JCQ Jacquet Metals

Chiffre d’affaires : 1 970 m€ (+44 % vs 2020)

EBITDA courant : 201 m€ (10,2 % du chiffre d'affaires)

Résultat net part du Groupe : 121 m€

Regulatory News:

JACQUET METAL SERVICE S.A. (Paris:JCQ) :

Des performances solides

En 2021, le Groupe a bénéficié d’un environnement favorable caractérisé par une demande bien orientée et par la hausse des prix des matières premières.

Par rapport à 2020, les volumes distribués sont supérieurs de +21 % (+6 % par rapport à 2019) et les prix moyens de vente de +24 %.

Le chiffre d’affaires progresse de +44 % à 1 970 millions d’euros (+62 % au 4e trimestre à 527 millions d’euros) et la marge brute de +60 % à 526 millions d'euros représentant 26,7 % du chiffre d’affaires contre 24 % un an plus tôt.

L’EBITDA courant s’établit à 201 millions d’euros, représentant 10,2 % du chiffre d’affaires (10,5 % au 4e trimestre à 55 millions d’euros) contre 4,6 % en 2020.

Le Résultat Net Part du Groupe s’établit quant à lui à 121 millions d’euros (dont 38 millions d’euros au 4e trimestre), contre 11 millions d’euros en 2020.

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel a augmenté, représentant 26 % du chiffre d’affaires fin 2021 contre 24 % un an plus tôt. Pendant la période, le Groupe a généré 8 millions d’euros de cash flows d’exploitation et renforcé sa structure financière avec des capitaux propres de 495 millions d’euros. Le ratio d’endettement net sur capitaux propres (gearing) est de 35 % fin 2021.

Le développement du Groupe sur ses principaux marchés s’est poursuivi, avec une politique d’investissement soutenue (32 millions d’euros en 2021) et le lancement de 3 nouveaux centres de distribution, en Hongrie, France et Italie. De nouveaux sites sont en cours de déploiement, notamment en Amérique du Nord.

En 2022, le Groupe poursuivra sa politique d’investissement et de développement. Les conditions de marché du début d’année s’inscrivent dans la continuité de celles rencontrées fin 2021.

L’exposition du Groupe aux marchés russe, biélorusse et ukrainien est faible, tant pour les approvisionnements que pour les ventes. Il est trop tôt pour estimer les autres conséquences de ce conflit sur l’activité du Groupe.

Le Conseil d’administration du 9 mars 2022 présidé par Éric Jacquet a arrêté les comptes consolidés établis au 31 décembre 2021 qui ont fait l’objet d’un audit des Commissaires aux comptes. Le rapport relatif à la certification est en cours d’émission.

m€

T4 2021

T4 2020

2021

2020

Chiffre d’affaires

527

326

1 970

1 365

Marge brute

en % du chiffre d'affaires

137

26,0 %

94

28,8 %

526

26,7 %

328

24,0 %

EBITDA courant 1

en % du chiffre d'affaires

55

10,5 %

30

9,2 %

201

10,2 %

62

4,6 %

Résultat Opérationnel Courant 1

en % du chiffre d'affaires

58

10,9 %

27

8,4 %

175

8,9 %

24

1,8 %

Résultat opérationnel

48

35

163

28

Résultat net part du Groupe

38

30

121

11

1 Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Résultats 2021

Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 1 970 millions d’euros, supérieur de +44,3 % à celui de 2020 (T4 +61,7 %) avec les effets suivants :

- volumes distribués : +20,6 % (+14,4 % au T4) ;

- prix : +23,7 %. Les prix de vente ont graduellement augmenté en 2021, de +47,3 % entre le début et la fin de l’année 2021 (+7,1 % au cours du 4e trimestre 2021).

La marge brute s’élève à 526 millions d’euros et représente 26,7 % du chiffre d’affaires contre 328 millions d’euros en 2020 (24 % du chiffre d’affaires).

Dans ce contexte de croissance, les charges opérationnelles courantes* ont été maitrisées et représentent 16,5 % du chiffre d’affaires 2021 contre 19,5 % en 2020. Après prise en compte de 5 millions d’euros d’économies (résultant des mesures prises en 2020), les charges s’élèvent à 325 millions d’euros, contre 266 millions d’euros en 2020. Leur évolution (+22 %) résulte essentiellement de l’augmentation des charges variables, en lien avec la croissance des volumes distribués et de la rentabilité.

* hors amortissements (36) m€ et provisions (2) m€

L’EBITDA courant s’établit ainsi à 201 millions d’euros et représente 10,2 % du chiffre d’affaires contre 62 millions d’euros en 2020 (4,6 % du chiffre d’affaires).

