Chiffre d’affaires : 1 764 m€ (-16,7 % vs
30.09.22) EBITDA courant : 118 m€ (6,7 % du chiffre d'affaires)
Résultat Net Part du Groupe : 49 m€
Regulatory News:
Jacquet Metals (Paris:JCQ) :
En 2023 les conditions de marché sont principalement
caractérisées par une demande faible et l’érosion des prix,
corrélativement au ralentissement de l’activité industrielle sur
tous les marchés du Groupe notamment l’Allemagne. Ces tendances,
particulièrement marquées au 3e trimestre, exercent une forte
pression sur les marges brutes et sur les volumes distribués.
Dans ces conditions, les ventes du Groupe s’élèvent à 1
764 millions d’euros, inférieures de 16,7 % à celles en- registrées
un an auparavant.
La marge brute s’élève à 21,5 % du chiffre d’affaires (T3 19,3
%) contre 25,9 % au 30 septembre 2022 et l’EBITDA courant
s’établit à 118 millions d’euros, représentant 6,7 % du chiffre
d’affaires (T3 3,6 %) contre 12,7 % un an auparavant.
Le Résultat Net Part du Groupe est de 49 millions d’euros
(T3 à l’équilibre), par rapport à 160 millions d’euros fin
septembre 2022.
Dans ce contexte, le Groupe a généré 132 millions d’euros de
cash flows d’exploitation et consolidé sa structure
financière avec des capitaux propres de 686 millions d’euros. Le
ratio d’endettement net sur capitaux propres (gearing) est de 34 %
fin septembre 2023 (35 % fin 2022).
Les investissements (hors croissance externe) ont
représenté 44 millions d’euros, principalement dédiés au
renforcement des capacités des centres de distribution ainsi qu'à
l’amélioration et au renouvellement de leurs équipements. Au 3e
trimestre, le Groupe a notamment investi pour la division JACQUET
avec l'achat d'un tènement immobilier en Allemagne (région de
Stuttgart) et l'achat d'un terrain au Canada (région de Toronto)
pour sa filiale ROLARK.
Après les acquisitions de la société italienne DELTA
ACCIAI (division STAPPERT) et de la société allemande COn METAL
Metallhalbzeuge (division IMS group), IMS group a finalisé le 31
octobre 2023 (post-clôture) l’acquisition auprès de Swiss Steel
Group de sociétés en République Tchèque, Pologne, Slovaquie,
Hongrie, Lituanie, Estonie et Lettonie qui ont généré en 2022 un
chiffre d’affaires de 158 millions d’euros avec 267 employés.
Au 4e trimestre 2023, l'évolution des conditions de marché
conduit le Groupe à anticiper un niveau d’activité
significativement inférieur à celui du 4e trimestre 2022.
Dans cet environnement, le Groupe s’attachera à la gestion de
son Besoin en Fonds de Roulement et, fort de sa solidité
financière, poursuivra sa politique d’investissement et de
développement.
Résultats au 30 septembre 2023
Le Conseil d’administration du 7 novembre 2023 présidé par Éric
Jacquet a arrêté les comptes consolidés établis au 30 septembre
2023.
[Tableau omis]
Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 1 764
millions d’euros, inférieur de 16,7 % à celui du 30 septembre 2022
avec les effets suivants :
- volumes distribués : -10,8 % (T3 -10,9 %) ; - prix : -6,5 %
(T3 -12,1 % et -4,3 % vs T2 2023) ; - périmètre : +0,6 % (T3 +0,4
%) à la suite des acquisitions de FIDELITY PAC Metals en mai 2022,
DELTA ACCIAI début 2023 et COMETAL Metallhalbzeuge fin juin
2023.
La marge brute s’élève à 380 millions d’euros
représentant 21,5 % du chiffre d’affaires (T1 25 % ; T2 19,3 % ; T3
19,3 %) contre 548 millions d’euros un an plus tôt (25,9 % du
chiffre d’affaires).
Les charges opérationnelles courantes* s’élèvent à 262
millions d'euros, en baisse de 6 % par rapport au 30 sep- tembre
2022. L’inflation a contribué pour environ 7 millions d’euros à
l’augmentation des charges.
* hors amortissements et provisions (27) m€.
L’EBITDA courant s’établit ainsi à 118 millions d’euros
et représente 6,7 % du chiffre d’affaires (T1 11,1 % ; T2 4,1 % ;
T3 3,6 %) contre 269 millions d'euros au 30 septembre 2022 (12,7 %
du chiffre d’affaires).
