrait de
20% par rapport à fin décembre 2019 pour atteindre 7.097 lots
à fin juin 2020, en raison d’un délai d’écoulement moyen de l’offre
particulièrement rapide de 3,9 mois4 (contre 5,0 mois au S1 2019)
et d’un faible niveau de lancements commerciaux (élections
municipales et confinement). La part du stock achevé (71 lots) dans
l’offre commerciale de logements demeure toujours très faible.
À fin juin 2020, le potentiel d’activité en
logements neufs5 est en baisse de 5% par rapport à fin 2019 et
s’élève à 52.367 lots. Cela représente 10,1 milliards d’euros de
chiffre d’affaires potentiel hors taxes. En intégrant les terrains
à bâtir et l’international, le potentiel d’activité de l’Immobilier
résidentiel représente 12,1 milliards d’euros de chiffre d’affaires
potentiel hors taxes.
Services immobiliers aux particuliers
Administration de biens
La crise sanitaire a peu impacté les activités
d’administration de biens (syndic, gérance locative), très
résilientes. Le portefeuille de lots en gestion s’élève à plus de
884.000 lots au 30 juin 2020, stable par rapport à fin décembre
2019. Les assemblées générales de copropriétaires devant se tenir
au second trimestre ont décalé le renouvellement des mandats de
syndic, mais aussi le vote des travaux dans les parties communes
des copropriétés.
À l’inverse, les activités de transaction
(location, vente dans les agences Nexity ou chez Century 21) ont
été affectées car pratiquement arrêtées pendant la période de
confinement, mais redémarrent de manière très satisfaisante depuis
le début du mois de juin 2020.
Résidences gérées
Nexity Studéa gère 124 résidences étudiantes au
30 juin 2020 soit plus de 15.000 logements (stable depuis fin
décembre 2019).
La résiliation des baux dans les activités de
résidences étudiantes a été relativement limitée
au second trimestre et plus faible qu’attendu. Le taux d’occupation
en juin 2020 s’élève à 83% contre 85% en juin 2019. La campagne de
remplissage pour la rentrée universitaire prévue en septembre 2020
a déjà commencé, et se déroule sur un rythme supérieur à l’an
dernier, permettant d’espérer un taux de remplissage normatif en
septembre.
Domitys a ouvert 7 nouvelles résidences
depuis le début de l’année, portant à 107 le nombre de résidences
gérées (dont 72 ouvertes depuis plus de 2 ans), soit près de 12.500
logements. À fin juin 2020, le taux d’occupation sur 12 mois
glissants s’élève à 85%, en légère hausse par rapport à fin
décembre 2019 (84%).
Pour les résidences ouvertes depuis plus de 2
ans6, le taux d’occupation est resté à des niveaux élevés (toujours
supérieur à 95%), et stable par rapport aux périodes précédentes.
Grâce aux mesures mises en place durant la crise sanitaire dans les
résidences seniors Domitys, un très faible nombre
de résidents ont été atteints par la maladie. Ce mode d’hébergement
est apparu comme une bonne solution face à l’isolement des
personnes âgées restant à leur domicile.
Les résidences ouvertes depuis moins de 2 ans et
en cours de remplissage ont davantage souffert de la crise
sanitaire. En effet, en raison de l’impossibilité d’effectuer des
visites, le taux d’occupation est resté stable sur la période. Les
ouvertures de nouvelles résidences ont été décalées d’environ 3
mois, et les ouvertures initialement prévues fin 2020 seront
reportées sur l’exercice 2021.
Activités de distribution
La crise sanitaire a fortement impacté les
activités de distribution, avec un volume de réservations très
réduit pendant la période de confinement du fait de la fermeture
des agences bancaires, premier canal de distribution de ce
segment.
Au premier semestre 2020, iSelection et
PERL ont réalisé 1.623 réservations (en baisse de 29% par
rapport au S1 2019). Parmi ces réservations, plus de la moitié ont
été réalisées en tant que commercialisateur de logements (pour le
compte de promoteurs tiers ou par démembrement dans l’existant),
tandis que le solde est constitué de logements produits par le
Groupe.
CLIENT ENTREPRISE –
NEXITY SOLUTIONS ENTREPRISE6
Immobilier d’entreprise
En raison de la crise sanitaire, la demande
placée de bureaux en Île-de-France et le montant global des
investissements en immobilier d’entreprise en France au premier
semestre 2020 sont en forte baisse. La récession économique va
ralentir les décisions d’investissement et de prises à bail, dans
un contexte où l’émergence massive du télétravail va entraîner une
évolution du rôle et de la conception des bureaux pour rester
compétitif et répondre aux nouveaux besoins des utilisateurs. Grâce
au déploiement de sa plateforme de services dédiée au Client
Entreprise, Nexity Solution Entreprise, le Groupe bénéficie d’une
offre de services adaptée aux nouvelles exigences de ses clients
entreprises.
Après un arrêt total des chantiers durant la
période de confinement et une reprise progressive à partir de mai
2020, tous les chantiers sont désormais opérationnels.
Les prises de commandes du premier semestre 2020
s’élèvent à 219 millions d’euros HT, quasi-exclusivement liées à la
vente à BNPP REIM de l’immeuble Influence 2.0 à Saint-Ouen
(Seine-Saint-Denis)7, occupé par la région Île-de-France, réalisée
en avril dans les conditions et le calendrier prévus avant la
crise.
Le potentiel d’activité de l’Immobilier
d’entreprise8 représente 2,8 milliards d’euros de chiffre
d’affaires potentiel à fin juin 2020 (-5% par rapport à fin 2019).
Il intègre le projet de La Garenne-Colombes (Eco campus tertiaire
pour le compte d’Engie) pour environ un milliard d’euros en
quote-part Nexity, sous promesse depuis le quatrième trimestre 2019
et dont la vente est prévue fin 2020.
Services immobiliers aux entreprises
Les activités de Property management ont été peu
impactées par la crise sanitaire. À fin juin 2020, les surfaces
sous gestion s’élèvent à 19,4 millions de mètres carrés, stables
par rapport à fin 2019.
Morning, acteur de référence sur le marché
parisien des espaces de coworking, exploite 22 espaces à fin juin
2020 représentant plus de 55.000 mètres carrés et
correspondant à environ 6.300 postes de travail. Au 30 juin
2020, le taux d’occupation s’élève à 77%, en hausse par rapport au
30 juin 2019 (71%) du fait de la maturité croissante des sites
exploités. Ce taux d’occupation a légèrement baissé pendant le
confinement, et n’a pas enregistré une résiliation massive des
contrats par les clients de Morning. Il est trop tôt aujourd’hui
pour tirer les conséquences de la crise sanitaire sur les espaces
de coworking, et la remontée de la courbe du taux d’occupation sera
analysée avec une grande vigilance.
BACKLOG ET POTENTIEL AU
30 JUIN 2020
Le backlog du Groupe à fin juin 2020 s’élève à
5.659 millions d’euros (5.285 millions d’euros pour l’Immobilier
résidentiel et 373 millions d’euros pour l’Immobilier
d’entreprise). Les réservations du semestre ont alimenté la
croissance du backlog (+11% depuis le 31 décembre 2019) alors que
sa consommation a été reportée du fait d’un plus faible chiffre
d’affaires pendant le confinement (absence d’avancement technique
sur les chantiers et de signatures d’actes notariés).
Au-delà, le potentiel d’activité promotion à fin
juin 2020 s’élève à 14,9 milliards d’euros de chiffre d’affaires
(12,1 milliards d’euros pour l’Immobilier résidentiel et 2,8
milliards d’euros pour l’Immobilier d’entreprise) assurant une
forte visibilité sur l’activité future du Groupe.
GOUVERNANCE
Le Groupe a été durement affecté par le
Covid-19, avec la perte soudaine de Jean-Philippe Ruggieri, son
Directeur général, le 23 avril 2020. Alain Dinin, Président, a été
nommé Directeur général. Pour accélérer l’évolution des métiers et
répondre au mieux à la demande de services additionnels de ses
différents Clients, Nexity se dote d’un nouveau Comité exécutif,
sur une base élargie à 12 personnes (dont la liste est présentée
dans le communiqué de presse publié ce jour) dont l’objectif est de
soutenir la croissance à moyen terme du Groupe.
Le Conseil d’administration compte désormais un
administrateur représentant les salariés actionnaires, avec
l’élection de Jean-Paul Belot au cours de l’Assemblée Générale
Mixte du 19 mai 2020. Cette Assemblée a adopté l’ensemble des
résolutions proposées.
