BOOK

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Introduzione al book profondo

Il book era inizialmente uno strumento per i trader professionisti, brokers et Market Makers. E’ il sistema sostitutivo della vecchia “Borsa alle grida”.

I Market Makers erano le persone che si occupavano della contrattazione nel vecchio sistema e tutte le operazioni di acquisto e vendita erano effettuate da loro.

Acquistare un’azione era una negoziazione che veniva effettuata solamente entro un piccolo gruppo di professionisti finanziari privilegiati.

L’introduzione del Book Profondo dopo la rivoluzione informatica ha portato ad un cambiamento significativo nel mercato finanziario e nella Borsa Valori. Il risultato è che il Book ha creato un sistema di acquisto e vendita più trasparente e molto più liquido.

ADVFN introduce il Book Profondo nel 2001 rendendolo disponibile agli investitori privati; è il primo sito a offrire questo tipo di servizio ad un prezzo ragionevole.

Il primo approccio al Book Profondo

Il Book mostra tutti gli ordini (non eseguiti) di acquisto e di vendita per un titolo determinato. Offre quindi la possibilità di avere un’idea più chiara sul sentimento e comportamento del mercato. E’ importante capire che per ordini non si intendono tutte le transazioni eseguite bensì la quantità di azioni che una persona spera di comprare (o vendere) a quel determinato prezzo. E’ un mezzo per distinguere e identificare la direzione del mercato.

E’ uno strumento professionale per gli investitori attivi ma non è una sfera di cristallo…

Ci sono molti Market Maker e ognuno di loro ha il proprio stile, approccio e tempo nel fare trading.

Il vero valore del Book Profondo diventa più chiaro quando volete vendere o acquistare un’azione: basta dare un’occhiata allo schermo. Mi spiego meglio: prima dell’introduzione del Book, non era possibile stabilire preventivamente il prezzo di acquisto o vendita del vostro ordine. Oggi, il Book Profondo vi offre la visibilità del quantitativo  di azioni (e relativo prezzo) disponibili sul mercato.

Ovviamente potreste piazzare un “ordine limite” senza Book Profondo però non avrete mai la visibilità sugli altri ordini piazzati sul mercato. La trasparenza del Book Profondo aumenta le possibilità di successo nelle vostre operazioni di trading.

Questo eccezionale strumento vi permette di vedere anche la velocità con la quale gli ordini sono immessi nel mercato e tutti questi aspetti rendono le vostre decisioni più chiare riguardo il punto di entrata nel mercato.

Inoltre, il Book Profondo contiene delle informazioni essenziali che vi facilitano il modo di pensare, rendendovi dinamici riguardo al trading. E’ uno strumento prezioso anche se vorrete solamente usarlo per limitare o fermare le perdite.

Se lo comparate agli altri strumenti in tempo reale come i grafici o il monitor, il Book Profondo vi offre più trasparenza sul mercato.

Come funziona il Book Profondo?

Il Book Profondo mostra tutti gli ordini in acquisto e vendita (non eseguiti) che stanno dietro il prezzo attuale di un titolo.

Solitamente, gli altri siti vi mostrano un numero limitato di livelli; ADVFN vi offre un Book Profondo illimitato (profondo appunto). Vi mostra tutti gli ordini disponibili sulla Borsa Italiana e, in aggiunta, tutti gli ordini disponibili in sistemi di trading paralleli come Chi-X, Turquoise e BATSEU.

Se piazzate un ordine di acquisto ad un prezzo che coincide con il prezzo di vendita più basso, l’ordine sarà eseguito e passerà nella pagina Ordini.

Se piazzate un ordine di vendita ad un prezzo che coincide con il prezzo di acquisto più alto, l’ordine sarà eseguito e passerà nella pagina Ordini.

E’ giusto chiarire che il Book Profondo mostra gli ordini reali ma anche gli ordini fittizi che sono stati introdotti dai computer. Quest’ultima tipologia di ordini possono essere cancellati se il prezzo attuale del titolo non raggiunge quello stabilito e se gli investitori stimano che il prezzo può andare ancora al ribasso. Nel caso contrario, l’ordine resta nel Book e sarà eseguito se i prezzi combaciano.

Composizione del Book Profondo.

Ci sono tre sezioni principali nel Book Profondo.

Gli ordini di acquisto sono nella lista a sinistra dello schermo. Se volete vendere delle azioni, dovrete guardare questa parte del Book per trovare una controparte disponibile a acquistare i vostri titoli.

La lista contiene tutti gli ordini di acquisto.

Ogni ordine sulla lista si presenta con l’orario di immissione, il volume e il prezzo.

In testa alla lista, c’è l’ordine con il prezzo più alto (il prezzo migliore con il quale qualcuno spera di acquistare un’azione). In basso alla lista c’è l’ordine con il prezzo più basso. I prezzi sono quindi in ordine decrescente.

Ogni livello di prezzo è evidenziato con un colore differente per rendere più semplice la lettura di tutti gli ordini con il medesimo prezzo.

All’interno di ogni banda dello stesso colore, gli ordini sono ordinati in base all’orario di immissione; l’ordine più vecchio sarà in testa alla lista (attenzione: mi riferisco alla lista di ordini con lo stesso prezzo). Questo significa che l’ordine più vecchio sarà il primo ad essere eseguito.

Gli ordini di vendita si trovano a destra in senso contrario. Troverete gli ordini di vendita con il prezzo inferiore in alto e quelli con il prezzo più alto in fondo alla lista. Stesse regole degli ordini d’acquisto ma all’incontrario.

