ORPEA : SITUATION DE LIQUIDITÉ ET PERSPECTIVE DE PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE 2023
13 Luglio 2023 - 8:00AM
Business Wire
SOLLICITATION AUPRES DU TRIBUNAL DE COMMERCE
SPECIALISE DE NANTERRE DE L’ARRETE DU PLAN DE SAUVEGARDE ACCELEREE
PAR APPLICATION FORCEE INTERCLASSE
PERFORMANCE OPERATIONNELLE 2023 : CHIFFRE
D’AFFAIRES ATTENDU EN MOINDRE CROISSANCE ET PERSPECTIVE D’EBITDAR
AJUSTEE A LA BAISSE DE 15% À 20% (EBITDAR COMPRIS ENTRE 705 M€ ET
750 M€)
TRESORERIE À FIN JUIN 2023 EN LIGNE AVEC LE
NIVEAU ANTICIPÉ
PERSPECTIVES DE LIQUIDITE DU GROUPE RESTANT
INCHANGEES SUR 2023 ET À L’HORIZON DU PLAN D’AFFAIRES
2022-2025
Regulatory News:
Suite au vote des classes de parties affectées sur le Plan de
Sauvegarde Accélérée d’ORPEA S.A. (la « Société ») dont les
résultats ont été rendus publics le 28 juin dernier, la Société a
sollicité le 11 juillet dernier auprès du Tribunal de Commerce
spécialisé de Nanterre l’arrêté du Plan de Sauvegarde Accélérée par
application forcée interclasse.
La Société souhaite dans ce contexte apporter au marché des
informations complémentaires sur sa situation opérationnelle et
financière au 30 juin 2023 et sur ses perspectives de
liquidité.
A date, les informations disponibles quant aux performances
opérationnelles réalisées au cours du 1er semestre 2023 et aux
tendances observées conduisent à anticiper une moindre croissance
du chiffre d’affaires en 2023 et un décalage substantiel en matière
de génération d’EBITDAR pour 2023, de l’ordre de -15% à -20% par
rapport à la prévision d’EBITDAR de 881 M€ figurant dans le Plan
d’Affaires de Novembre 2022 Actualisé communiqué au marché le 12
mai 2023 (soit un EBITDAR 2023 compris entre 705 M€ et 750 M€).
Ce décalage est lié principalement aux activités françaises du
Groupe. Il est dû pour l’essentiel à un moindre chiffre d’affaires
du fait de taux d’occupation des EHPAD en France restant très en
retrait par rapport aux prévisions dans un contexte réputationnel
encore difficile : sur le 1er semestre 2023, ces taux d’occupation
s’élèvent en moyenne à près de 83,4%. Il s’explique également par
des charges de personnel plus élevées que prévu à la fois pour
revaloriser les salaires et ainsi attirer et fidéliser les
collaborateurs, mais aussi pour accroître le taux d’encadrement et
améliorer l’accompagnement et la prise en soin des patients et des
résidents.
Pour autant, à court-terme, s’agissant de l’année 2023 et du
début de l’année 2024, la trajectoire de liquidité du Groupe
resterait quasiment inchangée par rapport à une trésorerie
anticipée à 803 M€ à fin 2023 dans le Plan d’Affaires de Novembre
2022 Actualisé. L’impact négatif sur la liquidité de l’écart de la
performance opérationnelle sera en effet compensé par des éléments
non-récurrents positifs d’ordre fiscal et la mise en œuvre de
mesures conservatoires, notamment la réduction et le report de
dépenses d’investissement principalement de développement.
Ainsi, au 30 juin 2023, la trésorerie du Groupe s’élevait à 527
M€1, en ligne avec le niveau anticipé, pour une dette financière
nette estimée à 9 328 M€ (y compris 184 M€ d’intérêts courus non
échus ; chiffres non audités et hors autres ajustements IFRS), à
comparer à une dette financière nette de 8 897 M€ au 31 décembre
2022 (y compris 37 M€ d’intérêts courus non échus). Par ailleurs,
pour la suite de l’année 2023, le solde restant à tirer du
financement complémentaire mis en place auprès des principaux
partenaires bancaires du Groupe, à savoir la tranche D1B de 200 M€
mobilisable début août2, la tranche D2 de 100 M€ mobilisable début
septembre, et la tranche D3 de 100 M€ mobilisable, si besoin,
courant novembre3, permettront bien d’assurer pleinement les
besoins de liquidité du Groupe jusqu’à l’exécution du Plan de
Sauvegarde Accélérée.