Le Résultat Opérationnel Courant s’élève quant lui à 91
millions d’euros (5,2 % du chiffre d’affaires).
Dans ces conditions, le Résultat Net Part du Groupe
s’établit à 49 millions d’euros, par rapport à 160 millions d’euros
un an auparavant.
Structure financière au 30 septembre 2023
Au cours des 9 premiers mois de l’année, le Groupe a généré un
flux de trésorerie d’exploitation positif de 132 millions
d’euros.
Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel s’élève à
698 millions d’euros (30 % du chiffre d’affaires) contre 746
millions d’euros fin 2022 (28 % du chiffre d’affaires), avec des
stocks en baisse de 79 millions d’euros sur la période (701
millions d’euros fin septembre 2023 par rapport à 780 millions
d’euros fin 2022).
Après versement du dividende et financement des investissements
et des acquisitions des sociétés DELTA ACCIAI et COMETAL
Metallhalbzeuge, l’endettement net s’élève à 232 millions
d’euros contre 234 millions d’euros fin 2022. Le ratio
d’endettement net sur capitaux propres (gearing) s’établit à 34 %
contre 35 % fin 2022.
La trésorerie au 30 septembre 2023 s’élève à 263 millions
d’euros et les lignes de crédits à 914 millions d’euros (dont 419
millions non utilisés).
Au 3e trimestre 2023, la structure de financement a évolué avec
la mise en place d’un nouveau crédit syndiqué de 160 millions
d'euros avec une maturité à 3 ans ( juillet 2026) en remplacement
du précédent crédit syndiqué de 125 millions d’euros.
De plus, un financement à terme de 55 millions d'euros (40
millions d'euros levés en septembre et 15 millions d'euros en
octobre) a été mis en place avec une maturité à 8 ans (2031).
Résultats au 30 septembre 2023 par division
[Tableau omis]
JACQUET
La division est spécialisée dans la distribution de tôles
quarto en aciers inoxydables. Elle réalise 62 % de son
activité en Europe et 31 % en Amérique du Nord.
Le chiffre d’affaires s’établit à 415 millions d’euros contre
486 millions d’euros au 30 septembre 2022, soit une évolution de
-14,6 % :
- volumes distribués : -6,4 % (T3 -8,9 %) ; - prix : -9,9 % (T3
-14 % et -4,9 % vs T2 2023) ; - périmètre : +1,7 % à la suite de
l’acquisition de FIDELITY PAC Metals en mai 2022.
La marge brute s’élève à 118 millions d’euros et représente 28,3
% du chiffre d’affaires (T3 29 millions d’euros soit 25,2 % du
chiffre d’affaires) contre 165 millions d’euros au 30 septembre
2022 (33,9 % du chiffre d’affaires).
L’EBITDA courant s’élève à 40 millions d’euros représentant 9,7
% du chiffre d’affaires (T3 6 millions d’euros soit 4,8 % du
chiffre d’affaires) contre 85 millions d’euros au 30 septembre 2022
(17,4 % du chiffre d’affaires).
STAPPERT
La division est spécialisée dans la distribution de produits
longs inoxydables principalement en Europe. Elle réalise 44
% de ses ventes en Allemagne, 1er marché européen.
Le chiffre d’affaires s’établit à 500 millions d’euros contre
631 millions d’euros au 30 septembre 2022, soit une évolution de
-20,8 % :
- volumes distribués : -14,6 % (T3 -14 %) ; - prix : -6,8 % (T3
-10,4 % et -4,8 % vs T2 2023) ; - périmètre : +0,5 % (T3 +0,4 %) à
la suite de l’acquisition de DELTA ACCIAI début 2023.
La marge brute s’élève à 84 millions d’euros et représente 16,8
% du chiffre d’affaires (T3 21 millions d’euros soit 15 % du
chiffre d’affaires) contre 129 millions d’euros au 30 septembre
2022 (20,4 % du chiffre d’affaires).
L’EBITDA courant s’élève à 19 millions d’euros représentant 3,8
% du chiffre d’affaires (T3 2 millions d’euros soit 1,2 % du
chiffre d’affaires) contre 56 millions d’euros au 30 septembre 2022
(8,8 % du chiffre d’affaires).
IMS group
La division est spécialisée dans la distribution d’aciers
pour la mécanique le plus souvent sous forme de produits longs.