“La touche”

In alto alla lista degli ordini di vendita e acquisto trovate una barra gialla che ADVFN chiama “la touche”.

Le cifre su “la touche” vi offrono un riassunto degli ordini d’acquisto e vendita con il miglior prezzo.

Il primo numero a sinistra indica il numero totale di ordini al prezzo migliore.

Il secondo numero indica il volume totale degli ordini migliori con lo stesso prezzo.

Il terzo numero indicherà il prezzo.

La stessa regola vale per gli ordini di vendita partendo da destra.

Se osserviamo l’immagine qui sotto vedremo che “la touche” riporta 6 come primo numero a sinistra. E’ il numero di ordini evidenziati in blu, con lo stesso prezzo.

46,061 indica il volume totale dei miglior sei ordini in alto alla lista (23.809+2.000+359+4.773+9.800+5.320).

Il terzo numero è il prezzo comune: ecco perché i primi sei ordini sono evidenziati con lo stesso colore.

Se osserviamo la colonna di destra, saranno i primi 8 ordini ad avere lo stesso prezzo e ad essere sommati l’uno all’altro nella “touche”.

Il libro ordini (book) è uno specchio che congloba le proposte di acquisto e di vendita relative ad un determinato strumento. Il book è indispensabile per gli operatori in quanto permette di comprendere se e a quale livello di prezzo e quantità un determinato ordine può essere svolto. 

La prima informazione rilevante é il tabulatore rosso che vi darà un prospetto riguardo all’andamento odierno della quotazione. 

N.B. Tutti i valori riportati sono in riferimento al prezzo di chiusura del giorno precedente. 

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Il prezzo attuale rispecchia l’ultimo ordine presente nella Tabella ‘Ordini’ in basso a destra. 

La ‘Touché 

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Per la descrizione della “Touche” (tabulatore giallo), vi reindirizziamo alla prima parte dell’articolo  

https://it.advfn.com/analisi-dei-mercati/michele-noale/3178/il-book-profondo-parte-1

Ordini di Acquisto

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Ordini di Vendita 

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Entrambe le liste degli ordini rappresentano il cuore del mercato e determinano quindi il cambiamento del prezzo.  

Ogni qual volta un ordine si conclude esso viene rimosso dalla lista e l’ordine successivo si muove verso l’alto per rimpiazzarlo.  

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Spread 

Se lo spread fra il prezzo di domanda e offerta diventa più ampio, questo é un indicatore che il titolo potrebbe diventare meno liquido causando un rallentamento del movimento del prezzo. Uno spread più ampio non é un incentivo nel prendere una posizione, in quanto lo spread potrebbe rallentare anche la possibilità di creare un profitto. Con meno partencipanti attivi vi é inoltre un rischio più grande che il prezzo del titolo non coprirà la distanza tra domanda e offerta per creare un profitto.  

La profondità del book 

La profondità del book si riferisce alla possibilità di accedere al prezzo, volume e numero di ordini che si possono visualizzare nel secondo livello.  

ADVFN fornisce gli strumenti che garantiscono una giusta lettura di questa immensa quantità di informazioni.  

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Se lo si ritieni opportuno ADVFN garantisce l’accesso ad un deteminato quantitativo di informazioni. Basta selezionare la percentuale dell’ordine di acquisto in relazione alla vendita per avere un quadro più dettagliato dei prezzi nel listino (1%, 2%, 5%, 10%, 15%, 50%).  

Pannello delle statistiche 

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Cosa si può dedurre leggendo queste informazioni?  

Se la domanda é alta e tante persone stanno comprando delle azioni, il prezzo é destinato a salire 

Di conseguenza.. 

Se tante persone stanno vendendo delle azioni il prezzé destinato a scendere!  

Però..  

Ad ogni ordine di vendita deve corrispondere un acquirente, qualcuno che sia interessato a comprare, permettendo quindi una transazione.  

Quindi.. 

Ad un largo numero di vendite sono correlati un largo numero di acquisti.. 

Che fa sorgere il dubbio..  

Ma quale é il senso di tutto ciò 

Perché queste persone stanno acquistando azioni che sono destinate a scendere di valore?  

 

Un azione che si trova in un downtrend (ribasso) può rappresentare un’ ottima opportunità di acquisto. La domanda per un titolo più economico non é necessariamente negativa.  

LA RISPOSTA SI RIASSUME NEL DETTO ~ COMPRA A POCO, VENDI A TANTO!  

Quanto in profondità 

L’ istogramma é un utile strumento che permette di visualizzare la il volume di ordine di acquisto e di vendita.  

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Nell’immagine sopra riportata abbiamo selezionato solo il 5 % del bookCome si può notare il volume sia di buy che di sell sono molto alti vicino allo spread. Questo fa pensare che gli ordini si trovino in prossimità del livello di resistenza e di supportoLa resistenza e il supporto sono dei livelli usati dai trader che permettono di  identificare un prezzo massimo e minimo che limitano l’escursione del movimento dei prezzi. Si definisce supporto quel livello di prezzo oltre il quale un titolo ha difficoltà a scendere. La resistenza é quindi il livello di prezzo oltre il quale il titolo ha difficoltà a salire. Di solito il prezzo intorno al livello di supporto raggiunge il suo limite in quanto i trader cominciano a comprare e viceversa.  

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Flusso

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Aggiornamento minuto per minuto in tempo reale del flusso degli ordini di acquisto e di vendita con tutte le informazioni relative a maggiorazione/diminuzione di prezzo e di quantità.  

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P: V: D:20201028 17:56:14