RÉSULTATS CONSOLIDÉS S1 2020 – REPORTING
OPÉRATIONNEL9
En millions d'euros |
|
S1 2020 |
|
S1 2019 |
|
Var. en M€ |
Chiffre d'affaires
consolidé |
|
1.716,1 |
|
1.840,4 |
|
(124,3) |
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA |
|
163,5 |
|
226,4 |
|
(62,9) |
% du chiffre d'affaires |
|
9,5% |
|
12,3% |
|
|
Résultat opérationnel
courant |
|
50,2 |
|
125,4 |
|
(75,2) |
Résultat
opérationnel |
|
50,2 |
|
125,4 |
|
(75,2) |
Résultat financier |
|
(36,0) |
|
(37,4) |
|
1,5 |
Impôts sur les bénéfices |
|
(5,8) |
|
(31,9) |
|
26,1 |
Quote-part dans les résultats des
entreprises mises en équivalence |
|
(,3) |
|
- |
|
(0,3) |
Résultat net |
|
8,2 |
|
56,0 |
|
(47,9) |
Participations ne donnant pas le
contrôle |
|
(1,6) |
|
(3,8) |
|
2,2 |
Résultat net part des actionnaires de la société
mère |
|
6,6 |
|
52,2 |
|
(45,7) |
Résultat net dont part des actionnaires de la société-mère
avant éléments non courants |
|
4,6 |
|
52,2 |
|
(47,7) |
(en euros) |
|
|
|
|
|
|
Résultat net par action |
|
0,12 |
|
0,94 |
|
(0,82) |
Résultat net par action avant éléments non
courants |
|
0,08 |
|
0,94 |
|
(0,86) |
* les éléments non courants comprennent au 30
juin 2020 la variation de la juste valeur de l’ORNANE pour +2
millions d’euros
CHIFFRE D’AFFAIRES
Le chiffre d’affaires au
premier semestre 2020 s’établit à 1.716 millions d’euros, en baisse
de 124 millions d’euros soit -7% par rapport au S1 2019.
L’évolution du chiffre d’affaires du premier
semestre reflète l’absence d’avancement technique et commercial
durant la période de confinement dans les activités de promotion et
de distribution, qui se traduit principalement par un report du
chiffre d’affaires sur les périodes suivantes. L’activité
d’administration de biens a aussi été pénalisée par l’absence de
transactions, de recherche de locataires ou d’honoraires sur
travaux, ces derniers ne pouvant être votés en l’absence de réunion
des assemblées de copropriétaires.
L’ensemble de ces facteurs correspondant à
l’effet induit par la crise sanitaire du Covid-19, représente une
baisse de chiffre d’affaires estimée à environ 430 millions d’euros
pour ce premier semestre 2020, se décomposant en 380 millions
d’euros pour le Client Particulier et 50 millions d’euros pour le
Client Entreprise.
Cette baisse a été fortement atténuée par la
croissance embarquée de l’activité au 31 décembre 2019, ou effet
portefeuille, et qui a représenté une augmentation de l’ordre de
300 millions d’euros de chiffre d’affaires, se décomposant en
environ 130 millions d’euros pour le Client Particulier (hausse du
backlog de l’Immobilier résidentiel au 31 décembre 2019,
progression du parc de résidences gérées pour les activités de
services aux particuliers) et environ 170 millions d’euros pour le
Client Entreprise (vente en l’état achevé de l’immeuble Influence
2.0 en avril 2020 qui a permis de dégager la totalité du chiffre
d’affaires au moment de la vente pour l’Immobilier d’entreprise, et
la progression du nombre d’espaces de coworking pour les services
aux entreprises).
En millions d'euros |
|
S1 2020 |
|
S1 2019 |
|
Écart % |
Client Particulier |
|
1.361,8 |
|
1.611,0 |
|
- 15,5% |
Immobilier résidentiel* |
|
949,9 |
|
1.181,9 |
|
-
19,6% |
Services immobiliers aux
particuliers |
|
411,9 |
|
429,0 |
|
-
4,0% |
Administration de biens (y compris franchise) |
|
158,3 |
|
178,6 |
|
-
11,4% |
Résidences gérées |
|
160,6 |
|
145,2 |
|
+
10,6% |
Activités de distribution |
|
92,9 |
|
105,2 |
|
-
11,7% |
Client Entreprise |
|
354,3 |
|
228,5 |
|
+ 55,0% |
Immobilier d'entreprise* |
|
304,9 |
|
186,3 |
|
+
63,7% |
Services immobiliers aux entreprises |
|
49,4 |
|
42,2 |
|
+
16,8% |
Autres activités |
|
0,0 |
|
0,9 |
|
- 99,9% |
Chiffre d'affaires |
|
1.716,1 |
|
1.840,4 |
|
- 6,8% |
* Les chiffres d'affaires de l'Immobilier
résidentiel et de l'Immobilier d'entreprise sont reconnus selon la
méthode de l'avancement pour les VEFA et les contrats de promotion
immobilière, c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées
et au prorata de l'avancement de l’ensemble des coûts stockables
engagés.
Le chiffre d’affaires de l’Immobilier
résidentiel diminue de 232 millions d’euros soit une
baisse de 20% par rapport au S1 2019. Cette évolution s’explique
principalement par l’impact négatif de la crise sanitaire. Le
chiffre d’affaires du mois de juin a permis de compenser cette
tendance avec la forte reprise des chantiers, et des signatures
d’actes à des niveaux très satisfaisants. Le chiffre d’affaires de
la filiale allemande pantera acquise en mars 2020 est non
significatif sur la période.
Le chiffre d’affaires des Services
immobiliers aux particuliers ressort à 412 millions
d’euros au 30 juin 2020, (-4% par rapport au S1 2019). Les impacts
de la crise sanitaire sur les activités d’Administration de biens
(transaction notamment) et de distribution ont été partiellement
compensés par la croissance du parc de résidences gérées.
La croissance du chiffre d’affaires de
l’Immobilier d’entreprise (+119 millions d’euros,
soit +64% par rapport au S1 2019) résulte principalement de la
vente en l’état achevé de l’immeuble Influence 2.0 à Saint-Ouen
(93)10, occupé par la région Île-de-France pour un montant
supérieur à 200 millions d’euros. La totalité du chiffre d’affaires
a alors été constaté au moment de la vente en avril 2020.
Le chiffre d’affaires des Services
immobiliers aux entreprises s’établit à 49 millions
d’euros, en croissance de 7 millions d’euros, s’expliquant
principalement par la progression du chiffre d’affaires de Morning
(+6 millions d’euros).
Chiffre d’affaires – normes
IFRS
En normes IFRS, le chiffre d’affaires au premier
semestre 2020 s’établit à 1.607 millions d’euros, en baisse de 8%
par rapport au S1 2019. Ce chiffre d’affaires exclut celui des
co-entreprises en application de la norme IFRS 11, qui impose la
comptabilisation par mise en équivalence des co-entreprises
intégrées proportionnellement dans le reporting opérationnel.
EBITDA11
L’EBITDA de Nexity atteint 163 millions d’euros
à fin juin 2020 (contre 226 millions d’euros au S1 2019), soit une
baisse de 28%, et un taux de marge de 9,5% (-2,8 points par rapport
au S1 2019).
La baisse du chiffre d’affaires s’est répercutée
sur celle de l’EBITDA des activités de promotion immobilière à
travers la réduction du volume de marge brute réalisée. Cette
baisse est amplifiée par le poids des charges de structure qui
n’ont pas été refacturées aux programmes immobiliers pendant la
période du confinement. Pour les activités de services, la baisse
du chiffre d’affaires, moins prononcée, impacte plus fortement la
rentabilité compte tenu du poids des charges fixes dans ces
activités.
Nexity a engagé un programme de maîtrise de ses
frais généraux avec une revue systématique de tous les engagements
et des actions immédiates sur la masse salariale avec notamment le
gel sélectif des embauches.
|
|
S1 2020 |
|
S1 2019 |
En millions d'euros |
|
EBITDA |
|
Taux de marge en % du CA |
|
EBITDA |
|
Taux de marge en % du CA |
Client Particulier |
|
109,6 |
|
8,1% |
|
208,9 |
|
13,0% |
Immobilier résidentiel |
|
26,9 |
|
2,8% |
|
97,8 |
|
8,3% |
Services immobiliers aux
particuliers |
|
82,7 |
|
20,1% |
|
111,1 |
|
25,9% |
Administration de biens (y compris franchise) |
|
24,2 |
|
15,3% |
|
48,1 |
|
27,0% |
Résidences gérées |
|
54,6 |
|
34,0% |
|
56,0 |
|
38,6% |
Activités de distribution |
|
3,9 |
|
4,1% |
|
7,0 |
|
6,6% |
Client Entreprise |
|
60,8 |
|
17,2% |
|
27,0 |
|
11,8% |
Immobilier d'entreprise |
|
53,4 |
|
17,5% |
|
21,3 |
|
11,4% |
Services immobiliers aux entreprises |
|
7,5 |
|
15,1% |
|
5,7 |
|
13,5% |
Autres activités |
|
(7,0) |
|
na |
|
(9,5) |
|
na |
TOTAL Groupe |
|
163,5 |
|
9,5% |
|
226,4 |
|
12,3% |
L’EBITDA de l’Immobilier
résidentiel atteint 27 millions d’euros, en forte baisse
par rapport au S1
2019
(-71 millions d’euros), compte tenu de la baisse du
chiffre d’affaires, et de l’impact de l’arrêt des chantiers et des
ventes, qui n’ont plus permis d’incorporer les frais de gestion aux
stocks des opérations. Le taux de marge d’EBITDA du métier passe de
8,3% à 2,8%.
Le taux de marge brute (avant prise en compte
des charges non stockables) reste stable par rapport au
S1 2019. Le niveau de marge brute pourrait être impacté au
second semestre 2020 en fonction de l’éventuelle hausse du prix de
revient des opérations liée aux surcoûts de redémarrage des
travaux, et de l’évolution du mix client en faveur des ventes en
bloc, dont les niveaux de marge sont plus faibles.
