BPE Bper Banca SPA

Un gruppo che nel 2022 faccia 5 miliardi di utile, remuneri i soci con dividendi in contanti pari al 75% dell'utile quest'anno e al 70% il prossimo e giochi un ruolo da protagonista in Europa, anche in vista di un consolidamento transfrontaliero.

Sono questi gli obiettivi elencati da Intesa Sanpaolo nel prospetto informativo per l'ops su Ubi Banca che partirà ufficialmente lunedì 6 luglio. Dopo quasi cinque mesi di lavoro l'operazione annunciata a febbraio è arrivata quasi ai nastri di partenza, incassati gli ok di Bce, Ivass, Palazzo Chigi (ai sensi della normativa Golden Power) e Consob. All'appello manca solo il verdetto dell'Antitrust che arriverà soltanto a ops in corso, nella seconda metà di luglio.

Nel frattempo, la documentazione pubblicata da Intesa venerdì 26 (documento di offerta e prospetto informativo) ripercorre le finalità industriali dell'offerta. La Ca' de Sass e il suo ceo Carlo Messina si aspettano di riuscire ad arrivare alla fusione di Ubi anche con il 50% più un'azione, in un deal che avrà costi di integrazione stimati in 1,3 miliardi e sinergie pari a 662 milioni per il 2023 e a 700 milioni per il 2024. Se invece il merger non dovesse avere luogo, Intesa stima -a decorrere dal 2024- sinergie per 611 milioni (circa l'87% del totale previsto) di cui 156 milioni sui ricavi e 455 milioni sui costi; per il 2023, sempre senza fusione, il numero si assottiglierebbe a 573 milioni.

I documenti analizzano poi le misure che la banca ha assunto in materia Antitrust, a partire dall'accordo per la cessione di 532 filiali a Bper, per le quali incasserà 660 milioni.

Non solo. Intesa si è impegnata a stipulare, con uno o più soggetti terzi indipendenti, entro «nove mesi dalla data di pagamento dell'offerta, contratti per la cessione di complessivi 17 sportelli bancari di Ubi». Via Monte di Pietà ritiene infatti che la «cessione dei predetti sportelli bancari sia idonea a eliminare le residuali criticità antitrust evidenziate» nella fase istruttoria da parte degli uffici dell'Antitrust.

Tutto sotto controllo dunque? Non completamente. Un'eventuale autorizzazione che «prescrivesse ulteriori o diverse misure correttive potrebbe avere effetti negativi significativi sul processo di integrazione di Ubi all'interno del gruppo Intesa», spiega il prospetto.

fch

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