Le retard anticipé dans le redressement de la performance
opérationnelle en France devrait également avoir des répercussions
sur l’EBITDAR du Groupe sur les années 2024 et 2025. L’objectif est
de résorber complètement ce retard en 2026, avec comme cible de
profitabilité opérationnelle à cet horizon le niveau de marge
d’EBITDAR de l’ordre de 20% qui était visé initialement pour 2025
dans le Plan d’Affaires de Novembre 2022 Actualisé.
Sur l’ensemble de la période 2023-2025, l’impact négatif sur la
liquidité du décalage anticipé dans la génération cumulée d’EBITDAR
devrait être compensé en grande partie par les éléments
non-récurrents positifs constatés en 2023 et par de moindres
dépenses d’investissement de développement à travers le gel ou
l’annulation des projets les moins avancés. Ainsi, à l’horizon fin
2025, et en ligne avec les niveaux figurant dans les projections du
Plan d’Affaires de Novembre 2022 Actualisé, la liquidité du Groupe
devrait rester supérieure à 0,55 Md€ pour une dette financière
nette de l’ordre de 3,7 Mds€, avec un levier financier restant
inférieur à 6x (à rapporter à la cible de 5,5x figurant dans le
Plan d’Affaires de Novembre 2022 Actualisé) et une capacité
restaurée du Groupe à refinancer sa dette résiduelle le moment
venu.
Le Plan de Sauvegarde Accélérée, dont la Société sollicite
l’approbation par le Tribunal de Commerce spécialisé de Nanterre
par la voie d’une application forcée interclasse, est ainsi bien de
nature à assurer la pérennité de la Société, et plus généralement
celle du Groupe.
À propos d’ORPEA
ORPEA est un acteur mondial de référence, expert de
l’accompagnement de toutes les fragilités. L’activité du Groupe se
déploie dans 21 pays et couvre trois métiers que sont les prises en
charge du grand âge (maisons de retraite médicalisées, résidences
services, soins et services à domicile), les soins de Suite et de
Réadaptation et les soins de Santé Mentale (cliniques
spécialisées). Il compte plus de 76 000 collaborateurs et accueille
chaque année plus de 267 000 patients et résidents.
https ://www.orpea-group.com/
ORPEA est cotée sur Euronext Paris (ISIN : FR0000184798) et
membre des indices SBF 120 et CAC Mid 60.
Avertissement
Ce communiqué de presse contient des informations de nature
prospective auxquelles sont associés des risques et des
incertitudes, y compris les informations incluses ou incorporées
par référence, concernant la croissance et la rentabilité du Groupe
dans le futur qui peuvent impliquer que les résultats constatés
diffèrent significativement de ceux indiqués dans les informations
de nature prospective. Ces risques et incertitudes sont liés à des
facteurs que la Société ne peut ni contrôler, ni estimer de façon
précise, tels que les conditions de marché futures. Les
informations de nature prospective contenues dans ce communiqué de
presse constituent des anticipations sur une situation future et
doivent être considérées comme telles. La suite des évènements ou
les résultats réels peuvent différer de ceux qui sont décrits dans
ce document en raison d’un certain nombre de risques ou
d’incertitudes décrits dans le Document d’Enregistrement Universel
2022 de la Société disponible sur le site Internet de la Société et
celui de l'AMF (www.amf-france.org).
____________________________________ 1 Après tirage début juin
de la tranche D1A de 200 M€ 2 Sous condition que le Plan de
Sauvegarde Accélérée ait été arrêté par le Tribunal de Commerce
spécialisé de Nanterre 3 Sous condition que la Cour d’Appel de
Paris ait rejeté les divers recours déposés contre la dérogation
accordée par l’AMF
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20230712953217/fr/
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Responsable Relations Investisseurs b.lesieur@orpea.net N° vert
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Relations Presse ORPEA Isabelle Herrier-Naufle -
Directrice Relations Presse - 07 70 29 53 74
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