L’EBITDA des Services aux
particuliers est en retrait d’environ 28 millions d’euros,
dont environ la moitié provient de la baisse du chiffre d’affaires,
et le solde d’une base de comparaison élevée, le S1 2019 intégrait
la plus-value dégagée en 2019 avec la cession du réseau de
franchises Guy Hoquet l’Immobilier. Le taux de marge d’EBITDA reste
élevé, à 20,1% (contre 25,9% au S1 2019).
L’EBITDA du Client Entreprise
est en forte progression (+34 millions d’euros par rapport au S1
2019), principalement tiré par l’activité d’Immobilier d’entreprise
(vente de l’immeuble Influence 2.0 et bon déroulement des projets
en cours). Le taux de marge de l’Immobilier d’entreprise à 17,5%,
en hausse de 6,1 points par rapport au S1 2019, est ponctuellement
élevé et ne reflète pas les anticipations du Groupe sur un niveau
normatif de l’ordre de 9%.
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
Le résultat opérationnel
courant12 s’élève au 30 juin 2020 à 50 millions d’euros
contre 125 millions d’euros au 30 juin 2019.
Le passage de l’EBITDA au résultat opérationnel
courant (-113 millions d’euros) tient principalement compte de
l’amortissement des droits d'utilisation des actifs loués (IFRS 16)
d’un montant de 82 millions d’euros (contre 76 millions d’euros au
S1 2019).
L’évolution du résultat opérationnel courant
(-75 millions d’euros par rapport au S1 2019), est en ligne avec la
baisse de l’EBITDA (-63 millions d’euros).
AUTRES ÉLÉMENTS DU COMPTE DE
RÉSULTAT
Le résultat financier ressort à
-36 millions d'euros, contre -37 millions d’euros au S1 2019, soit
une charge nette quasi équivalente malgré la hausse de
l’endettement moyen.
Les impôts évalués sur la base du taux d’impôt
prévisionnel de l’exercice s’élèvent à 5,8 millions d’euros (contre
31,9 millions d’euros au S1 2019) compte tenu de la baisse du
résultat imposable. Le taux effectif d’impôt sur
les sociétés (hors CVAE13) ressort à 34,4% au premier semestre 2020
contre 32,7% au S1 2019.
Le résultat net part du Groupe
s’élève à 7 millions d’euros au 30 juin 2020, contre 52 millions
d’euros au 30 juin 2019.
En retraitant les éléments non courants
(variation de la juste valeur de l’ORNANE), le résultat net
avant éléments non courants part du
Groupe s’élève à 5 millions d’euros contre 52 millions
d’euros au S1 2019. Cette évolution s’explique principalement par
l’impact du confinement sur les activités du premier semestre. Le
résultat du second semestre devrait être en progression compte tenu
du redémarrage de l’activité, mais sans retrouver pour autant le
niveau du second semestre 2019.
FLUX DE TRÉSORERIE ET BESOIN EN FONDS DE
ROULEMENT (BFR)
En millions d'euros |
|
S1 2020 |
|
S1 2019 |
Capacité d'autofinancement avant coût du financement et
impôts |
160,2 |
|
206,6 |
|
|
|
|
|
Capacité d'autofinancement après coût du financement et
impôts |
119,4 |
|
142,1 |
Variation du BFR
lié à l'activité (hors impôts) |
|
(231,5) |
|
(209,4) |
Variation du BFR d'impôts, dividendes des mises en équivalence et
autres |
11,0 |
|
(23,5) |
Flux de
trésorerie liés aux activités opérationnelles |
|
(101,1) |
|
(90,8) |
Flux de
trésorerie liés aux investissements opérationnels |
|
(31,7) |
|
(26,2) |
Cash-flow libre |
|
(132,9) |
|
(117,0) |
Flux de
trésorerie liés aux investissements financiers |
|
(42,7) |
|
13,9 |
Remboursement
des obligations locatives |
|
(90,1) |
|
(81,7) |
Dividende payé
par Nexity SA |
|
(109,8) |
|
(138,2) |
Flux de
trésorerie liés aux opérations de financement (hors
dividendes) |
140,2 |
|
67,6 |
Variation de trésorerie |
|
(235,3) |
|
(255,3) |
La capacité d’autofinancement avant coût du
financement et impôts, qui s’élève à 160 millions d’euros à fin
juin 2020, est en baisse de 46 millions d’euros par rapport au S1
2019, principalement en raison de la baisse de l’EBITDA sur la
période.
Les investissements opérationnels augmentent à
32 millions d’euros contre 26 millions d’euros au S1 2019, la
croissance étant principalement due aux investissements
informatiques du Groupe.
À fin juin 2020, le cash-flow libre14 généré par
Nexity s’élève à -133 millions d’euros contre -117 millions d’euros
à fin juin 2019 en raison notamment de la progression du BFR (+232
millions d’euros contre +209 millions d’euros au S1 2019). Le
cash-flow libre négatif au semestre s’explique par la saisonnalité
des activités de promotion, dont les encaissements sont élevés en
fin d’année.
Les flux de trésorerie liés aux investissements
financiers s’élèvent à -43 millions d’euros au premier semestre
2020, avec notamment l’acquisition de pantera en Allemagne. Au
premier semestre 2019, le montant positif de 14 millions d’euros
intégrait notamment les cessions de Guy Hoquet l’Immobilier et
Nexity Conseil et Transaction nettes de l’acquisition
d’Accessite.
Les flux de trésorerie liés aux opérations de
financement (140 millions d’euros) correspondent à la variation
nette des emprunts (169 millions d’euros net), au coût des rachats
d’actions propres (-20 millions d’euros) et au rachat de
minoritaires (-9 millions d’euros sur la période).
(en millions d'euros) |
|
30 juin 2020 |
|
31 décembre 2019 |
|
Var. en M€ |
Client Particulier |
|
1.081 |
|
875 |
|
206 |
Immobilier résidentiel |
|
1.068 |
|
862 |
|
|
Services immobiliers aux particuliers |
|
12 |
|
12 |
|
|
Client Entreprise |
|
109 |
|
90 |
|
18 |
Immobilier d'entreprise |
|
106 |
|
84 |
|
|
Services immobiliers aux entreprises |
|
3 |
|
6 |
|
|
Autres activités |
|
92 |
|
24 |
|
68 |
Total BFR hors impôt |
|
1.281 |
|
989 |
|
292 |
Impôts sur les sociétés |
|
28 |
|
30 |
|
-2 |
Besoin en fonds de roulement (BFR) |
|
1.309 |
|
1.019 |
|
290 |
Au 30 juin 2020, le besoin en fonds de roulement
(BFR) d’exploitation (1.281 millions d’euros) augmente de 292
millions d’euros par rapport à son niveau de décembre 2019 ;
cette variation intègre l’augmentation du BFR apportée par la
croissance externe en Allemagne (60 millions d’euros).
Pour le Client Particulier, la
progression du BFR dans l’Immobilier résidentiel (BFR en
progression de 206 millions d’euros) est en cohérence avec la
croissance liée au dynamisme des réservations des années
précédentes et reflète le chiffre d'affaires futur. La croissance
du BFR à l’international représente 56 millions d’euros. Hors
International, le BFR est en croissance de 19% par rapport à fin
décembre 2019. Le niveau de BFR rapporté au backlog reste
comparable à ses niveaux historiques. Le BFR n’a été que faiblement
impacté par le confinement, les flux de recettes et de dépenses
ayant eu des évolutions symétriques.
Pour le Client Entreprise, le
BFR est en hausse maîtrisée de 18 millions d’euros, principalement
en raison de la hausse du BFR de l’Immobilier d’entreprise (+22
millions d’euros).
Pour les Autres activités, le
BFR est en hausse de 68 millions d’euros principalement dû à la
variation du BFR de Villes & Projets qui regroupe l’essentiel
des prises de positions foncières (Land Bank15 ).
Le BFR d’impôts est stable au 30 juin 2020 à 28
millions d’euros.
DROITS D’UTILISATION DES ACTIFS
LOUÉS
Les droits d’utilisation des actifs loués
s’élèvent au 30 juin 2020 à 803 millions d’euros (-25 millions
d’euros par rapport à fin 2019). La variation s’explique par les
amortissements et dépréciations de la période plus importants que
les nouvelles prises à bail, compte tenu du report de l’activité
pendant le confinement.
GOODWILLS
L’augmentation du goodwill au cours du premier
semestre (+66 millions d’euros) tient compte principalement de
l’acquisition de la majorité du capital de pantera, promoteur
immobilier résidentiel en Allemagne16.
La crise sanitaire, bien qu’exceptionnelle et
brutale, ne remet pas en cause les modèles économiques de Nexity.
Les tests de dépréciation réalisés au 31 décembre 2019 démontrent
des valeurs d’actualisation des flux futurs de trésorerie (méthode
des DCF) très largement supérieures à la valeur des Unités
Génératrices de Trésorerie (UGT). Les analyses de sensibilité
réalisées au 30 juin n’ont pas remis en cause la valeur des
goodwills.
STRUCTURE FINANCIÈRE
La situation de trésorerie du Groupe demeure
très solide, avec, au 30 juin 2020, une trésorerie globale de
873 millions d’euros à laquelle s’ajoutent 355 millions
d’euros de lignes de crédit confirmées et non tirées. La liquidité
élevée conforte le Groupe dans sa capacité à traverser la crise
sanitaire.