Elle réalise 49 % de ses ventes en Allemagne, 1er marché
européen.
Le chiffre d’affaires s’établit à 865 millions d’euros contre 1
018 millions d’euros au 30 septembre 2022, soit une évolution de
-15 % :
- volumes distribués : -10,6 % (T3 -10 %) ; - prix : -4,7 % (T3
-12,1 % et -3,9 % vs T2 2023) ; - périmètre : +0,2 % (T3 +0,7 %) à
la suite de l’acquisition de COMETAL Metallhalbzeuge fin juin
2023.
La marge brute s’élève à 178 millions d’euros et représente 20,6
% du chiffre d’affaires (T3 44 millions d’euros soit 18,5 % du
chiffre d’affaires) contre 254 millions d’euros au 30 septembre
2022 (25 % du chiffre d’affaires).
L’EBITDA courant s’élève à 37 millions d’euros représentant 4,3
% du chiffre d’affaires (T3 3 millions d’euros soit 1,1 % du
chiffre d’affaires) contre 104 millions d’euros au 30 septembre
2022 (10,3 % du chiffre d’affaires).
Informations financières clés
Résultats
m€
T3 2023
T3 2022
30.09.23 9 mois
30.09.22 9 mois
Chiffre d’affaires
494
638
1 764
2 118
Marge brute
95
144
380
548
en % du chiffre d'affaires
19,3 %
22,5 %
21,5 %
25,9 %
EBITDA courant*
18
60
118
269
en % du chiffre d'affaires
3,6 %
9,5 %
6,7 %
12,7 %
Résultat Opérationnel
Courant*
7
51
91
234
en % du chiffre d'affaires
1,5 %
8,0 %
5,2 %
11,0 %
Résultat opérationnel
8
51
92
230
Résultat financier
(4)
(5)
(14)
(12)
Impôts sur les résultats
(3)
(10)
(25)
(48)
Résultat net des participations
ne donnant pas le contrôle
(0)
(2)
(4)
(9)
Résultat Net Part du
Groupe
0
34
49
160
* Ajusté des éléments non-récurrents. La définition et les
modalités de calcul des indicateurs financiers non définis par les
normes IFRS sont intégrées dans le rapport d’activité disponible
sur le site jacquetmetals.com.
Flux de trésorerie
m€
30.09.23 9 mois
30.09.22 9 mois
Capacité d'autofinancement
Variation du BFR
79
53
242
(217)
Flux de trésorerie
d'exploitation
132
25
Investissements
(44)
(21)
Cession d'actifs
1
1
Dividendes versés aux
actionnaires de JACQUET METALS SA
(23)
(23)
Intérêts versés
(12)
(9)
Autres mouvements
(54)
(39)
Variation de l'endettement
net
2
(68)
Endettement net à
l'ouverture
234
171
Endettement net à la
clôture
232
239
Bilans
m€
30.09.23
31.12.22
Écarts d'acquisition
72
67
Actif immobilisé net
209
178
Droits d’utilisation
73
75
Stocks nets
701
780
Clients nets
216
218
Autres actifs
133
146
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
263
254
Total Actif
1 668
1 719
Capitaux propres
686
675
Provisions (y.c provisions pour
engagements sociaux)
97
100
Fournisseurs
219
252
Dettes financières
495
488
Autres passifs
92
127
Obligations locatives
79
78
Total Passif
1 668
1 719
Rapport d’activité disponible :
jacquetmetals.com Résultats 2023 : 13 mars 2024 - 18H00 CET
Réunion analystes financiers : 7 novembre
2023 - 18H15 CET
Accès cliquez ici
JACQUET METALS est un leader européen de la
distribution de métaux spéciaux. Le Groupe développe et exploite un
portefeuille de trois marques :
JACQUET tôles quarto inox -
STAPPERT produits longs inox - IMS group aciers pour
la mécanique
Avec un effectif de 3 393 collaborateurs,
JACQUET METALS dispose d’un réseau de 122 centres de distribution
dans 27 pays en Europe, Asie et Amérique du Nord.
Compartiment B - ISIN : FR0000033904 - Reuters
: JCQ.PA - Bloomberg : JCQ FP
Consultez la
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JACQUET METALS : Thierry Philippe - Directeur général
finance - comfi@jacquetmetals.com NEWCAP : Emmanuel Huynh -
T +33 1 44 71 94 94 - jacquetmetals@newcap.eu
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