Le Résultat Opérationnel Courant s’élève quant à lui à 175 millions d’euros (8,9 % du chiffre d’affaires). Dans ces conditions, le Résultat Net Part du Groupe s’établit à 121 millions d’euros.

Structure financière au 31 décembre 2021

En 2021, le Groupe a généré un flux de trésorerie d’exploitation positif de 8 millions d’euros.

Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel augmente à 520 millions (26,4 % du chiffre d’affaires) contre 332 millions d’euros fin 2020 (24,3 % du chiffre d’affaires), en raison de la hausse des stocks (588 millions d’euros contre 368 millions d’euros fin 2020). Cette hausse se poursuivra dans les prochains mois.

Après prise en compte des investissements (32 millions d’euros) et du dividende 2020 (9 millions d’euros), l’en- dettement net s’élève à 171 millions d’euros contre 106 millions d’euros fin 2020. Le ratio d’endettement net sur capitaux propres (gearing) s’établit à 35 % contre 28 % fin 2020.

La trésorerie s’élève à 246 millions d’euros et les lignes de crédit à 704 millions d’euros (287 millions d'euros non utilisés).

Résultats 2021 par division

 

JACQUET

Tôles quarto inox

 

STAPPERT

Produits longs inox

 

IMS group

Aciers pour la mécanique

m€

T4 2021

2021

T4 2021

2021

T4 2021

2021

Chiffre d'affaires

119

429

152

611

261

945

Variation 2021 vs 2020

68,5 %

40,8 %

55,8 %

43,2 %

62,2 %

46,6 %

Effet prix

48,1 %

21,8 %

45,4 %

23,3 %

47,8 %

24,8 %

Effet volume

20,4 %

19,0 %

10,4 %

19,9 %

14,4 %

21,8 %

EBITDA courant 1 2

23,4

66,2

9,4

41,5

15,9

67,6

en % du chiffre d'affaires

19,7 %

15,4 %

6,2 %

6,8 %

6,1 %

7,2 %

Résultat Opérationnel Courant 2

22,2

59,4

9,1

40,3

23,6

68,3

en % du chiffre d'affaires

18,7 %

13,8 %

6,0 %

6,6 %

9,0 %

7,2 %

1 Hors impacts IFRS 16. Au 31 décembre 2021, les activités hors divisions (essentiellement holdings et foncières) et l’application de la norme IFRS 16 - Contrats de location contribuent à l'EBITDA courant pour respectivement 8,3 millions d’euros et 17 millions d’euros.

2 Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

JACQUET

La division est spécialisée dans la distribution de tôles quarto en aciers inoxydables. Elle réalise 68 % de son activité en Europe et 25 % en Amérique du Nord.

En 2021, la division a poursuivi son développement organique notamment avec le lancement de 2 nouveaux sites, en Italie et Hongrie. La division a également investi en Amérique du Nord afin d’augmenter ses capacités de dis- tribution : ces investissements seront opérationnels à partir de 2023.

Le chiffre d’affaires s’établit à 429 millions d’euros contre 305 millions d’euros en 2020 soit une évolution de +40,8 % (T4 +68,5 %) :

- volumes : +19,0 % (T4 +20,4 %). Les volumes distribués en 2021 sont supérieurs de +11,2 % à ceux de 2019 ;

- prix : +21,8 % (T4 +48,1 % vs T4.20 et +8,1 % vs T3.21).

La marge brute s’élève à 155 millions d’euros et représente 36,2 % du chiffre d’affaires contre 89 millions d’euros en 2020 (29,1 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 66 millions d’euros représentant 15,4 % du chiffre d’affaires contre 13 millions d’euros en 2020 (4,4 % du chiffre d’affaires).

STAPPERT

La division est spécialisée dans la distribution de produits longs inoxydables principalement en Europe. Elle réalise 41 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

En 2021, la division a renforcé son positionnement sur ses marchés et amélioré sa performance opérationnelle dans l’Ouest de l’Europe. La division entend poursuivre ses investissements, notamment en Allemagne, Pologne et Angleterre.

Le chiffre d’affaires s’établit à 611 millions d’euros contre 427 millions d’euros en 2020 soit une évolution de +43,2 % (T4 +55,8 %) :

- volumes : +19,9 % (T4 +10,4 %). Les volumes distribués en 2021 sont supérieurs de +13,3 % à ceux de 2019 ;

- prix : +23,3 % (T4 +45,4 % vs T4.20 et +6,5 % vs T3.21).