Les capitaux propres consolidés (part des
actionnaires de la société-mère) s’établissent à 1.654 millions
d’euros à fin juin 2020, en baisse de 5% par rapport à fin décembre
2019 (1.747 millions d’euros), le dividende versé sur la
période étant supérieur au résultat du semestre.
En millions d'euros |
|
30 juin 2020 |
|
31 décembre 2019 |
|
Var. en M€ |
Emprunts obligataires (yc intérêts courus
et frais de mise en place) |
|
992 |
|
1.018 |
|
(26) |
Emprunts sur établissements de crédit et
autres |
|
1.263 |
|
1.002 |
|
260 |
Trésorerie nette et autres |
|
(873) |
|
(1.102) |
|
229 |
Endettement financier net avant obligations
locatives |
|
1.381 |
|
918 |
|
463 |
|
|
|
|
|
|
|
Obligations locatives |
|
887 |
|
908 |
|
(21) |
Total endettement net |
|
2.268 |
|
1.826 |
|
442 |
La progression de l’endettement
financier net avant obligations locatives (IFRS 16) pour 463
millions d’euros s’explique principalement par :
- La progression du BFR (+226 millions d’euros) hors impact
de la croissance externe ;
- L’effet année pleine du versement du dividende et des
programmes de rachat d’actions effectués en début d’année 2020
(+130 millions d’euros) ;
- L’intégration de pantera (+124 millions d’euros) se décomposant
en 64 millions d’euros de goodwill et 60 millions d’euros de
BFR.
Les obligations locatives (IFRS 16) s’élèvent à
887 millions d’euros contre 908 millions d’euros au 31 décembre
2019.
Au 30 juin 2020, l’endettement
net atteint 2.268 millions d’euros contre 1.826 millions
d’euros au 31 décembre 2019 (+442 millions d’euros).
L’endettement net du Groupe avant obligations
locatives s’élève à 1.381 millions d’euros contre 918 millions
d’euros au 31 décembre 2019.
Nexity respecte la totalité de ses engagements
contractuels au titre de ses crédits obligataires et corporate. Le
Groupe a obtenu de l’ensemble de ses prêteurs crédit et
obligataires, d’être exonéré de son engagement de respecter la
limite de 3,5, relative au ratio de levier jusqu’à l’arrêté des
comptes de l’exercice 202117. Au 30 juin 2020, Nexity respecte
toujours le seuil de 3,5 sur son ratio de levier.
Au 30 juin 2020, la maturité de la dette s’élève
à 3,0 ans avec un coût moyen de la dette de 2,4% contre 2,3% à fin
2019.
TENDANCES
Bien que la reprise soit dynamique depuis le
début du mois de juin, la crise sanitaire du Covid-19 a généré une
forte dégradation des résultats du Groupe. Celle-ci a été
partiellement compensée par la croissance embarquée des années
précédentes. L’activité commerciale du premier semestre montre la
résilience de l’Immobilier résidentiel. Les enjeux commerciaux des
prochains trimestres (signature des actes, obtention des
autorisations administratives, notamment sur le projet de La
Garenne-Colombes…) seront des jalons essentiels pour sécuriser la
performance de Nexity cette année.
Ce semestre n’est pas représentatif de l’année
pleine ; une nette amélioration est attendue pour le second
semestre 2020, sans pour autant retrouver les niveaux du second
semestre 2019. Compte tenu des incertitudes persistantes en matière
sanitaire, économique et sociale, Nexity ne donne pas d’autres «
guidances » d’activité commerciale et de résultat. Les fondamentaux
solides du marché, associés à la croissance démographique des
prochaines années, devraient permettre de soutenir la croissance
rentable du Groupe en ligne avec ses critères de marge et de ratio
de levier.
CALENDRIER FINANCIER & INFORMATIONS
PRATIQUES
Chiffre d’affaires et activité commerciale T3 2020 (après
Bourse) |
Mercredi 28 octobre 2020 |
Résultats annuels 2020 (après Bourse) |
Mercredi 24 février 2021 |
Chiffre d’affaires et activité commerciale T1 2021 (après
Bourse) |
Mercredi 28 avril 2021 |
Assemblée générale 2021 |
Mercredi 19 mai 2021 |
Une conférence téléphonique sur
les résultats semestriels 2020 se tiendra aujourd’hui en anglais à
18:30 CET, accessible avec le code 6960763 aux numéros
suivants :
- Appel de France |
+33 (0)1 70 72 25 50 |
- Appel du reste de l'Europe |
+44 (0)330 336 9125 |
- Appel des USA |
+1 720 452 9217 |
La présentation accompagnant cette conférence
sera disponible sur le site Internet du Groupe à partir de
18:15 CET et pourra être suivie à l’adresse
suivante :https://orange.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1342668&tp_key=f49a67a7e4
Possibilité de réécouter la conférence
téléphonique sur http://www.nexity.fr/immobilier/groupe/finance à
partir du lendemain.
Le rapport financier semestriel 2020 a été
déposé ce jour auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et peut
être consulté sur le site internet du Groupe.
Avertissement
ACCOMPAGNER TOUTES LES VIES
IMMOBILIÈRES, C’EST L’AMBITION DE NEXITYPour les
particuliers, les entreprises ou les collectivités, Nexity propose
la plus large gamme de conseils et d’expertises, de produits, de
services ou de solutions afin de mieux prendre en compte les
besoins de nos clients et répondre à toutes leurs
préoccupations.Nos métiers - transaction, gestion, conception,
promotion, aménagement, conseil et tous les services associés -
sont désormais organisés pour les servir et les accompagner.
Premier acteur de référence de notre secteur, nous sommes
résolument engagés envers tous nos clients mais aussi vis-à-vis de
notre environnement et de toute la société. Nexity est coté au
SRD et au Compartiment A d’EuronextMembre des Indices : SBF80,
SBF120, CACMid60, CAC Mid & Small et CAC All TradableMnemo :
NXI - Code Reuters : NXI.PA - Code Bloomberg : NXI:FPCode ISIN :
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CONTACTDomitille VIELLE – Directrice des Relations
Investisseurs / +33 (0)1 85 55 19 34 –
investorrelations@nexity.frGéraldine BOP – Directrice adjointe des
Relations Investisseurs / +33 (0)1 85 55 18 43 –
investorrelations@nexity.fr |
Les données, hypothèses et estimations sur
lesquelles la Société a pu raisonnablement se fonder pour
déterminer ses objectifs sont susceptibles d’évoluer ou d’être
modifiées en raison des incertitudes liées notamment à
l’environnement économique, financier et concurrentiel. En outre,
il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre
2 du document d’enregistrement universel déposé auprès de l’AMF
sous le numéro D.20-0280 en date du 9 avril 2020, tel que modifié
par un amendement déposé auprès de l’AMF en date du 28 avril 2020,
puissent avoir un impact sur les activités du Groupe et la capacité
de la Société à réaliser ses objectifs. La Société ne prend donc
aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des
objectifs et ne s’engage pas à publier ou communiquer d’éventuels
rectificatifs ou mises à jour de ces éléments.
