Generali Inv./Aperture Investors: lanciano Sicav Emerging Debt Opportunities Fund
27 Marzo 2023 - 12:27PM
MF Dow Jones (Italiano)
Generali Investments Luxembourg e Aperture Investors, parte
dell'ecosistema di società di gestione patrimoniale di Generali
Investments, annunciano il lancio di Aperture Investors Sicav
Emerging Debt Opportunities Fund, una strategia a reddito fisso
value-oriented che investe in titoli di debito societari, sovrani e
quasi-sovrani di selezionati mercati emergenti.
Negli ultimi tre decenni, informa una nota, il rendimento
complessivo del debito estero dei mercati emergenti ha superato
quello dei Treasury e degli emittenti High Yield statunitensi e
l'asset class è considerata un'interessante opportunità
d'investimento, dal momento che queste aree geografiche registrano
una costante crescita del Pil, indici del debito pubblico più bassi
rispetto ai Paesi sviluppati e una qualità del credito in costante
miglioramento.
La strategia a lunga duration mira a cogliere le opportunità
generate dall'approssimarsi della fine del ciclo di rialzi dei
tassi e dalla normalizzazione della curva dei rendimenti Usa, che
si è drasticamente mossa negli ultimi 18 mesi. In passato, quando i
rendimenti del dollaro Usa hanno raggiunto i livelli massimi, i
periodi successivi si sono rivelati molto positivi per i rendimenti
dei mercati emergenti: gli spread creditizi spesso si restringono,
le valute si apprezzano e i mercati azionari registrano un rally, e
la nuova strategia intende focalizzarsi su questo potenziale.
L'approccio di investimento si basa su un rigoroso modello
quantitativo che analizza i dati economici fondamentali di oltre 75
Paesi emergenti, rappresentando il filtro primario per oltre 2.000
obbligazioni. Il team di investimento analizza poi la liquidità, il
rating, la scadenza e il settore per identificare potenziali
opportunità sia nel segmento governativo che in quello privato. Il
team di gestione del comparto è guidato da Peter Marber, Head of
Emerging Markets di Aperture Investors, con un track record
consolidato attraverso numerosi cicli di investimento, ed è
composto da professionisti degli investimenti che hanno lavorato
insieme per molti anni, gestendo la strategia Aperture New World
Opportunities fin dal suo lancio.
Il nuovo fondo offre un profilo di rischio diverso rispetto alla
strategia già esistente, Aperture Investors Sicav New World
Opportunities. Quest'ultima ha una duration di 2,5 anni e un rating
di credito investment grade misto BBB-, mentre la nuova strategia
ha un rating leggermente inferiore, in media BB+, con una duration
quasi tripla. Nell'ultimo decennio, il benchmark a duration più
lunga ha mostrato una volatilità più che doppia rispetto a quello
con duration più breve, ma la strategia a duration più ampia
presenta il potenziale per ottenere rendimenti più elevati in
determinati contesti di mercato.
Tim Rainsford, Ceo di Generali Investments Partners, ha
commentato: "siamo lieti di rafforzare ulteriormente l'offerta di
soluzioni di investimento di Aperture Investors. Negli ultimi mesi,
la maggior parte delle strategie di Aperture ha maturato un track
record di tre anni e ora si arricchisce di questo nuovo approccio,
facendo leva sulle competenze distintive del team nei mercati
emergenti. Aperture Investors SICAV - Emerging Debt Opportunities
Fund coglierà il potenziale offerto oggi da queste regioni, facendo
leva sulla storica bassa correlazione del debito dei mercati
emergenti con le altre asset class, fornendo così potenziali
vantaggi di diversificazione e rendimenti interessanti".
Aperture Investors Sicav - Emerging Debt Opportunities Fund ha
come benchmark ufficiale il JP Morgan Emerging Markets Bond Index
Global Diversified ed è registrato in Austria, Francia, Germania,
Italia e Spagna.
com/alb
alberto.chimenti@mfdowjones.it
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