La marge brute s’élève à 129 millions d’euros et représente 21 % du chiffre d’affaires contre 88 millions d’euros en 2020 (20,7 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 42 millions d’euros représentant 6,8 % du chiffre d’affaires contre 17 millions d'euros en 2020 (4 % du chiffre d’affaires).

IMS group

La division est spécialisée dans la distribution d’aciers pour la mécanique le plus souvent sous forme de produits longs. Elle réalise 47 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.

En 2021, la division a bénéficié des conditions de marché favorables et des mesures initiées en 2020 visant à réduire les coûts et redynamiser son activité, particulièrement en Allemagne. La division, qui a ouvert en 2021 un nouveau centre de distribution en France, poursuivra ses investissements notamment en Allemagne, Italie, France et Pologne.

Le chiffre d’affaires s’établit à 945 millions d'euros contre 645 millions d’euros en 2020 soit une évolution de +46,6 % (T4 +62,2 %) :

- volumes : +21,8 % (T4 +14,4 %). Les volumes distribués en 2021 sont équivalents à ceux de 2019 ;

- prix : +24,8 % (T4 +47,8 % vs T4.20 et +6,9 % vs T3.21).

La marge brute s’élève à 242 millions d’euros et représente 25,6 % du chiffre d’affaires contre 151 millions d’euros en 2020 (23,4 % du chiffre d’affaires).

L’EBITDA courant s’élève à 68 millions d’euros représentant 7,2 % du chiffre d’affaires contre 8 millions d'euros en 2020 (1,2 % du chiffre d’affaires).

Informations financières clés

Résultats

m€

T4 2021

T4 2020

2021

2020

Chiffre d’affaires

527

326

1 970

1 365

Marge brute

137

94

526

328

en % du chiffre d'affaires

26,0 %

28,8 %

26,7 %

24,0 %

EBITDA courant 1

55

30

201

62

en % du chiffre d'affaires

10,5 %

9,2 %

10,2 %

4,6 %

Résultat Opérationnel Courant 1

58

27

175

24

en % du chiffre d'affaires

10,9 %

8,4 %

8,9 %

1,8 %

Résultat opérationnel

48

35

163

28

Résultat financier

(3)

(2)

(12)

(11)

Impôts sur les résultats

(5)

(2)

(23)

(4)

Résultat net des participations ne donnant pas le contrôle

(2)

(1)

(7)

(2)

Résultat net part du Groupe

38

30

121

11

1 Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les normes IFRS sont intégrées dans le rapport d'activité disponible sur le site jacquetmetals.com.

Flux de trésorerie

m€

2021

2020

Capacité d'autofinancement

Variation du BFR

183

(175)

52

88

Flux de trésorerie d'exploitation

8

140

Investissements

(32)

(27)

Cession d'actifs

2

1

Dividendes versés aux actionnaires de JACQUET METALS SA

(9)

(5)

Intérêts versés

(12)

(13)

Autres mouvements

(22)

(27)

Variation de l'endettement net

(65)

69

 

 

 

Endettement net à l'ouverture

106

175

Endettement net à la clôture

171

106

Bilans

m€

31.12.21

31.12.20

Écarts d'acquisition

66

66

Actif immobilisé net

168

154

Droits d’utilisation

63

70

Stocks nets

588

368

Clients nets

209

135

Autres actifs

121

91

Trésorerie

246

333

Total Actif

1 460

1 217

Capitaux propres

495

373

Provisions (y.c provisions pour engagements sociaux)

101

96

Fournisseurs

277

171

Dettes financières

417

439

Autres passifs

104

64

Obligations locatives

67

73

Total Passif

1 460

1 217

Rapport d'activité disponible : jacquetmetals.com

Résultats T1 2022 : 11 mai 2022 18H00

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JACQUET METALS est un leader européen de la distribution d’aciers spéciaux. Le Groupe développe et exploite un portefeuille de trois marques :

JACQUET tôles quarto inox - STAPPERT produits longs inox - IMS group aciers pour la mécanique

Avec un effectif de 2 951 collaborateurs, JACQUET METALS dispose d’un réseau de 105 centres de distribution dans 24 pays en Europe, Asie et Amérique du Nord.

Compartiment B - ISIN : FR0000033904 - Reuters : JCQ.PA - Bloomberg : JCQ FP

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JACQUET METALS : Thierry Philippe - Directeur Général Finance -  comfi@jacquetmetals.com NEWCAP : Emmanuel Huynh - T +33 1 44 71 94 94 -  jacquetmetals@newcap.eu