ANNEXE 1 : REPORTING
OPÉRATIONNEL
Réservations Immobilier résidentiel
Réservations (lots et M€) |
|
S1 2020 |
|
S1 2019 |
|
Écart % |
Logement
(France) |
|
9.451 |
|
9.486 |
|
-
0,4% |
Terrains à
bâtir |
|
657 |
|
817 |
|
- 19,6% |
International |
|
239 |
|
173 |
|
x 1,4 |
Total réservations (nombre de lots) |
|
10.347 |
|
10.476 |
|
- 1,2% |
Logement
(France) |
|
2.023 |
|
1.923 |
|
+ 5,2% |
Terrains à
bâtir |
|
55 |
|
66 |
|
- 16,9% |
International |
|
36 |
|
16 |
|
x 2,3 |
Total réservations (M€ TTC) |
|
2.115 |
|
2.006 |
|
+ 5,4% |
Évolution de la répartition des réservations de logements neufs par
clients - France |
|
S1 2020 |
|
S1 2019 |
Clients
accédants |
|
1.567 |
|
17% |
|
2.259 |
|
24% |
dont : - primo-accédants |
|
1.369 |
|
14% |
|
1.856 |
|
20% |
- autres accédants |
|
198 |
|
2% |
|
403 |
|
4% |
Investisseurs
individuels |
|
2.992 |
|
32% |
|
4.585 |
|
48% |
Bailleurs
professionnels |
|
4.892 |
|
52% |
|
2.642 |
|
28% |
dont : - investisseurs institutionnels |
|
3.414 |
|
36% |
|
832 |
|
9% |
- bailleurs sociaux |
|
1.478 |
|
16% |
|
1.810 |
|
19% |
Total |
|
9.451 |
|
100% |
|
9.486 |
|
100% |
Services immobiliers aux particuliers
Administration de biens - portefeuille de lots en gestion |
|
juin-20 |
|
décembre-19 |
|
Variation |
- Syndic |
|
709.000 |
|
709.000 |
|
0,0% |
- Gestion locative |
|
175.000 |
|
175.000 |
|
0,0% |
Réseau de franchise - Century 21 |
|
|
|
|
|
|
- Nombre d'agences |
|
889 |
|
898 |
|
-
1,0% |
Résidences gérées - Étudiants - Studéa |
|
|
|
|
|
|
- Nombre de résidences en exploitation |
|
124 |
|
124 |
|
0 |
- Taux d'occupation 12 mois glissants |
|
93,5% |
|
94,7% |
|
- 1,2
pt |
Résidences gérées - Seniors - Domitys |
|
|
|
|
|
|
- Nombre total de résidences en exploitation |
|
107 |
|
100 |
|
+ 7 |
dont nombre de résidences de plus de 2 ans (France) |
|
72 |
|
58 |
|
+
14 |
- Taux d'occupation 12 mois glissants |
|
84,9% |
|
84,2% |
|
+ 0,7
pt |
Activités de distribution - iSelection et PERL |
|
juin-20 |
|
juin-19 |
|
|
- Réservations totales |
|
1.623 |
|
2.277 |
|
-
28,7% |
- Réservations pour compte de tiers |
|
913 |
|
1.369 |
|
- 33,3% |
SÉRIES TRIMESTRIELLES
Réservations Immobilier résidentiel
|
|
2020 |
|
2019 |
|
2018 |
Nombre de lots, en unités |
|
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Logements neufs
(France) |
|
5.794 |
3.657 |
|
7.794 |
4.557 |
5.603 |
3.883 |
|
6.600 |
4.757 |
4.634 |
3.618 |
Terrains à
bâtir |
|
297 |
360 |
|
836 |
435 |
559 |
258 |
|
812 |
336 |
576 |
339 |
International |
|
74 |
165 |
|
307 |
161 |
137 |
36 |
|
170 |
80 |
75 |
40 |
Total (nombre de lots) |
|
6.165 |
4.182 |
|
8.937 |
5.153 |
6.299 |
4.177 |
|
7.582 |
5.173 |
5.285 |
3.997 |
Valeur, en M€ TTC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Logements neufs
(France) |
|
1.231 |
792 |
|
1.529 |
909 |
1.150 |
773 |
|
1.327 |
922 |
951 |
715 |
Terrains à
bâtir |
|
25 |
30 |
|
76 |
35 |
46 |
20 |
|
63 |
28 |
51 |
28 |
International |
|
11 |
26 |
|
47 |
37 |
13 |
3 |
|
15 |
7 |
6 |
4 |
Total (M€ TTC) |
|
1.267 |
847 |
|
1.652 |
981 |
1.209 |
797 |
|
1.405 |
956 |
1.008 |
747 |
Chiffre d'affaires
|
|
2020 |
|
2019 |
|
2018 |
En millions d'euros |
|
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
|
T4 |
T3 |
T2 |
T1 |
Client Particulier |
|
659,4 |
702,4 |
|
1.562,0 |
840,8 |
849,4 |
761,6 |
|
1.470,3 |
764,3 |
712,3 |
603,1 |
Immobilier résidentiel |
|
459,0 |
490,9 |
|
1.251,9 |
615,2 |
629,4 |
552,5 |
|
1.133,8 |
545,3 |
524,2 |
445,1 |
Services immobiliers aux
particuliers |
|
200,4 |
211,5 |
|
310,1 |
225,6 |
219,9 |
209,1 |
|
336,5 |
219,0 |
188,1 |
158,0 |
Administration de biens (yc franchise) |
|
76,8 |
81,6 |
|
90,2 |
90,0 |
91,7 |
86,9 |
|
91,5 |
91,6 |
91,8 |
84,9 |
Résidences gérées |
|
76,4 |
84,2 |
|
92,5 |
78,5 |
73,3 |
71,9 |
|
68,9 |
70,1 |
21,3 |
22,5 |
Activités de distribution |
|
47,3 |
45,7 |
|
127,3 |
57,1 |
54,9 |
50,3 |
|
176,1 |
57,3 |
75,0 |
50,6 |
Client Entreprise |
|
269,9 |
84,4 |
|
132,0 |
123,2 |
109,6 |
118,9 |
|
167,3 |
174,2 |
154,4 |
84,7 |
Immobilier d'entreprise |
|
247,6 |
57,3 |
|
102,0 |
96,1 |
88,0 |
98,3 |
|
146,1 |
157,6 |
138,7 |
69,6 |
Services immobiliers aux entreprises |
|
22,2 |
27,1 |
|
30,0 |
27,1 |
21,6 |
20,6 |
|
21,2 |
16,6 |
15,8 |
15,1 |
Autres activités |
|
(0,0) |
0,0 |
|
0,0 |
(0,0) |
0,4 |
0,5 |
|
0,9 |
1,5 |
1,4 |
0,5 |
Chiffre d'affaires |
|
929,3 |
786,8 |
|
1.694,0 |
964,0 |
959,4 |
881,1 |
|
1.638,5 |
940,1 |
868,1 |
688,3 |
Backlog – Carnet de
commandes
|
|
2020 |
|
2019 |
|
2018 |
En millions d'euros, hors taxes |
|
S1 |
T1 |
|
12M |
9M |
S1 |
T1 |
|
12M |
9M |
S1 |
T1 |
Immobilier résidentiel - Logement |
|
5.095 |
4.623 |
|
4.455 |
4.328 |
4.321 |
4.109 |
|
3.979 |
4.065 |
3.724 |
3.451 |
Immobilier résidentiel - Terrains à
bâtir |
|
191 |
173 |
|
185 |
182 |
172 |
160 |
|
182 |
188 |
201 |
182 |
Backlog
Immobilier résidentiel |
|
5.285 |
4.796 |
|
4.640 |
4.510 |
4.493 |
4.269 |
|
4.161 |
4.253 |
3.924 |
3.634 |
Backlog Immobilier d'entreprise |
|
373 |
398 |
|
456 |
401 |
269 |
222 |
|
308 |
379 |
332 |
409 |
Total Backlog Groupe |
|
5.659 |
5.194 |
|
5.095 |
4.911 |
4.762 |
4.491 |
|
4.469 |
4.632 |
4.256 |
4.042 |
SÉRIES SEMESTRIELLES
EBITDA
|
|
2020 |
|
2019 |
|
2018 |
En millions d'euros |
|
S1 |
|
12M |
S2 |
S1 |
|
12M |
S2 |
S1 |
Client Particulier |
|
109,6 |
|
539,7 |
330,8 |
208,9 |
|
477,4 |
326,2 |
151,2 |
Immobilier résidentiel |
|
26,9 |
|
303,6 |
205,8 |
97,8 |
|
283,6 |
194,7 |
88,9 |
Services immobiliers aux
particuliers |
|
82,7 |
|
236,1 |
125,0 |
111,1 |
|
193,8 |
131,5 |
62,3 |
Administration de biens (y compris franchise) |
24,2 |
|
84,8 |
36,6 |
48,1 |
|
67,4 |
38,5 |
28,9 |
Résidences gérées |
|
54,6 |
|
119,9 |
63,9 |
56,0 |
|
70,0 |
51,9 |
18,1 |
Activités de distribution |
|
3,9 |
|
31,4 |
24,4 |
7,0 |
|
56,3 |
41,1 |
15,2 |
Client Entreprise |
|
60,8 |
|
61,8 |
34,8 |
27,0 |
|
71,7 |
33,8 |
37,9 |
Immobilier d'entreprise |
|
53,4 |
|
42,8 |
21,5 |
21,3 |
|
64,8 |
27,4 |
37,4 |
Services immobiliers aux entreprises |
|
7,5 |
|
18,9 |
13,2 |
5,7 |
|
6,9 |
6,4 |
0,5 |
Autres activités |
|
(7,0) |
|
(28,6) |
(19,1) |
(9,5) |
|
(26,0) |
(23,1) |
(2,9) |
GROUPE |
|
163,5 |
|
572,9 |
346,5 |
226,4 |
|
523,0 |
336,8 |
186,2 |
Résultat opérationnel courant
|
|
2020 |
|
2019 |
|
2018 |
En millions d'euros |
|
S1 |
|
12M |
S2 |
S1 |
|
12M |
S2 |
S1 |
Client Particulier |
|
18,7 |
|
357,8 |
232,8 |
124,9 |
|
353,4 |
241,4 |
112,0 |
Immobilier résidentiel |
|
9,7 |
|
264,6 |
184,4 |
80,1 |
|
246,4 |
171,5 |
74,8 |
Services immobiliers aux
particuliers |
|
9,0 |
|
93,2 |
48,4 |
44,8 |
|
107,0 |
69,9 |
37,1 |
Administration de biens (y compris franchise) |
11,2 |
|
54,3 |
19,6 |
34,7 |
|
44,8 |
25,6 |
19,2 |
Résidences gérées |
|
(5,0) |
|
4,1 |
(0,3) |
4,4 |
|
8,9 |
4,4 |
4,4 |
Activités de distribution |
|
2,8 |
|
34,8 |
29,1 |
5,7 |
|
53,4 |
39,9 |
13,5 |
Client Entreprise |
|
48,4 |
|
42,2 |
25,2 |
16,9 |
|
64,0 |
28,5 |
35,5 |
Immobilier d'entreprise |
|
52,0 |
|
40,5 |
20,5 |
20,0 |
|
62,9 |
25,5 |
37,5 |
Services immobiliers aux entreprises |
|
(3,6) |
|
1,6 |
4,7 |
(3,1) |
|
1,1 |
3,0 |
(2,0) |
Autres activités |
|
(16,9) |
|
(46,7) |
(30,2) |
(16,5) |
|
(44,7) |
(33,0) |
(11,6) |
GROUPE |
|
50,2 |
|
353,2 |
227,8 |
125,4 |
|
372,7 |
236,9 |
135,8 |
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 30 JUIN
2020
(en millions d'euros) |
30/06/2020 IFRS |
Retraitement des co-entreprises |
30/06/2020 Reporting opérationnel |
Retraitement des Éléments non courants* |
30/06/2020 Reporting opérationnel avant éléments non
courants |
30/06/2019 Reporting opérationnel avant éléments non
courants |
Chiffre
d'affaires |
1.606,8 |
109,3 |
1.716,1 |
- |
1.716,1 |
1.840,4 |
Charges opérationnelles |
(1.453,6) |
(99,0) |
(1.552,6) |
- |
(1.552,6) |
(1.614,0) |
Dividendes reçus d'entreprises mises en
équivalence |
1,6 |
(1,6) |
- |
- |
- |
- |
EBITDA |
154,7 |
8,7 |
163,5 |
- |
163,5 |
226,4 |
Loyers |
(90,1) |
- |
(90,1) |
|
(90,1) |
(81,7) |
EBITDA après loyers |
64,6 |
8,7 |
73,3 |
- |
73,3 |
144,7 |
Retraitement des loyers |
90,1 |
- |
90,1 |
|
90,1 |
81,7 |
Amortissement des droits d'utilisation
des actifs loués |
(82,3) |
- |
(82,3) |
- |
(82,3) |
(75,9) |
Amortissement et dépréciation des
immobilisations |
(23,9) |
- |
(23,9) |
- |
(23,9) |
(20,4) |
Dotations nettes aux provisions |
0,7 |
(0,0) |
0,6 |
- |
0,6 |
2,0 |
Paiements en actions |
(7,6) |
- |
(7,6) |
- |
(7,6) |
(6,5) |
Déstockage frais financiers affectés aux
opérations |
- |
- |
- |
- |
- |
(0,1) |
Dividendes reçus d'entreprises mises en
équivalence |
(1,6) |
1,6 |
|
- |
- |
- |
Résultat opérationnel courant |
40,0 |
10,2 |
50,2 |
- |
50,2 |
125,4 |
Résultat
opérationnel |
40,0 |
10,2 |
50,2 |
- |
50,2 |
125,4 |
Quote-part du résultat net d'entreprises
mises en équivalence |
4,2 |
(4,2) |
|
|
- |
- |
Résultat opérationnel après quote-part du résultat net
d'entreprises mises en équivalence |
44,2 |
6,0 |
50,2 |
- |
50,2 |
125,4 |
Coût de l'endettement financier net |
(22,8) |
(1,0) |
(23,9) |
- |
(23,9) |
(20,4) |
Autres charges et produits
financiers |
2,3 |
(2,1) |
0,3 |
(2,0) |
(1,7) |
(4,7) |
Charges d'intérêts sur obligations
locatives |
(12,4) |
- |
(12,4) |
|
(12,4) |
(12,3) |
Résultat financier |
(32,9) |
(3,1) |
(36,0) |
(2,0) |
(38,0) |
(37,5) |
Résultat
des activités courantes avant impôts |
11,4 |
2,9 |
14,3 |
(2,0) |
12,3 |
88,0 |
Impôts sur les bénéfices |
(2,9) |
(2,9) |
(5,8) |
- |
(5,8) |
(31,9) |
Quote-part des résultats des autres
entreprises mises en équivalence |
(0,3) |
- |
(0,3) |
- |
(0,3) |
|
Résultat net de l'ensemble consolidé |
8,2 |
0,0 |
8,2 |
(2,0) |
6,2 |
56,0 |
dont participations ne donnant pas le
contrôle |
1,6 |
- |
1,6 |
- |
1,6 |
3,8 |
dont part des actionnaires de la société mère |
6,6 |
0,0 |
6,6 |
(2,0) |
4,6 |
52,2 |
(en
euros) |
|
|
|
|
|
|
Résultat net par action |
0,12 |
|
0,12 |
|
0,08 |
0,94 |
* Les éléments non courants comprennent au 30
juin 2020 la variation de la juste valeur de l’ORNANE pour +2
millions d’euros
BILAN CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ AU 30 JUIN
2020
ACTIF (en millions d'euros) |
|
30/06/2020 IFRS |
|
Retraitement des co-entreprises |
|
30/06/2020 Reporting opérationnel |
|
31/12/2019 Reporting opérationnel |
Goodwills |
|
1.664,3 |
|
- |
|
1.664,3 |
|
1.598,0 |
Autres immobilisations |
|
1.098,9 |
|
0,4 |
|
1.099,3 |
|
1.114,6 |
Titres mis en équivalence |
|
45,0 |
|
(44,1) |
|
0,9 |
|
1,5 |
Total actifs non courants |
|
2.808,1 |
|
(43,6) |
|
2.764,5 |
|
2.714,2 |
BFR
net |
|
1.094,2 |
|
215,2 |
|
1.309,3 |
|
1.019,4 |
Total de l'actif |
|
3.902,3 |
|
171,6 |
|
4.073,9 |
|
3.733,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PASSIF (en millions d'euros) |
|
30/06/2020 IFRS |
|
Retraitement des co-entreprises |
|
30/06/2020 Reporting opérationnel |
|
31/12/2019 Reporting opérationnel |
Capital et
Réserves |
|
1.647,7 |
|
0,0 |
|
1.647,7 |
|
1.586,0 |
Résultat
de la période |
|
6,6 |
|
(0,0) |
|
6,6 |
|
160,7 |
Capitaux
propres part des actionnaires de la société-mère |
|
1.654,3 |
|
0,0 |
|
1.654,3 |
|
1.746,7 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
|
12,0 |
|
(0,0) |
|
12,0 |
|
10,6 |
Capitaux
propres de l'ensemble |
|
1.666,3 |
|
0,0 |
|
1.666,3 |
|
1.757,3 |
Endettement net |
|
2.109,9 |
|
158,5 |
|
2.268,4 |
|
1.825,9 |
Provisions |
|
98,7 |
|
2,2 |
|
100,9 |
|
102,2 |
Impôts
différés nets |
|
27,4 |
|
11,0 |
|
38,3 |
|
48,3 |
Total du passif |
|
3.902,3 |
|
171,6 |
|
4.073,9 |
|
3.733,6 |
ENDETTEMENT NET AU 30 JUIN 2020
(en millions d'euros) |
30/06/2020 IFRS |
Retraitement des co-entreprises |
30/06/2020 Reporting opérationnel |
|
31/12/2019 Reporting opérationnel |
Emprunt obligataire (yc intérêts courus
et frais de mise en place) |
992,0 |
- |
992,0 |
|
1
017,8 |
Emprunts sur établissements de crédit et
autres |
1.214,8 |
49,4 |
1.264,2 |
|
1
002,3 |
Emprunts sur établissements de crédit et
autres |
2.206,8 |
49,4 |
2.256,2 |
|
2.020,1 |
|
|
|
|
|
|
Autres dettes et autres créances financières |
(164,8) |
163,3 |
(1,5) |
|
6,5 |
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et équivalents de
trésorerie |
(839,3) |
(89,5) |
(928,8) |
|
(1203,2) |
Banques
créditrices (découverts bancaires) |
20,3 |
35,3 |
55,6 |
|
94,6 |
Trésorerie nette et autres |
(819,0) |
(54,3) |
(873,3) |
|
(1108,6) |
|
|
|
|
|
|
Total endettement financier net avant obligations
locatives |
1.223,0 |
158,5 |
1.381,4 |
|
918,0 |
|
|
|
|
|
|
Obligations locatives |
886,9 |
- |
886,9 |
|
907,9 |
|
|
|
|
|
|
Total endettement net |
2.109,9 |
158,5 |
2.268,4 |
|
1.825,9 |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE SIMPLIFIÉ AU 30 JUIN
2020
(en millions d'euros) |
30/06/2020 IFRS 6 mois |
Retraitement des co-entreprises |
30/06/2020 Reporting opérationnel |
|
30/06/2019 Reporting opérationnel |
Résultat
net des sociétés intégrées |
8,1 |
(0,0) |
8,1 |
|
56,0 |
Élimination des charges et produits sans
incidence sur la trésorerie |
107,2 |
4,1 |
111,3 |
|
86,1 |
Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts |
115,3 |
4,1 |
119,4 |
|
142,1 |
Élimination des charges (produits)
d'intérêt nettes |
35,2 |
1,0 |
36,2 |
|
32,7 |
Élimination de la charge d'impôt (y
compris impôts différés) |
1,8 |
2,9 |
4,6 |
|
31,7 |
Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts |
152,3 |
7,9 |
160,2 |
|
206,6 |
Incidence de la variation du BFR liée à
l'activité |
(189,4) |
(42,2) |
(231,5) |
|
(209,4) |
Dividendes reçus des sociétés mises en
équivalence |
1,6 |
(1,6) |
- |
|
(2,7) |
Intérêts versés |
(16,9) |
(1,1) |
(18,0) |
|
(16,2) |
Impôts payés |
(13,1) |
1,3 |
(11,8) |
|
(69,0) |
Flux de trésorerie liés aux activités
opérationnelles |
(65,6) |
(35,6) |
(101,1) |
|
(90,7) |
Flux de trésorerie liés aux
Investissements opérationnels (nets) |
(31,7) |
- |
(31,7) |
|
(26,2) |
Cash-flow libre |
(97,3) |
(35,6) |
(132,9) |
|
(116,9) |
Acquisitions de filiales et autres
variations du périmètre |
(39,8) |
(0,5) |
(40,3) |
|
16,2 |
Autres investissements financiers
nets |
(1,7) |
(0,7) |
(2,4) |
|
(2,2) |
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
financiers |
(41,5) |
(1,1) |
(42,7) |
|
13,9 |
Dividendes payés aux actionnaires de la
société mère |
(109,8) |
- |
(109,8) |
|
(138,2) |
Autres flux avec les actionnaires
minoritaires |
(9,5) |
- |
(9,5) |
|
(19,3) |
Acquisition et cession d'actions
propres |
(22,7) |
|
(22,7) |
|
(20,0) |
Remboursement des obligations
locatives |
(90,1) |
- |
(90,1) |
|
(81,7) |
Variation des dettes et créances
financières (nets) |
144,3 |
28,8 |
173,1 |
|
106,8 |
Flux de trésorerie liés aux opérations de
financement |
(87,8) |
28,8 |
(59,0) |
|
(152,4) |
Incidence de la variation des taux de
change |
(0,7) |
- |
(0,7) |
|
0,1 |
Variation de trésorerie |
(227,4) |
(8,0) |
(235,3) |
|
(255,3) |
ANNEXE 2 : REPORTING PROMOTION –
SERVICES
Pour compléter l’analyse de sa performance
opérationnelle, le Groupe présente également une ventilation de ses
activités par métier en distinguant les activités de Promotion
immobilière (Immobilier résidentiel et Immobilier d’entreprise) et
celles des Services (administration de biens y compris franchise,
résidences gérées, activités de distribution et services
immobiliers aux entreprises).
Chiffre d'affaires
En millions d'euros |
|
S1 2020 |
|
S1 2019 |
|
Écart % |
Promotion* |
|
1.254,8 |
|
1.368,2 |
|
- 8,3% |
Immobilier résidentiel |
|
949,9 |
|
1.181,9 |
|
-
19,6% |
Immobilier d'entreprise |
|
304,9 |
|
186,3 |
|
+
63,7% |
Services |
|
461,3 |
|
471,3 |
|
- 2,1% |
Administration de biens, franchises,
Property management |
|
189,8 |
|
220,9 |
|
-
14,0% |
Résidences gérées, Bureaux partagés |
|
178,5 |
|
145,2 |
|
+
22,9% |
Distribution |
|
92,9 |
|
105,2 |
|
-
11,7% |
Autres activités |
|
0,0 |
|
0,9 |
|
- 99,9% |
Chiffre d'affaires Groupe |
|
1.716,1 |
|
1.840,4 |
|
- 6,8% |
* Les chiffres d'affaires de l'Immobilier résidentiel et de
l'Immobilier d'entreprise sont reconnus selon la méthode de
l'avancement pour les VEFA et les contrats de promotion
immobilière, c'est-à-dire calculés sur la base des ventes notariées
et au prorata de l'avancement de l’ensemble des coûts stockables
engagés.
EBITDA
|
|
S1 2020 |
|
S1 2019 |
En millions d'euros |
|
EBITDA |
|
Taux de marge en % du CA |
|
EBITDA |
|
Taux de marge en % du CA |
Promotion |
|
80,3 |
|
6,4% |
|
119,1 |
|
8,7% |
Immobilier résidentiel |
|
26,9 |
|
2,8% |
|
97,8 |
|
8,3% |
Immobilier d'entreprise |
|
53,4 |
|
17,5% |
|
21,3 |
|
11,4% |
Services |
|
90,2 |
|
19,5% |
|
116,8 |
|
24,8% |
Administration de biens, franchises,
Property management |
|
23,0 |
|
12,1% |
|
49,7 |
|
22,5% |
Résidences gérées, Bureaux partagés |
|
63,3 |
|
35,5% |
|
60,2 |
|
41,4% |
Distribution |
|
3,9 |
|
4,1% |
|
7,0 |
|
6,6% |
Autres activités |
|
(7,0) |
|
na |
|
(9,5) |
|
na |
EBITDA Groupe |
|
163,5 |
|
9,5% |
|
226,4 |
|
12,3% |
Résultat opérationnel courant
|
|
S1 2020 |
|
S1 2019 |
En millions d'euros |
|
Résultat opérationnel courant |
|
Taux de marge en % du CA |
|
Résultat opérationnel courant |
|
Taux de marge en % du CA |
Promotion |
|
61,8 |
|
4,9% |
|
100,2 |
|
7,3% |
Immobilier résidentiel |
|
9,7 |
|
1,0% |
|
80,1 |
|
6,8% |
Immobilier d'entreprise |
|
52,0 |
|
17,1% |
|
20,0 |
|
10,7% |
Services |
|
5,4 |
|
1,2% |
|
41,7 |
|
8,9% |
Administration de biens, franchises,
Property management |
|
7,2 |
|
3,8% |
|
33,8 |
|
15,3% |
Résidences gérées, Bureaux partagés |
|
(4,6) |
|
-2,6% |
|
2,3 |
|
1,6% |
Distribution |
|
2,8 |
|
3,0% |
|
5,7 |
|
5,4% |
Autres activités |
|
(16,9) |
|
na |
|
(16,5) |
|
na |
Résultat opérationnel courant Groupe |
|
50,2 |
|
2,9% |
|
125,4 |
|
6,8% |
ANNEXE 3 : NORMES IFRS
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 30 JUIN
2020
(en millions d'euros) |
|
30/06/2020 IFRS |
|
30/06/2019 IFRS |
Chiffre d'affaires |
|
1.606,8 |
|
1.745,8 |
Charges
opérationnelles |
|
(1.453,6) |
|
(1.535,6) |
Dividendes reçus
d'entreprises mises en équivalence |
|
1,6 |
|
5,0 |
EBITDA |
|
154,7 |
|
215,2 |
Loyers |
|
(90,1) |
|
(80,6) |
EBITDA après loyers |
|
64,6 |
|
134,6 |
Retraitement des
loyers |
|
90,1 |
|
80,6 |
Amortissement
des droits d'utilisation des actifs loués |
|
(82,3) |
|
(75,9) |
Amortissement et
dépréciation des immobilisations |
|
(23,9) |
|
(20,4) |
Dotations nettes
aux provisions |
|
0,7 |
|
1,9 |
Paiements en
actions |
|
(7,6) |
|
(6,5) |
Déstockage frais
financiers affectés aux opérations |
|
- |
|
(0,1) |
Dividendes reçus
d'entreprises mises en équivalence |
|
(1,6) |
|
(5,0) |
Résultat opérationnel courant |
|
40,0 |
|
109,2 |
Résultat
opérationnel |
|
40,0 |
|
109,2 |
Quote-part du
résultat net d'entreprises mises en équivalence |
|
4,2 |
|
8,6 |
Résultat opérationnel après quote-part du résultat net
d'entreprises mises en équivalence |
|
44,2 |
|
117,8 |
Coût de l'endettement financier net |
|
(22,8) |
|
(19,7) |
Autres charges et produits
financiers |
|
2,3 |
|
(2,8) |
Charges d'intérêts sur obligations
locatives |
|
(12,4) |
|
(12,3) |
Résultat
financier |
|
(32,9) |
|
(34,8) |
Résultat des activités courantes avant impôts |
|
11,4 |
|
83,0 |
Impôts sur les
bénéfices |
|
(2,9) |
|
(27,0) |
Quote-part des
résultats des autres entreprises mises en équivalence |
|
(0,3) |
|
- |
Résultat net de l'ensemble consolidé |
|
8,2 |
|
56,0 |
dont participations ne donnant pas le contrôle |
|
1,6 |
|
3,8 |
|
|
|
|
|
dont part des actionnaires de la société mère |
|
6,6 |
|
52,2 |
(en euros) |
|
|
|
|
Résultat net par action |
|
0,12 |
|
0,94 |
|
|
|
|
|
BILAN CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ AU 30 JUIN
2020
ACTIF (en millions d'euros) |
|
30/06/2020 IFRS |
|
31/12/2019 IFRS |
Goodwills |
|
1.664,3 |
|
1.598,0 |
Autres immobilisations |
|
1
098,9 |
|
1.114,3 |
Titres mis en équivalence |
|
45,0 |
|
39,9 |
Total
actifs non courants |
|
2.808,1 |
|
2.752,3 |
BFR
net |
|
1 094,2 |
|
842,8 |
Total de l'actif |
|
3.902,3 |
|
3.595,0 |
|
|
|
|
|
PASSIF (en millions d'euros) |
|
30/06/2020 IFRS |
|
31/12/2019 IFRS |
Capital et
Réserves |
|
1.647,7 |
|
1.586,0 |
Résultat
de la période |
|
6,6 |
|
160,7 |
Capitaux
propres part des actionnaires de la société-mère |
|
1.654,3 |
|
1.746,7 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
|
12,0 |
|
10,6 |
Capitaux
propres de l'ensemble |
|
1.666,3 |
|
1.757,3 |
Endettement net |
|
2
109,9 |
|
1
700,4 |
Provisions |
|
98,7 |
|
100,0 |
Impôts
différés nets |
|
27,4 |
|
37,3 |
Total du passif |
|
3.902,3 |
|
3.595,0 |
ENDETTEMENT NET CONSOLIDÉ AU 30 JUIN
2020
(en millions d'euros) |
|
30/06/2020 IFRS |
|
31/12/2019 IFRS |
Emprunt obligataire (yc
intérêts courus et frais de mise en place) |
992,0 |
|
1
017,8 |
Emprunts sur établissements de crédit et
autres |
|
1.214,8 |
|
941,5 |
Emprunts sur établissements de crédit et
autres |
|
2.206,8 |
|
1.959,3 |
|
|
|
|
|
Autres dettes et autres créances financières |
|
(164,8) |
|
(120,4) |
|
|
|
|
|
Trésorerie et équivalents de
trésorerie |
|
(839,3) |
|
(1116,7) |
Banques
créditrices (découverts bancaires) |
|
20,3 |
|
70,4 |
Trésorerie nette et autres |
|
(819,0) |
|
(1046,3) |
|
|
|
|
|
Total endettement financier net avant obligations
locatives |
|
1.223,0 |
|
792,5 |
|
|
|
|
|
Obligations locatives |
|
886,9 |
|
907,9 |
|
|
|
|
|
Total endettement net |
|
2.109,9 |
|
1 700,4 |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE SIMPLIFIÉ
AU 30 JUIN 2020
(en millions d'euros) |
30/06/2020 IFRS |
|
30/06/2019 IFRS |
Résultat
net des sociétés intégrées |
8,1 |
|
56,0 |
Élimination des charges et produits sans
incidence sur la trésorerie |
107,2 |
|
78,1 |
Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts |
115,3 |
|
134,1 |
Élimination des charges (produits)
d'intérêt nettes |
35,2 |
|
32,0 |
Élimination de la charge d'impôt (y
compris impôts différés) |
1,8 |
|
26,8 |
Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts |
152,3 |
|
193,0 |
Incidence de la variation du BFR liée à
l'activité |
(189,4) |
|
(162,6) |
Dividendes reçus des sociétés mises en
équivalence |
1,6 |
|
5,0 |
Intérêts versés |
(16,9) |
|
(15,5) |
Impôts payés |
(13,1) |
|
(62,7) |
Flux de trésorerie liés aux activités
opérationnelles |
(65,6) |
|
(42,9) |
Flux de trésorerie liés aux
Investissements opérationnels (nets) |
(31,7) |
|
(26,2) |
Cash-flow libre |
(97,3) |
|
(69,1) |
Acquisitions de filiales et autres
variations du périmètre |
(39,8) |
|
16,2 |
Autres investissements financiers
nets |
(1,7) |
|
(2,2) |
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
financiers |
(41,5) |
|
14,0 |
Dividendes payés aux actionnaires de la
société mère |
(109,8) |
|
(138,2) |
Autres flux avec les actionnaires
minoritaires |
(9,5) |
|
(19,3) |
Acquisition et cession d'actions
propres |
(22,7) |
|
(20,0) |
Remboursement des obligations
locatives |
(90,1) |
|
(81,7) |
Variation des dettes et créances
financières (nets) |
144,3 |
|
82,3 |
Flux de trésorerie liés aux opérations de
financement |
(87,8) |
|
(176,9) |
Incidence de la variation des taux de
change |
(0,7) |
|
0,1 |
Variation de trésorerie |
(227,4) |
|
(231,9) |
GLOSSAIRE
Administration de biens (ADB) :
comprend d’une part, la gestion pour le compte de clients
particuliers de biens immobiliers mis en location (gestion pour le
compte du propriétaire de l’ensemble de la relation avec le
locataire, vente du bien le cas échéant) et d’autre part, la
gestion des parties communes d’immeubles collectifs (en tant que
syndic) pour le compte des copropriétaires. Cela inclut également
les activités de courtage.
Backlog promotion (ou
carnet de commandes) : représente le chiffre d’affaires
futur du Groupe déjà sécurisé, exprimé en euros, pour les activités
de promotion (Immobilier résidentiel et Immobilier d’entreprise).
Le backlog comprend les réservations non actées et la partie du
chiffre d’affaires restant à dégager sur les actes notariés déjà
signés (partie restant à construire)
Cash-flow libre : représente la
génération de cash par les activités opérationnelles après paiement
des impôts, des charges financières, prise en compte des variations
du BFR, des dividendes des mises en équivalences et des
investissements nets opérationnels et avant remboursement des
obligations locatives
Co-entreprises : entités sur
lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint en vertu d’un
accord contractuel. Il s’agit principalement d’opérations de
promotion immobilière (en Immobilier résidentiel ou en Immobilier
d’entreprise) réalisées avec un autre promoteur (copromotion)
EBITDA : l’excédent brut
d’exploitation défini par Nexity est égal au résultat opérationnel
courant avant amortissement et dépréciation des immobilisations,
dotations nettes aux provisions, charges de paiements en actions,
déstockage des frais financiers affectés aux opérations, majoré des
dividendes reçus des entreprises comptabilisées par mises en
équivalence et ayant une nature opérationnelle dans le prolongement
de l’activité du Groupe. Les amortissements intègrent les droits
d’utilisation des actifs loués calculés en application d’IFRS 16,
et l’impact de la neutralisation des marges internes sur la cession
d’un actif par les sociétés de promotion, suivi de la prise à bail
par une société du Groupe
EBITDA après loyers :
EBITDA diminué des charges comptabilisées pour les loyers qui sont
retraitées pour l’application de la norme sur les contrats de
location (IFRS 16)
Gearing (ou ratio de
structure) : correspond au rapport de l’endettement net
sur les capitaux propres de l’ensemble
Land Bank (ou réserve
foncière) : représente le montant des opérations en France
où le Groupe a acquis une charge foncière, avant l’obtention d’un
permis de construire, et le cas échéant, d’autres autorisations
administratives, exprimé en montant comptabilisé dans le besoin en
fonds de roulement
Marché Malone : Marché du
logement neuf en France correspondant à l’addition des ventes au
détail (source : Commissariat Général au Développement
Durable) et des ventes en bloc (source : FPI - Fédération des
Promoteurs immobiliers)
Potentiel d’activité:
représente le volume total à une date donnée (exprimé en nombre de
logements et/ou en chiffre d’affaires hors taxes), des projets
futurs en Immobilier résidentiel (logements neufs, terrains à bâtir
et international) et en Immobilier d’entreprise, validés en Comité,
tous stades de montage confondus, y compris Villes & Projets ;
le potentiel comprend l’offre commerciale actuelle, l’offre future
(tranches non commercialisées sur des fonciers acquis et l’offre
non lancée associée aux terrains sous promesse foncière)
Prises de commandes - Immobilier
d’entreprise : prix de vente HT des contrats définitifs
pour les opérations d’Immobilier d’entreprise, exprimés en euro sur
une période donnée (actes notariés ou contrat de promotion)
Reporting opérationnel :
comptes IFRS avec présentation des co-entreprises en intégration
proportionnelle. Cette présentation est utilisée par le management
car elle reflète mieux la réalité économique des activités
Réservations en valeur - Immobilier
résidentiel (ou chiffre d’affaires réservé) : prix de
vente TTC des contrats de réservations des opérations de promotion
immobilière exprimés en euro sur une période donnée, net de
l’ensemble des désistements constatés sur la période
Résidences ouvertes depuis plus de 2 ans
(Domitys) : résidences ouvertes depuis le 1er janvier
2018
Résultat opérationnel courant :
le résultat opérationnel courant reprend l’ensemble des éléments
constituant le résultat opérationnel retraité des éléments
inhabituels, anormaux et peu fréquents. En particulier, les pertes
de valeur des goodwills sont exclues du résultat opérationnel
courant
Résultat net avant éléments non
courants : représente le résultat net part du Groupe
retraité des éléments ne rentrant pas dans l’activité courante par
exemple : variation de la juste valeur d’ORNANE ou des éléments
constitutifs du résultat opérationnel non courant (éventuelle perte
de valeur des goodwills, réévaluation des titres mis en équivalence
suite à la prise de contrôle).
Les indicateurs et données financières, y
compris prospectifs, commentés dans ce communiqué, sont issus du
reporting opérationnel, avec la présentation des co-entreprises en
intégration proportionnelle.
[1] L’endettement net total atteint 2.268
millions d’euros dont 887 millions d’euros d’obligations locatives
(IFRS 16)
2 Source : Observatoire Crédit Logement juin 2020
3 Cf. Glossaire en page 25
4 Délai d’écoulement : offre commerciale / réservations des
12 derniers mois, exprimé en mois
5 Cf. Glossaire en page 25
6 Source des données de marché : Immostat
7 Voir Communiqué de presse du 17 avril 2020
8 Cf. Glossaire en page 25
9 Cf. glossaire en page 25
10 Voir Communiqué de presse du 17 avril 2020
11 Cf. glossaire en page 25
12 Cf. glossaire en page 25
13 Cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises
14 Cf. glossaire en page 25
15 Cf. glossaire en page 25
16 Cf. communiqué de presse du 6 mars 2020
17 Cf. communiqué de presse du 4 juin 2020
- 20200728_CP_resultats_S12020_VDEF
Grafico Azioni Nexity (EU:NXI)
Storico
Da Mar 2024 a Apr 2024
Grafico Azioni Nexity (EU:NXI)
Storico
Da Apr 2023 a Apr 2024